M A N A G I N G H I G H VA L U E A D D E D M A N A G I N G H I G H VA L U E A D D E D M A N A G I N G H I G H VA L U E A D D E D M A N A G I N G H I G H VA L U E A D D E D M A N A G I N G H I G H V A L U E A D D E D M A N A G I N G H I G H VA L U E A D D E D
M A N A G I N G H I G H V A L U E A D D E D
P R O C E S S E S
Cuentas Anuales
e Informe de Gestión del ejercicio 2020
INDICE
Nota
Página
BALANCE
1-2
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS
3
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO
4
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
5
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES
1
Información general
6-10
2
Bases de presentación
2.1 Imagen fiel
10
2.2 Aspectos críticos de la valoración y estimación de la incertidumbre
10-11
2.3 Agrupación de partidas
12
2.4 Moneda de presentación
12
3
Criterios contables
3.1 Inmovilizado intangible
12
3.2 Inmovilizado material
13
3.3 Pérdidas por deterioro del valor de los activos no financieros
13
3.4 Permutas
13-14
3.5 Activos financieros
14-15
3.6 Derivados financieros y cobertura contable
15-16
3.7 Efectivo y equivalentes al efectivo
16
3.8 Patrimonio neto
16
3.9 Pasivos financieros
16-17
3.10 Impuestos corrientes y diferidos
17-18
3.11 Prestaciones a los empleados
18-19
3.12 Provisiones y pasivos contingentes
19-20
3.13 Combinaciones de negocios
20
3.14 Negocios conjuntos
20
3.15 Reconocimiento de ingresos
20-21
3.16 Arrendamientos operativos
21
3.17 Transacciones en moneda extranjera
21
3.18 Transacciones entre partes vinculadas
22
3.19 Distribución de dividendos
22
4
Inmovilizado intangible
22-23
Nota
Página
5
Análisis de instrumentos financieros
5.1 Análisis por categorías
23
5.2 Clasificación por vencimientos
24
5.3 Calidad crediticia de los activos financieros
24
5.4 Otras participaciones
24
5.5 Créditos a terceros
24
5.6 Otros activos financieros a corto plazo
25
6
Participaciones y créditos en empresas del grupo
25-29
7
Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar
29-30
8
Instrumentos financieros derivados
30
9
Efectivo y otros activos líquidos equivalentes
30
10
Capital y prima de emisión
31
11
Reservas y resultados de ejercicios anteriores
32
12
Resultado del ejercicio
32-33
13
Débitos y partidas a pagar
34-38
14
Provisiones
38
15
Impuestos diferidos
38-40
16
Ingresos y gastos
40-42
17
Impuesto sobre beneficios y situación fiscal
43-44
18
Resultado financiero
44
19
Flujos de efectivo de las actividades de explotación
44
20
Flujos de efectivo de las actividades de inversión
45
21
Flujos de efectivo de las actividades de financiación
45
22
Contingencias
45
23
Retribución al Consejo de Administración y alta dirección
46
24
Operaciones con empresas del grupo y vinculadas
47
25
Información sobre medio ambiente
47
26
Honorarios de auditores de cuentas
47
27
Gestión del riesgo financiero
27.1 Factores de riesgo financiero
48-53
27.2 Contabilidad de cobertura
53-54
27.3 Método de valoración (estimación del valor razonable)
54-55
27.4 Gestión del riesgo de capital
55-56
28
Hechos posteriores al cierre
56
Anexo I Relación de sociedades dependientes y asociadas
57-61
Anexo II Balance consolidado y cuenta de resultados consolidada del ejercicio 2019 y del ejercicio 2018
62-64
1
BALANCE AL CIERRE DEL EJERCICIO 2020
(En miles de Euros)
Nota
31.12.2020
31.12.2019
ACTIVO NO CORRIENTE
Inmovilizado intangible
4
16.813
19.547
Inmovilizado material
1.169
1.317
Inversiones en empresas del grupo y asociadas a largo plazo
5-6
2.294.015
2.299.329
Instrumentos de patrimonio
1.075.394
1.075.394
Créditos a empresas
1.218.621
1.223.935
Inversiones financieras a largo plazo
5
30.861
34.223
Instrumentos de patrimonio
81
81
Créditos a terceros
30.747
34.122
Otros activos financieros
33
20
Activos por impuesto diferido
15
16.841
17.159
Total activo no corriente
2.359.699
2.371.575
ACTIVO CORRIENTE
Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar
5-7
16.091
31.792
Clientes, empresas del grupo y asociadas
15.754
31.403
Deudores varios
12
42
Activos por impuesto corriente
325
347
Inversiones en empresas del grupo y asociadas a corto plazo
5-6
21.182
16.673
Créditos a empresas
21.182
16.673
Inversiones financieras a corto plazo
5
18.207
18.443
Créditos a terceros
1.402
1.603
Otros activos financieros
16.805
16.840
Periodificaciones a corto plazo
200
199
Efectivo y otros activos líquidos equivalentes
5-9
22.528
2.627
Total activo corriente
78.208
69.734
TOTAL ACTIVO
2.437.907
2.441.309
2
BALANCE AL CIERRE DEL EJERCICIO 2020
(En miles de Euros)
Nota
31.12.2020
31.12.2019
PATRIMONIO NETO
Fondos propios
339.250
437.578
Capital
10
30.637
32.250
Prima de emisión
10
152.171
152.171
Reservas
11
113.173
188.774
Resultado del ejercicio
12
73.907
112.113
Dividendo a cuenta
12
(30.638)
(47.730)
Ajustes por cambios de valor
8
(8.771)
(9.026)
Operaciones de cobertura
(8.771)
(9.026)
Total patrimonio neto
330.479
428.552
PASIVO NO CORRIENTE
Provisiones a largo plazo
14
28.309
33.009
Deudas a largo plazo
5-8-13
1.368.480
1.276.698
Deudas con entidades de crédito
1.350.880
1.256.802
Derivados
17.600
19.896
Deudas con empresas del grupo y asociadas a largo plazo
5-13
152.569
220.345
Otras deudas a largo plazo
5-13
49.963
10.432
Otras deudas a largo plazo
49.963
10.432
Total pasivo no corriente
1.599.321
1.540.484
PASIVO CORRIENTE
Provisiones a corto plazo
1.263
1.263
Obligaciones por prestaciones a corto plazo al personal
14
1.263
1.263
Deudas a corto plazo
457.293
407.027
Deudas con entidades de crédito
5-13
179.193
107.827
Pagarés y papel comercial
5-13
278.100
299.200
Deudas con empresas del grupo y asociadas a corto plazo
5-13
4.142
1.850
Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar
5-13
45.409
62.133
Proveedores
5.979
5.699
Acreedores varios
30.638
47.730
Proveedores de inmovilizado
292
384
Personal (remuneraciones pendientes de pago)
4.468
4.467
Pasivos por impuesto corriente
4.032
3.853
Total pasivo corriente
508.107
472.273
TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO
2.437.907
2.441.309
3
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020
(En miles de Euros)
OPERACIONES CONTINUADAS
Nota
31.12.2020
31.12.2019
Importe neto de la cifra de negocios
16
124.010
176.173
Prestaciones de servicios y otros ingresos
124.010
176.173
Otros ingresos de explotación
16
187
140
Ingresos accesorios y otros de gestión corriente
187
140
Gastos de personal
16
(17.290)
(14.570)
Sueldos, salarios y asimilados
(16.447)
(13.736)
Cargas sociales
(843)
(834)
Otros gastos de explotación
16
(4.245)
(16.159)
Tributos
(58)
(79)
Otros gastos de gestión corriente
(4.187)
(16.080)
Amortización del inmovilizado
-
(3.570)
(3.491)
RESULTADO DE EXPLOTACIÓN
99.092
142.093
Ingresos financieros
18
1.782
1.729
Gastos financieros
18
(28.989)
(24.679)
Variación de valor razonable en instrumentos financieros
18
2.036
(554)
Diferencias de cambio netas
18
(34)
(42)
RESULTADO FINANCIERO
(25.205)
(23.546)
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS
73.887
118.547
Impuestos sobre beneficios
17
20
(6.434)
RESULTADO DEL EJERCICIO (BENEFICIOS)
73.907
112.113
4
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE
2020
A) ESTADOS DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS
(En miles de Euros)
Nota
2020
2019
Resultado de la cuenta de pérdidas y ganancias
12
73.907
112.113
Ingresos y gastos imputados directamente al patrimonio neto
Por cobertura de flujos de efectivo
8
336
(1.299)
Efecto impositivo
15
(81)
312
255
(987)
TOTAL DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS
74.162
111.126
B) ESTADO TOTAL DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO
(En miles de Euros)
Capital
Escriturado
(Nota 10)
(Acciones
propias)
(Nota 10)
Prima de
emisión
(Nota 10)
Reservas
(Nota 11)
Resultado
del ejercicio
(Nota 12)
Dividendo
a cuenta
(Nota 12)
Ajustes
por cambios
de valor (Nota 8)
Total
Saldo a 1 de enero de 2019
32.250
-
152.171
(59.106)
327.860
(39.990)
(8.039)
405.146
Total ingresos y gastos reconocidos
-
-
-
-
112.113
-
(987)
111.126
Operaciones con socios o propietarios:
Distribución de resultados
-
-
-
247.880
(327.860)
39.990
-
(39.990)
Dividendo entregado a cuenta (Nota 14)
-
-
-
-
(47.730)
-
(47.730)
Saldo a 31 de diciembre de 2019
32.250
-
152.171
188.774
112.113
(47.730)
(9.026)
428.552
Total ingresos y gastos reconocidos
-
-
-
-
73.907
-
255
74.162
Operaciones con socios o propietarios:
Distribución de resultados
-
-
-
18.177
(112.113)
47.730
-
(46.206)
Dividendo entregado a cuenta (Nota 12)
-
-
-
-
-
(30.638)
-
(30.638)
Adquisición de acciones propias (Nota
10)
-
(95.391)
-
-
-
-
(95.391)
Reducción de capital social (Nota 10)
(1.613)
95.391
-
(93.778)
-
-
-
Saldo a 31 de diciembre de 2020
30.637
-
152.171
113.173
73.907
(30.638)
(8.771)
330.479
5
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020
(En miles de Euros)
Nota
31.12.2020
31.12.2019
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN
19
Resultado del ejercicio antes de impuestos
73.887
118.547
Ajustes del resultado
(48.653)
(58.920)
Cambios en el capital corriente
16.402
(10.089)
Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación
51.436
69.376
Flujos de efectivo de las actividades de explotación
93.072
118.914
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
20
Pagos por inversiones
(701)
(756.678)
Cobros por desinversiones
3.872
4.231
Flujos de efectivo de las actividades de inversión
3.171
(752.447)
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN
21
Cobros y pagos por instrumentos de pasivo financiero
112.985
710.759
Cobros y pagos por otros instrumentos de patrimonio
(189.327)
(79.980)
Flujos de efectivo de las actividades de financiación
(76.342)
630.779
AUMENTO / (DISMINUCIÓN) NETA DEL EFECTIVO O EQUIVALENTES
19.901
(2.754)
Efectivo o equivalentes al inicio del ejercicio
2.627
5.381
Efectivo o equivalentes al final del ejercicio
9
22.528
2.627
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2020
(Expresada en miles de Euros)
6
1. Información general
Grupo CIE Automotive y actividad
CIE Automotive, S.A., Sociedad dominante del Grupo CIE Automotive, nace en el ejercicio 2002, como resultado de la
integración entre los grupos empresariales Egaña y Aforasa. Como resultado de la fusión entre Acerías y Forjas de Azcoitia,
S.A. (Sociedad Absorbente) y Egaña, S.A. (Sociedad Absorbida), la primera adopta la denominación social de CIE Automotive,
S.A. Desde entonces hasta la actualidad, CIE Automotive, S.A. se ha convertido en un Grupo con presencia global y solidez
financiera.
Las acciones de CIE Automotive, S.A. se encuentran admitidas a negociación en las bolsas de valores de Madrid y Bilbao, a
través del Mercado continuo.
El negocio se articula a través de un grupo industrial compuesto por varias sociedades que tienen como principales
actividades el diseño, fabricación y venta de componentes y subconjuntos para el mercado global de Automoción en
tecnologías complementarias -aluminio, forja, metales y plástico- con diversos procesos asociados: mecanizado, soldadura,
pintura y ensamblaje; así como diseño y producción de techos para automóviles.
Sus principales instalaciones están ubicadas en los siguientes territorios: España (Álava/Araba, Barcelona, Cádiz, Gipuzkoa,
Orense, Pontevedra, Navarra y Bizkaia), Alemania, Francia, Portugal, República Checa, Rumanía, Italia, Marruecos, Lituania,
Eslovaquia, Norteamérica (México y Estados Unidos de América), América del Sur (Brasil), India, República Popular China y
Rusia.
El domicilio social de la Sociedad dominante se sitúa en Bilbao, “Alameda Mazarredo 69, 8º piso”.
Estructura del Grupo
En la actualidad CIE Automotive, S.A. (sociedad cotizada en Bolsa) participa de forma directa en el 100% de las sociedades:
CIE Berriz, S.L., Advanced Comfort Systems Ibérica, S.L.U., Advanced Comfort Systems France, S.A.S. , Autokomp Ingeniería,
S.A.U., CIE Automotive Boroa, S.L.U. y CIE Roof Systems, S.L.U.; en su mayoría, sociedades de cartera de las que dependen
las sociedades productivas del Grupo.
La relación de todas las sociedades dependientes y asociadas al 31 de diciembre de 2020 y la información relativa a las
mismas se detalla en el Anexo I a estas Cuentas Anuales.
Estas Cuentas Anuales han sido formuladas por el Consejo de Administración el 23 de febrero de 2021.
Impactos de la pandemia Covid-19
Tras la declaración de la pandemia, la práctica totalidad de los países, incluidos aquellos donde se encuentran los fabricantes
de automóvil mundiales, han llevado a cabo medidas de restricción que han resultado en una paralización industrial global
que ha afectado de forma directa a la producción y venta de automóviles.
La caída de las producciones de vehículos a nivel mundial ha sido superior al 15% en el año 2020, con un primer semestre
con una caída superior al 30% y con un segundo semestre en niveles similares al mismo periodo de 2019. Teniendo en
cuenta el peso de las diferentes zonas geográficas en las ventas del Grupo CIE, la caída ponderada de producción en el
mercado CIE fue superior al 40% en el primer semestre, recuperando en el segundo semestre para cerrar un año 2020 con
caída anual de mercado CIE por encima del 20%.
Esta situación de mercado, sin precedentes, ha supuesto una disminución considerable de las ventas y por tanto de los
resultados del Grupo, especialmente en el segundo trimestre del año, que se ha ido mejorando progresivamente hasta
cerrar en el mes de diciembre en niveles de producción similares a los de 2019 y por lo tanto, con resultados trimestrales
normalizados.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2020
(Expresada en miles de Euros)
7
El modelo de negocio del Grupo, eficiente y flexible, ha permitido que, aun con restricciones en algunos países y
producciones muy por debajo de la normalidad, el Grupo haya alcanzado un beneficio neto muy positivo, de 185,2 millones
de euros. Asimismo, los resultados del Grupo reflejan un resultado bruto de explotación (EBITDA) positivo en todas sus
segmentos así como una generación positiva de efectivo por las operaciones continuadas durante el ejercicio 2020. Los
meses de abril y mayo han sido los más negativos del periodo, habiéndose vuelto, en el mes de junio, a resultado mensual
positivo a pesar de producir aun en niveles por debajo de la normalidad, y cerrando un último trimestre en niveles de
ventas, EBITDA, y resultado neto, por encima del mismo periodo de 2019.
A 31 de diciembre de 2020 el Grupo cuenta con una reserva de liquidez por importe de 1.477 millones de euros (Nota
27.1.b), que ha mantenido en este nivel durante todo el ejercicio 2020, lo que ha garantizado cumplir con los pagos
necesarios para la continuidad del negocio durante todo el periodo sin tensiones de liquidez. Del mismo modo, se han
modificado las cláusulas contractuales de todos los contratos de financiación estructural evitando un posible
incumplimiento de los covenants de dichas financiaciones.
Al cierre del ejercicio 2020 y a la fecha de formulación de estas Cuentas Anuales, los administradores de CIE Automotive,
S.A. no consideran que exista riesgo alguno sobre la continuidad del negocio, dada la posición de solvencia y liquidez del
Grupo.
Adquisición de CIE Golde
En septiembre de 2018 CIE Automotive, S.A. procedió a suscribir una oferta vinculante para la adquisición del negocio de
diseño y producción de techos para automóviles propiedad del grupo norteamericano Inteva Products Inc (“Inteva”).
Tras la finalización del proceso de consultas a los órganos competentes y la obtención de las pertinentes autorizaciones de
las autoridades de defensa de la competencia en abril de 2019, con fecha 6 de mayo de 2019, el Grupo procedió a
completar la adquisición.
El precio base de la operación ascendió a 755 millones de dólares americanos (enterprise value) que tras los ajustes de caja y
circulante supusieron un desembolso a dicha fecha de 809,3 millones de dólares, equivalentes a 724,7 millones de euros,
quedando pendiente el cálculo definitivo de las cifras de caja y circulante en los balances de apertura. A lo largo del segundo
semestre se procedió a completar los cálculos y a cerrar los acuerdos con la parte vendedora, quedando a 31 de diciembre
de 2019 un importe pendiente de pago de 19 millones de dólares americanos (17,2 millones de euros) que han sido
desembolsados en enero de 2020. Tras este último pago, el precio de la compra ha sido completamente desembolsado.
La unidad de sistemas de techo adquirida, que ha pasado a llamarse CIE Golde, cuenta con doce plantas productivas y seis
centros de I+D en siete países (Estados Unidos, México, Alemania, Eslovaquia, Rumania, República Popular de China e India).
La integración de CIE Golde permite al Grupo CIE Automotive reforzar su apuesta por los sistemas de confort en el automóvil
-adaptándose así a las tendencias del sector-, convirtiéndose en uno de los tres principales fabricantes mundiales de
sistemas de techo, incrementando significativamente su presencia en dicho mercado, muy bien posicionado en Asia, uno de
los mercados con mayor potencial.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2020
(Expresada en miles de Euros)
8
Variaciones en el perímetro de consolidación
Ejercicio 2020
Con fecha 25 de septiembre de 2019 el Grupo hizo público la suscripción de un contrato para la adquisición de la
totalidad del capital social de las sociedades del grupo de nacionalidad italiana Somaschini S.p.A. por un precio
(enterprise value) de 77,1 millones de euros. Con fecha 9 de enero de 2020 el Grupo, mediante su filial CIE Berriz, S.L.,
y una vez cumplidas las condiciones suspensivas, ha procedido a la adquisición de la totalidad del capital social de la
sociedades del grupo de nacionalidad italiana Somaschini S.p.A., Immobiliare Somaschini S.p.A y CIE Immobiliare Italia
SRL. Este Grupo cuenta con 3 plantas productivas, dos en Bérgamo (Italia) y otra en Indiana (Estados Unidos de
América). El coste de adquisición, una vez ajustado en función del endeudamiento, ha ascendido a 52,6 millones de
euros.
Con fecha 4 de junio de 2020 se ha llevado a cabo la adquisición de un 49% de capital social de la sociedad mantenida
para la venta Recogida de Aceites y Grasas Maresme, S.L. por un euro, alcanzando el 100% de sus participaciones
sobre el capital social.
A lo largo del ejercicio 2020, en diversas operaciones llevadas a cabo en el periodo de marzo a septiembre, el Grupo
ha adquirido un total de 14.887.962 acciones de su filial Mahindra CIE Automotive, Ltd. por un importe total de 22.617
miles de euros. Así, la participación del Grupo en su filial ha aumentado de un 56,32% inicial a un 60,18% actual.
Asimismo, se han llevado a cabo las siguientes operaciones societarias:
- Con fecha contable 1 de enero de 2020 se ha llevado a cabo la fusión entre las sociedades de nacionalidad
mexicana Maquinados de Precisión de México S. de R.L. de C.V. (sociedad absorbente) con la sociedad Cortes de
Precisión de México S. de R.L. de C.V. (sociedad absorbida).
- Con fecha 18 de febrero de 2020 la sociedad de nacionalidad checa Praga Service, s.r.o. ha sido liquidada.
- Con fecha 1 de abril de 2020 se ha llevado a cabo la fusión de las sociedades de nacionalidad brasileña
Autometal SBC Injeção, Pintura e Cromação de Plásticos, Ltda. (sociedad absorbente) con su sociedad filial
Autocromo Cromaçao de Plásticos Ltda (sociedad absorbida).
- Con fecha 30 de julio y 1 de agosto de 2020, se han liquidado las sociedades de nacionalidad británica Stokes Forging
Dudley Ltd. y Stokes Forging Ltd.
- Con fecha 1 de agosto de 2020, se ha llevado a cabo la fusión de las sociedades de nacionalidad italiana CIE
Immobiliare Italia, SRL e Immobiliare Somaschini, SRL (sociedades absorbidas) con Somaschini, S.p.A. (sociedad
absorbente).
Ejercicio 2019
En enero de 2019, se incorporaron al perímetro de consolidación las sociedades CIE Automotive Goiain, S.L.U. y
Advanced Comfort Systems Wuhan Co. Ltd., de nacionalidad española y china respectivamente, y que fueron creadas
a finales del ejercicio 2018. La primera de ellas tiene como principal actividad la transformación de piezas de
automoción mediante la tecnología de forja; mientras que en el caso de la segunda, su principal actividad consiste en
la fabricación de sistemas de techos para vehículos.
Con fecha 28 de marzo de 2019, el Grupo completó la venta de la sociedad Bionor Berantevilla, S.L.U., así como de los
activos pertenecientes a la planta Biosur Transformación, S.L.U. por un importe total de 18,7 millones de euros.
En marzo de 2019, el Grupo suscribió un acuerdo para la adquisición, a través de su filial india Mahindra CIE
Automotive, Ltd., de la totalidad de las acciones de la sociedad, también de nacionalidad india, Aurangabad Electricals,
Ltd. (en adelante AEL) por un precio 8.759 millones de rupias (aproximadamente 111,7 millones de euros).
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2020
(Expresada en miles de Euros)
9
Con fecha 9 de abril de 2019, una vez cumplidas las condiciones suspensivas, el Grupo, cerró la adquisición abonando
8.137 millones de rupias, equivalentes a 103,8 millones de euros, quedando registrado así mismo una
contraprestación contingente de 600 millones de rupias (7,6 millones de euros), correspondientes al valor razonable
de los ingresos futuros por subvenciones que AEL recibirá bajo el programa de incentivos que las autoridades locales
aprobaron en 2013.
AEL se encuentra presente en la fabricación de componentes y subconjuntos para el sector de Automoción (para
vehículos de dos y cuatro ruedas) en las tecnologías de inyección de aluminio de alta presión e inyección por
gravedad.
Con fecha 5 de abril de 2019, se llevó a cabo la constitución de las sociedades CIE Automotive Boroa, S.L.U. y CIE Roof
Systems, S.L.U., ambas sociedades dependientes directas de la sociedad dominante del Grupo CIE Automotive, S.A.
Tal y como se ha explicado anteriormente, con fecha 6 de mayo de 2019 el Grupo, mediante sus filiales CIE Roof
Systems, S.L.U. y CIE Automotive USA, Inc, procedió a la adquisición del 100% del negocio de techos de Inteva, con un
coste de adquisición que ascendió a 741,7 millones de euros.
Con fecha 21 de junio de 2019 el Grupo suscribió un contrato para la adquisición de la totalidad del capital social de las
sociedades de nacionalidad mexicana Maquinados de Precisión de México S. de R.L. de C.V. y Cortes de Precisión de México
S. de R.L. de C.V., con el objetivo de aprovechar el conjunto de activos productivos de las sociedades adquiridas, para que
complementen las actividades productivas del Grupo en México y permitir la expansión física y comercial de éstas en el
futuro. El precio (enterprise value) acordado ascendió a 65,5 millones de dólares (aproximadamente 58 millones de euros).
En septiembre de 2019, una vez cumplidas las condiciones suspensivas, se procedió a completar la adquisición. El coste de
adquisición, una vez ajustado en función del endeudamiento, fue de 42,4 millones de dólares estadounidenses (37,3
millones de euros aproximadamente) completamente desembolsado a la fecha de adquisición.
Las instalaciones adquiridas están situadas en Celaya (Guanajuato) y proveen a compañías Tier 1 del sector de
Automoción.
Con fecha 18 de julio de 2019 se constituyó la sociedad de nacionalidad mexicana CIE Plásticos de México, S.A. de C.V., cuya
principal actividad consiste en la fabricación de piezas y componentes de plástico para vehículos.
En octubre de 2019, se produjo la fusión de las compañías BillForge Pvt Ltd. y Mahindra CIE Automotive Ltd., siendo esta
última la sociedad absorbente. Dicha fusión no ha tenido efecto en los estados financieros consolidados.
Cuentas Anuales Consolidadas del Grupo CIE Automotive
De acuerdo con el Real Decreto 1.815/1.991 de 20 de diciembre la Sociedad está obligada a presentar cuentas anuales
consolidadas.
Con fecha 23 de febrero de 2021, la Sociedad ha formulado las Cuentas Anuales Consolidadas de CIE Automotive, S.A. y
sociedades dependientes al 31 de diciembre de 2020 que muestran un resultado neto consolidado atribuible a los
accionistas de la Sociedad de 185.225 miles de euros y un patrimonio neto, incluidos los resultados netos del ejercicio y las
participaciones no dominantes de 994.974 miles de euros (ejercicio 2019, 287.475 y 1.234.974 miles de euros,
respectivamente).
Dichas Cuentas Anuales Consolidadas se han preparado de acuerdo a Normas Internacionales de Información Financiera
adoptadas a la Unión Europea (NIIF-UE). En el Anexo II adjunto se incluye el Balance Consolidado y la Cuenta de Resultados
consolidada del ejercicio 2020 y 2019 de acuerdo a NIIF-UE.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2020
(Expresada en miles de Euros)
10
Las Cuentas Anuales Consolidadas han incluido, de acuerdo con los métodos de integración aplicables en cada caso, todas
las sociedades del Grupo CIE Automotive según el artículo 42 del Código de Comercio. Todas las sociedades dependientes
bajo control del Grupo CIE Automotive se han incorporado a la consolidación por el método de integración global. El detalle
de Sociedades del Grupo CIE Automotive se incluye como Anexo I de estas cuentas.
2. Bases de presentación
2.1 Imagen fiel
Las Cuentas Anuales adjuntas han sido obtenidas de los registros contables de la Sociedad y se presentan de acuerdo con el
R.D. 1.514/2007 por el que se aprueba el Plan General de Contabilidad y las modificaciones introducidas por el R.D.
1.159/2010, de 17 de septiembre y R.D. 602/2016, de 2 de diciembre, de forma que muestran la imagen fiel del patrimonio,
de la situación financiera, de los resultados de la Sociedad y de los flujos de efectivo habidos durante el correspondiente
ejercicio. Estas Cuentas Anuales, que han sido formuladas por los Administradores de la Sociedad, se someterán a la
aprobación por la Junta General Ordinaria de Accionistas, estimándose que serán aprobadas sin modificación alguna. Por su
parte, las Cuentas Anuales del ejercicio 2019 fueron aprobadas por la Junta General de Accionistas celebrada el 29 de abril
de 2020.
2.2 Aspectos críticos de la valoración y estimación de la incertidumbre
La preparación de las Cuentas Anuales exige el uso por parte de la Sociedad de ciertas estimaciones y juicios en relación con
el futuro que se evalúan continuamente y se basan en la experiencia histórica y otros factores, incluidas las expectativas de
sucesos futuros que se creen razonables bajo las circunstancias actuales.
Las estimaciones contables resultantes, por definición, raramente igualarán a los correspondientes resultados reales. A
continuación se explican las estimaciones y juicios que tienen un riesgo significativo de dar lugar a un ajuste material en los
valores en libros de los activos y pasivos dentro del ejercicio financiero siguiente.
Deterioro de Valoración de las participaciones en empresas del grupo, negocios conjuntos y asociadas
La Sociedad comprueba anualmente si las inversiones en el patrimonio de empresas del grupo, negocios conjuntos y
asociadas han sufrido alguna pérdida por deterioro del valor, de acuerdo con la política contable de la Nota 3.5.d). Los
importes recuperables de las unidades generadoras de efectivo se determinan en base a cálculos del valor de uso. Estos
cálculos requieren el uso de estimaciones.
Este análisis se basa en contrastar el valor en libros de cada participación con el valor recuperable asociado a cada una de
sus participaciones directas, y que en la mayoría de casos, se corresponden con sociedades de cartera “holding” cuya
actividad principal consiste en la tenencia de participaciones en las sociedades legales de las plantas que componen el
Grupo. Este análisis se realiza considerando el coste de las participaciones a recuperar de las participaciones al nivel más
inferior en la que se encuentran. En los casos donde el valor patrimonial de la inversión sea inferior a la participación que
ostenta su sociedad participante directa, la Sociedad verifica que el valor en uso de cada una de las sociedades supera el
coste de dicha participación.
Para el análisis de recuperación de valor de sus participaciones, la Sociedad considera el valor en uso de cada una de sus
participadas directas, entendido el valor en uso como el valor actual de los flujos de efectivo futuros derivados de cada
inversión y sus correspondientes filiales, reducido por la deuda financiera neta que aporta cada una de las participaciones
(equity value).
Las hipótesis empleadas, así como los resultados obtenidos del análisis realizado a 31 de diciembre de 2020 y 2019 se
incluye en la Nota 6.c.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2020
(Expresada en miles de Euros)
11
A 31 de diciembre de 2020, dentro del contexto de la pandemia Covid-19, se han tomado en consideración proyecciones de
mercado actualizadas, así como las restricciones sanitarias vigentes en las geografías donde el Grupo opera. La penalización
introducida por estas variables, no ha modificado las conclusiones al respecto de la recuperabilidad de las participaciones en
empresas del grupo y asociadas.
Valor razonable de derivados u otros instrumentos financieros
El valor razonable de los instrumentos financieros que no se negocian en un mercado activo (por ejemplo, derivados de
fuera del mercado oficial), se determina utilizando técnicas de valoración. La Sociedad utiliza el juicio para seleccionar una
serie de métodos y realiza hipótesis que se basan principalmente en las condiciones de mercado existentes en la fecha de
cada balance. La Sociedad ha utilizado análisis de flujos de efectivo descontados para los instrumentos financieros que no se
negocian en mercados activos.
Impuesto sobre las ganancias
La situación jurídica de la normativa fiscal aplicable a la Sociedad implica que existen cálculos estimados y una cuantificación
última del impuesto incierta. El cálculo del impuesto se realiza en función de las mejores estimaciones de la Dirección y
siempre según la normativa fiscal actual y teniendo en cuenta la evolución previsible de la misma (Nota 17).
Cuando el resultado fiscal final sea diferente de los importes que se reconocieron inicialmente, tales diferencias tendrán
efecto sobre el impuesto sobre beneficios y las provisiones por impuestos diferidos en el ejercicio en que se realice tal
determinación.
Si el resultado final real (en las áreas de juicio) difiriese de manera desfavorable en un 10% de las estimaciones de la
Dirección, los diferidos de activo disminuirían y el impuesto sobre las ganancias aumentaría en un importe aproximado de
3,4 millones de euros (2019: 0,02 millones de euros), y si estas variaciones evolucionasen de forma favorable, estos
impuestos diferidos de activo aumentarían y el impuesto sobre las ganancias disminuiría en un importe aproximado de 0,3
millones de euros (2019: 1,7 millones de euros).
El resultado de este análisis de sensibilidad viene condicionado por las estimaciones de la Dirección de la base imponible
consolidada del grupo foral vasco, y que en el ejercicio 2020 ha estimado una disminución a la base imponible por la
utilización de incentivos fiscales que no eran de aplicación previamente.
A 31 de diciembre de 2020, dentro del contexto de la pandemia Covid-19, se han tomado en consideración proyecciones de
mercado actualizadas, así como las restricciones sanitarias vigentes. La penalización introducida por estas variables, ha sido,
por tanto, considerada en la estimación de recuperación de las pérdidas y créditos fiscales registradas por la Sociedad.
Prestaciones de personal
En los acuerdos de participación en beneficios y bonus de sus trabajadores actuales, la Sociedad realiza estimaciones sobre
las cuantías de las prestaciones a abonar y el colectivo de personas al que es aplicable.
Cualquier cambio en el número de personas que definitivamente se acojan a las modalidades de prestación indicadas o en
las hipótesis tenidas en cuenta, tendrán efecto sobre el importe en libros de las correspondientes provisiones así como en la
cuenta de pérdidas y ganancias.
Adicionalmente, la Sociedad realiza estimaciones para la valoración de las prestaciones realizadas por los empleados
retribuidos con pagos basados en acciones o por el incentivo complementario aprobado en función del valor de las acciones.
Estas estimaciones se revalúan al cierre de cada ejercicio contable ajustando las provisiones a las mejores estimaciones
existentes en cada cierre.
A 31 de diciembre de 2020 y 2019, no existen remuneraciones al personal basadas en pagos en acciones.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2020
(Expresada en miles de Euros)
12
2.3 Agrupación de partidas
A efectos de facilitar la comprensión del balance, de la cuenta de pérdidas y ganancias, del estado de cambios en el
patrimonio neto y del estado de flujos de efectivo, estos estados se presentan de forma agrupada, recogiéndose los análisis
requeridos en las notas correspondientes de la memoria.
2.4 Moneda de presentación
Las Cuentas Anuales se han expresado, salvo indicación expresa en contrario, en miles de euros.
3. Criterios contables
A continuación se describen los principales criterios contables aplicados en la preparación de estas Cuentas Anuales.
3.1. Inmovilizado intangible
Fondo de Comercio
El fondo de comercio representa el exceso, en la fecha de adquisición, del coste de la combinación de negocios sobre el
valor razonable de los activos netos identificables adquiridos en la operación. En consecuencia, el fondo de comercio sólo se
reconocerá cuando haya sido adquirido a título oneroso y corresponda a los beneficios económicos futuros procedentes de
activos que no han podido ser identificados individualmente y reconocidos por separado.
El fondo de comercio reconocido por separado se amortiza linealmente durante su vida útil estimada, valorándose por su
precio de adquisición menos la amortización acumulada, y en su caso, el importe acumulado de las correcciones valorativas
por deterioro reconocidas. La vida útil se determina de forma separada para cada una de las agrupaciones de UGE a las que
se haya asignado y se estima que es 10 años. Al menos anualmente, se analiza si existen indicios de deterioro del valor de las
agrupaciones de las unidades generadores de efectivo a las que se haya asignado un fondo de comercio, y en caso de que
exista, se comprueba su eventual deterioro.
Las correcciones valorativas por deterioro reconocidas en el fondo de comercio no son objeto de reversión en ejercicios
posteriores.
Aplicaciones informáticas
Las licencias para programas informáticos adquiridas se capitalizan sobre la base de los costes en que se ha incurrido para
adquirirlas y prepararlas para usar el programa específico. Estos costes se amortizan durante sus vidas útiles estimadas
(entre 4 y 6 años).
Los gastos relacionados con el mantenimiento de programas informáticos se reconocen como gasto cuando se incurre en
ellos. Los costes directamente relacionados con la producción de programas informáticos únicos e identificables controlados
por la Sociedad, y que sea probable que vayan a generar beneficios económicos superiores a los costes durante más de un
año, se reconocen como activos intangibles. Los costes directos incluyen los gastos del personal que desarrolla los
programas informáticos y un porcentaje adecuado de gastos generales.
Los costes de desarrollo de programas informáticos reconocidos como activos se amortizan durante sus vidas útiles
estimadas que no superan los 6 años y el plazo a partir del cual empiezan a amortizarse una vez activados, no es superior a
un año.
Patentes
Las patentes se llevan a coste menos amortización acumulada y correcciones por deterioro del valor reconocido. La
amortización se calcula por el método lineal para asignar el coste durante una vida útil estimada de 10 años.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2020
(Expresada en miles de Euros)
13
3.2. Inmovilizado material
Los elementos del inmovilizado material se reconocen por su precio de adquisición o coste de producción menos la
amortización acumulada y el importe acumulado de las pérdidas reconocidas.
El importe de los trabajos realizados por la empresa para su propio inmovilizado se calcula sumando al precio de adquisición
de las materias consumibles, los costes directos o indirectos imputables a la producción de dichos bienes.
Los costes de ampliación, modernización o mejora de los bienes del inmovilizado material se incorporan al activo como
mayor valor del bien exclusivamente cuando suponen un aumento de su capacidad, productividad o alargamiento de su
vida útil, y siempre que sea posible conocer o estimar el valor contable de los elementos que resultan dados de baja del
inventario por haber sido sustituidos.
Los gastos de mantenimiento y conservación se cargan en la cuenta de pérdidas y ganancias durante el ejercicio en que se
incurre en ellos.
La amortización del inmovilizado material, con excepción de los terrenos que no se amortizan, se calcula sistemáticamente
por el método lineal en función de su vida útil estimada, atendiendo a la depreciación efectivamente sufrida por su
funcionamiento, uso y disfrute. Las vidas útiles estimadas son:
Años de vida útil estimada
Construcciones
25 a 33
Otras instalaciones y mobiliario
10
Otro inmovilizado
4 a 6
El valor residual y la vida útil de los activos se revisa, ajustándose si fuese necesario, en la fecha de cada balance.
Cuando el valor contable de un activo es superior a su importe recuperable estimado, su valor se reduce de forma inmediata
hasta su importe recuperable (Nota 3.3).
Las pérdidas y ganancias por la venta de inmovilizado material se calculan comparando los ingresos obtenidos por la venta
con el valor contable y se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias. Las bajas y enajenaciones se reflejan mediante la
eliminación del coste del elemento y la amortización acumulada correspondiente.
3.3. Pérdidas por deterioro del valor de los activos no financieros
Los activos se someten a pruebas de pérdidas por deterioro siempre que algún suceso o cambio en las circunstancias
indiquen que el valor contable puede no ser recuperable. Se reconoce una pérdida por deterioro por el exceso del valor
contable del activo sobre su importe recuperable, entendido éste como el valor razonable del activo menos los costes de
venta o el valor en uso, el mayor de los dos. A efectos de evaluar las pérdidas por deterioro del valor, los activos se agrupan
al nivel más bajo para el que hay flujos de efectivo identificables por separado (agrupaciones de unidades generadoras de
efectivo). Los activos no financieros, distintos del fondo de comercio, que hubieran sufrido una pérdida por deterioro se
someten a revisiones a cada fecha de balance por si se hubieran producido reversiones de la pérdida.
3.4. Permutas
Cuando un inmovilizado material, intangible o inversión inmobiliaria se adquiere mediante permuta de carácter comercial,
se valora por el valor razonable del activo entregado más las contrapartidas monetarias entregadas a cambio, salvo cuando
se dispone de evidencia más clara del activo recibido y con el límite de éste. A estos efectos, la Sociedad considera que una
permuta tiene carácter comercial cuando la configuración de los flujos de efectivo del inmovilizado recibido difiere de la
configuración de los flujos de efectivo del activo entregado o el valor actual de los flujos de efectivo después de impuestos
de las actividades afectadas por la permuta se ve modificado. Además, cualquiera de las diferencias anteriores debe ser
significativa en relación con el valor razonable de los activos intercambiados.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2020
(Expresada en miles de Euros)
14
Si la permuta no tuviese carácter comercial o no se puede determinar el valor razonable de los elementos de la operación, el
activo recibido se valora por el valor contable del bien entregado más las contrapartidas monetarias entregadas, con el
límite del valor razonable del bien recibido si es menor y siempre que se encuentre disponible.
3.5. Activos financieros
a) Préstamos y partidas a cobrar: Los préstamos y partidas a cobrar son activos financieros no derivados con cobros fijos o
determinables que no cotizan en un mercado activo. Se incluyen en activos corrientes, excepto para vencimientos
superiores a 12 meses desde de la fecha del balance que se clasifican como activos no corrientes. Los préstamos y
partidas a cobrar se incluyen en “Créditos a empresas”, “Créditos a terceros” y “Deudores comerciales y otras cuentas a
cobrar” en el balance.
Estos activos financieros se valoran inicialmente por su valor razonable, incluidos los costes de transacción que les sean
directamente imputables, y posteriormente a coste amortizado reconociendo los intereses devengados en función de su
tipo de interés efectivo, entendido como el tipo de actualización que iguala el valor en libros del instrumento con la
totalidad de sus flujos de efectivo estimados hasta su vencimiento. No obstante lo anterior, los créditos por operaciones
comerciales con vencimiento no superior a un año se valoran, tanto en el momento de reconocimiento inicial como
posteriormente, por su valor nominal siempre que el efecto de no actualizar los flujos no sea significativo.
Al menos al cierre del ejercicio, se efectúan las correcciones valorativas necesarias por deterioro de valor si existe
evidencia objetiva de que no se cobrarán todos los importes que se adeudan.
El importe de la pérdida por deterioro del valor es la diferencia entre el valor en libros del activo y el valor actual de los
flujos de efectivo futuros estimados, descontados al tipo de interés efectivo en el momento de reconocimiento inicial.
Las correcciones de valor, así como en su caso su reversión, se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias.
b) Inversiones mantenidas hasta el vencimiento: Los activos financieros mantenidos hasta su vencimiento son valores
representativos de deuda con cobros fijos o determinables y vencimiento fijo, que se negocien en un mercado activo y
que la dirección de la Sociedad tiene la intención efectiva y la capacidad de mantener hasta su vencimiento. Si la
Sociedad vendiese un importe que no fuese insignificante de los activos financieros mantenidos hasta su vencimiento, la
categoría completa se reclasificaría como disponible para la venta. Estos activos financieros se incluyen en activos no
corrientes, excepto aquellos con vencimiento inferior a 12 meses a partir de la fecha del balance que se clasifican como
activos corrientes.
Los criterios de valoración de estas inversiones son los mismos que para los préstamos y partidas a cobrar.
c) Activos financieros mantenidos para negociar y otros activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de
pérdidas y ganancias: Tienen la consideración de activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de
pérdidas y ganancias todos aquellos activos mantenidos para negociar que se adquieren con el propósito de venderse en
el corto plazo o forman parte de una cartera de instrumentos identificados y gestionados conjuntamente para obtener
ganancias a corto plazo, así como los activos financieros que designa la Sociedad en el momento del reconocimiento
inicial para su inclusión en esta categoría por resultar en una información más relevante. Los derivados también se
clasifican como mantenidos para negociar siempre que no sean un contrato de garantía financiera ni se hayan designado
como instrumentos de cobertura (Nota 3.6).
Estos activos financieros se valoran, tanto en el momento inicial como en valoraciones posteriores, por su valor razonable,
imputando los cambios que se produzcan en dicho valor en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio. Los costes de
transacción directamente atribuibles a la adquisición se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio.
d) Inversiones en el patrimonio de empresas del grupo, multigrupo y asociadas: Se valoran por su coste menos, en su caso,
el importe acumulado de las correcciones por deterioro del valor. No obstante, cuando existe una inversión anterior a su
calificación como empresa del grupo, multigrupo o asociada, se considera como coste de la inversión su valor contable
antes de tener esa calificación. Los ajustes valorativos previos contabilizados directamente en el patrimonio neto se
mantienen en éste hasta que se dan de baja.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2020
(Expresada en miles de Euros)
15
Si existe evidencia objetiva de que el valor en libros no es recuperable, se efectúan las oportunas correcciones
valorativas por la diferencia entre su valor en libros y el importe recuperable, entendido éste como el mayor importe
entre su valor razonable menos los costes de venta y el valor actual de los flujos de efectivo derivados de la inversión.
Salvo mejor evidencia del importe recuperable, en la estimación del deterioro de estas inversiones se toma en
consideración el patrimonio neto de la sociedad participada corregido por las plusvalías tácitas existentes en la fecha de
la valoración. La corrección de valor y, en su caso, su reversión se registra en la cuenta de pérdidas y ganancias del
ejercicio en que se produce.
e) Activos financieros disponibles para la venta: En esta categoría se incluyen los valores representativos de deuda e
instrumentos de patrimonio que no se clasifican en ninguna de las categorías anteriores. Se incluyen en activos no
corrientes a menos que la Dirección pretenda enajenar la inversión en los 12 meses siguientes a la fecha del balance.
Se valoran por su valor razonable, registrando los cambios que se produzcan directamente en el patrimonio neto hasta
que el activo se enajene o deteriore, momento en que las pérdidas y ganancias acumuladas en el patrimonio neto se
imputan a la cuenta de pérdidas y ganancias, siempre que sea posible determinar el mencionado valor razonable. En
caso contrario, se registran por su coste menos pérdidas por deterioro del valor.
En el caso de los activos financieros disponibles para la venta, se efectúan correcciones valorativas si existe evidencia
objetiva de que su valor se ha deteriorado como resultado de una reducción o retraso en los flujos de efectivo estimados
futuros en el caso de instrumentos de deuda adquiridos o por la falta de recuperabilidad del valor en libros del activo en
el caso de inversiones en instrumentos de patrimonio. La corrección valorativa es la diferencia entre su coste o coste
amortizado menos, en su caso, cualquier corrección valorativa previamente reconocida en la cuenta de pérdidas y
ganancias y el valor razonable en el momento en que se efectúe la valoración. En el caso de los instrumentos de
patrimonio que se valoran por su coste por no poder determinarse su valor razonable, la corrección de valor se
determina del mismo modo que para las inversiones en el patrimonio de empresas del grupo, multigrupo y asociadas.
Si existe evidencia objetiva de deterioro, la Sociedad reconoce en la cuenta de pérdidas y ganancias las pérdidas
acumuladas reconocidas previamente en el patrimonio neto por disminución del valor razonable. Las pérdidas por
deterioro del valor reconocidas en la cuenta de pérdidas y ganancias por instrumentos de patrimonio no se revierten a
través de la cuenta de pérdidas y ganancias.
Los valores razonables de las inversiones que cotizan se basan en precios de compra corrientes. Si el mercado para un activo
financiero no es activo (y para los títulos que no cotizan), la Sociedad establece el valor razonable empleando técnicas de
valoración que incluyen el uso de transacciones recientes entre partes interesadas y debidamente informadas, referencias a
otros instrumentos sustancialmente iguales, métodos de descuento de flujos de efectivo futuros estimados y modelos de
fijación de precios de opciones haciendo un uso máximo de datos observables del mercado y confiando lo menos posible en
consideraciones subjetivas de la Sociedad.
Los activos financieros se dan de baja en el balance cuando se traspasan sustancialmente todos los riesgos y beneficios
inherentes a la propiedad del activo. En el caso concreto de cuentas a cobrar se entiende que este hecho se produce en
general si se han transmitido los riesgos de insolvencia y de mora.
Los activos que se designan como partidas cubiertas están sujetos a los requerimientos de valoración de la contabilidad de
cobertura (Nota 3.6).
3.6. Derivados financieros y cobertura contable
Los derivados financieros se valoran, tanto en el momento inicial como en valoraciones posteriores, por su valor razonable.
El método para reconocer las pérdidas o ganancias resultantes depende de si el derivado se ha designado como instrumento
de cobertura o no y, en su caso, del tipo de cobertura.
La Sociedad designa determinados derivados como:
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2020
(Expresada en miles de Euros)
16
a) Cobertura del valor razonable: Los cambios en el valor razonable de los derivados que se designan y califican como
coberturas del valor razonable se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias, junto con cualquier cambio en el valor
razonable del activo o pasivo cubierto que sea atribuible al riesgo cubierto.
b) Cobertura de los flujos de efectivo: La parte efectiva de cambios en el valor razonable de los derivados que se designan
y califican como coberturas de flujos de efectivo se reconocen transitoriamente en el patrimonio neto. Su imputación a
la cuenta de pérdidas y ganancias se realiza en los ejercicios en los que la operación cubierta prevista afecte al
resultado, salvo que la cobertura corresponda a una transacción prevista que termine en el reconocimiento de un
activo o pasivo no financiero, en cuyo caso los importes registrados en el patrimonio neto se incluyen en el coste del
activo cuando se adquiere o del pasivo cuando se asume.
La pérdida o ganancia relativa a la parte no efectiva se reconoce inmediatamente en la cuenta de pérdidas y ganancias.
c) Cobertura de una inversión neta en negocios en el extranjero: En las operaciones de cobertura de inversiones netas en
negocios conjuntos que carezcan de personalidad jurídica independiente y sucursales en el extranjero, los cambios de
valor de los derivados atribuibles al riesgo cubierto se reconocen transitoriamente en el patrimonio neto, imputándose
a la cuenta de pérdidas y ganancias en los ejercicios en que se enajena la inversión neta en el negocio en el extranjero.
Las operaciones de cobertura de inversiones netas en negocios en el extranjero en sociedades dependientes,
multigrupo y asociadas se tratan como cobertura del valor razonable por el componente del tipo de cambio.
Los instrumentos de cobertura se valoran y registran de acuerdo con su naturaleza en la medida en que no sean, o dejen de
ser, coberturas eficaces.
En el caso de derivados que no califican para contabilidad de cobertura, las pérdidas y ganancias en el valor razonable de los
mismos se reconocen inmediatamente en la cuenta de pérdidas y ganancias.
3.7. Efectivo y equivalentes al efectivo
El efectivo y equivalentes al efectivo incluyen el efectivo en caja, los depósitos a la vista en entidades de crédito, otras
inversiones a corto plazo de gran liquidez con un vencimiento original de tres meses o menos y los descubiertos bancarios.
En el balance, los descubiertos bancarios se clasifican como recursos ajenos en el pasivo corriente.
3.8. Patrimonio neto
El capital social está representado por acciones ordinarias.
Los costes de emisión de nuevas acciones u opciones se presentan directamente contra el patrimonio neto, como menores
reservas.
En el caso de adquisición de acciones propias de la Sociedad, la contraprestación pagada, incluido cualquier coste
incremental directamente atribuible, se deduce del patrimonio neto hasta su cancelación, emisión de nuevo o enajenación.
Cuando estas acciones se venden o se vuelven a emitir posteriormente, cualquier importe recibido, neto de cualquier coste
incremental de la transacción directamente atribuible, se incluye en el patrimonio neto.
3.9. Pasivos financieros
Débitos y partidas a pagar
Esta categoría incluye débitos por operaciones comerciales y débitos por operaciones no comerciales. Estos recursos ajenos
se clasifican como pasivos corrientes, a menos que la Sociedad tenga un derecho incondicional a diferir su liquidación
durante al menos 12 meses después de la fecha del balance.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2020
(Expresada en miles de Euros)
17
Estas deudas se reconocen inicialmente a su valor razonable ajustado por los costes de transacción directamente
imputables, registrándose posteriormente por su coste amortizado según el método del tipo de interés efectivo. Dicho
interés efectivo es el tipo de actualización que iguala el valor en libros del instrumento con la corriente esperada de pagos
futuros previstos hasta el vencimiento del pasivo.
No obstante lo anterior, los débitos por operaciones comerciales con vencimiento no superior a un año y que no tienen un
tipo de interés contractual se valoran, tanto en el momento inicial como posteriormente, por su valor nominal cuando el
efecto de no actualizar los flujos de efectivo no es significativo.
En el caso de producirse renegociación de deudas existentes, se considera que no existen modificaciones sustanciales de
pasivo financiero cuando el prestamista de nuevo préstamo es el mismo que el que otorgó el préstamo inicial y el valor
actual de los flujos de efectivo, incluyendo las comisiones netas, no difiere en más de un 10% del valor actual de los flujos de
efectivo pendientes de pagar del pasivo original calculado bajo ese mismo método.
En el caso de los bonos convertibles, la Sociedad determina el valor razonable del componente de pasivo aplicando el tipo
de interés para bonos nos convertibles similares. Este importe se contabiliza como un pasivo sobre la base del coste
amortizado hasta su liquidación en el momento de su conversión o vencimiento. El resto de ingresos obtenidos se asigna a
la opción de conversión que se reconoce en el patrimonio neto.
3.10. Impuestos corrientes y diferidos
La Sociedad está acogida al régimen de tributación consolidada, como Sociedad dominante de un grupo consolidable (Nota
17). Las sociedades dependientes con las que la Sociedad tributa en declaración consolidada, de acuerdo con la normativa
foral de Bizkaia en el ejercicio 2020 son las siguientes:
- CIE Berriz, S.L.
- Autokomp Ingeniería, S.A.U.
- CIE Mecauto, S.A.U.
- CIE Udalbide, S.A.U.
- Egaña 2, S.L.
- Gameko Fabricación de Componentes, S.A.
- Inyectametal, S.A.
- Leaz Valorización, S.L.U.
- Orbelan Plásticos, S.A.
- Transformaciones Metalúrgicas Norma, S.A.
- Alurecy, S.A.U.
- Componentes de Automoción Recytec, S.L.U.
- Nova Recyd, S.A.U.
- Recyde, S.A.U.
- Alcasting Legutiano, S.L.U.
- Gestión de Aceites Vegetales, S.L.
- Reciclado de Residuos Grasos, S.L.U.
- Reciclados Ecológicos de Residuos, S.L.U.
- Biodiesel Mediterráneo, S.L.U.
- Participaciones Internacionales Autometal Dos, S.L.U.
- PIA Forging Products, S.L.U.
- Industrias Amaya Tellería, S.A.U.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2020
(Expresada en miles de Euros)
18
- Mecanizaciones del Sur - Mecasur, S.A.
- CIE Automotive Goiain, S.L.U.
- CIE Automotive Boroa, S.L.U.
- CIE Roof Systems, S.L.U.
El gasto (ingreso) por impuesto sobre beneficios es el importe que, por este concepto, se devenga en el ejercicio y que
comprende tanto el gasto (ingreso) por impuesto corriente como por impuesto diferido.
El impuesto sobre sociedades se calcula sobre el resultado contable modificado por las diferencias permanentes entre el
resultado contable y el fiscal, si procede. Los créditos fiscales disponibles a nivel del grupo fiscal, provenientes
fundamentalmente de actividades de inversión empresarial, se analizan anualmente en función de su aplicación y
recuperabilidad futura, registrándose en la medida en que resulte probable que se vaya a disponer de ganancias fiscales
futuras con las que poder compensar las diferencias temporarias. Este análisis no sólo contempla la estimación de
resultados futuros sino también la expectativa de la aplicación de los créditos concedidos (Nota 15).
Tanto el gasto (ingreso) por impuesto corriente como diferido se registra en la cuenta de pérdidas y ganancias. No obstante,
se reconoce en el patrimonio neto el efecto impositivo relacionado con partidas que se registran directamente en el
patrimonio neto.
Los activos y pasivos por impuesto corriente se valoran por las cantidades que se espera pagar o recuperar de las
autoridades fiscales, de acuerdo con la normativa vigente o aprobada y pendiente de publicación en la fecha de cierre del
ejercicio.
Los impuestos diferidos se calculan, de acuerdo con el método del pasivo, basado en el balance sobre las diferencias
temporarias que surgen entre las bases fiscales de los activos y pasivos y sus valores en libros. Sin embargo, si los impuestos
diferidos surgen del reconocimiento inicial de un fondo de comercio o del reconocimiento inicial de un activo o un pasivo en
una transacción distinta de una combinación de negocios que en el momento de la transacción no afecta ni al resultado
contable ni a la base imponible del impuesto no se reconocen. El impuesto diferido se determina aplicando la normativa y
los tipos impositivos aprobados o a punto de aprobarse en la fecha del balance y que se espera aplicar cuando el
correspondiente activo por impuesto diferido se realice o el pasivo por impuesto diferido se liquide.
3.11. Prestaciones a los empleados
a) Planes de participación en beneficios y bonus
La Sociedad reconoce un pasivo y un gasto para bonus y participación en beneficios en base a una fórmula que tiene en
cuenta el beneficio atribuible a sus accionistas después de ciertos ajustes. La Sociedad reconoce una provisión cuando está
contractualmente obligada o cuando la práctica en el pasado ha creado una obligación implícita.
b) Indemnizaciones por cese
Las indemnizaciones por cese se pagan a los empleados como consecuencia de la decisión de la Sociedad de rescindir su
contrato de trabajo antes de la edad normal de jubilación o cuando el empleado acepta renunciar voluntariamente a
cambio de esas prestaciones. Se incluyen las indemnizaciones acordadas derivadas de expedientes de regulación de empleo
con rescisión del contrato de trabajo antes de la edad de jubilación. La Sociedad reconoce estas prestaciones cuando se ha
comprometido de forma demostrable a cesar en su empleo a los trabajadores de acuerdo con un plan formal detallado sin
posibilidad de retirada o a proporcionar indemnizaciones por cese como consecuencia de una oferta para animar a una
renuncia voluntaria. Las prestaciones que no se van a pagar en los doce meses siguientes a la fecha del balance se
descuentan a su valor actual.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2020
(Expresada en miles de Euros)
19
c) Remuneraciones basadas en acciones
El Grupo mantiene a 31 de diciembre de 2020 varios planes de compensación con pago basado en acciones liquidadas
mediante instrumentos de patrimonio en su sociedad dependiente Mahindra CIE Automotive, Ltd., sociedad cotizada en el
mercado de India (Anexo I).
En virtud de estos planes, el Grupo recibe servicios de los empleados adheridos al plan como contraprestación a cambio de
instrumentos de patrimonio (opciones) de las sociedades dependientes mencionadas.
El valor razonable de los servicios recibidos de los empleados a cambio de dichas acciones/opciones se reconoce como gasto
de personal. El importe total del gasto se determina por referencia al valor razonable de los derechos concedidos
convertibles en acciones (opciones):
- Incluyendo condiciones de rendimiento de mercado.
- Excluyendo el impacto de cualquier condición para la irrevocabilidad de la concesión que sean de servicio (la
obligación de permanecer en la entidad por un determinado periodo).
Las condiciones de rendimiento y servicio no referidas al mercado se incluyen en las hipótesis sobre el número de opciones
que se espera que se vayan a consolidar. El gasto total se reconoce durante el periodo de irrevocabilidad de la concesión,
que es el periodo en el cual todas las condiciones para la irrevocabilidad del derecho deben cumplirse.
Al final de cada periodo contable, el Grupo revisa las estimaciones sobre el número de opciones que se espera que se vayan
a consolidar según las condiciones de irrevocabilidad no referidas al mercado. En su caso, el efecto de la revisión de las
estimaciones iniciales se reconoce en la cuenta de resultados, con el correspondiente ajuste al patrimonio neto.
El coste total por los servicios prestados por estos empleados afectados, se reconocerá en el periodo en el cual se ha
adquirido el derecho, período en el cual las condiciones específicas de la adquisición de derechos deben ser cumplidas
(permanencia en la empresa).
La contraprestación de estos gastos de personal registrados es un abono al patrimonio del Grupo hasta la entrega de las
acciones correspondientes de la sociedad dependiente que se realizará al final de la vida del plan. Esta entrega supondrá el
correspondiente cargo al patrimonio del Grupo en el momento de la entrega de los citados instrumentos de patrimonio.
Asimismo, la Junta General de Accionistas celebrada el 24 de abril de 2018 aprobó un incentivo a largo plazo para el
Consejero Delegado, con base en la evolución del precio de la acción de CIE Automotive, S.A. (Nota 23).
El coste total de este incentivo se reconoce como costes de personal, en el periodo en el que las condiciones para alcanzar el
mismo deben ser cumplidas.
3.12. Provisiones y pasivos contingentes
Las provisiones se reconocen cuando la Sociedad tiene una obligación presente, ya sea legal o implícita, como resultado de
sucesos pasados, es probable que vaya a ser necesaria una salida de recursos para liquidar la obligación y el importe se
puede estimar de forma fiable. No se reconocen provisiones para pérdidas de explotación futuras.
Las provisiones se valoran por el valor actual de los desembolsos que se espera que sean necesarios para liquidar la
obligación usando un tipo antes de impuestos que refleje las evaluaciones del mercado actual del valor temporal del dinero
y los riesgos específicos de la obligación. Los ajustes en la provisión con motivo de su actualización se reconocen como un
gasto financiero conforme se van devengando.
Las provisiones con vencimiento inferior o igual a un año, con un efecto financiero no significativo no se descuentan.
Cuando se espera que parte del desembolso necesario para liquidar la provisión sea reembolsado por un tercero, el
reembolso se reconoce como un activo independiente, siempre que sea prácticamente segura su recepción.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2020
(Expresada en miles de Euros)
20
Por su parte, se consideran pasivos contingentes aquellas posibles obligaciones surgidas como consecuencia de sucesos
pasados, cuya materialización está condicionada a que ocurra o no uno o más eventos futuros independientes de la
voluntad de la Sociedad. Dichos pasivos contingentes no son objeto de registro contable presentándose detalle de los
mismos en la memoria en el caso de que existan.
3.13. Combinaciones de negocios
Las operaciones de fusión, escisión y aportación no dineraria de un negocio entre empresas del Grupo se registran conforme
con lo establecido para las transacciones entre partes vinculadas (Nota 3.18).
Las operaciones de fusión o escisión distintas de las anteriores y las combinaciones de negocios surgidas de la adquisición de
todos los elementos patrimoniales de una empresa o de una parte que constituya uno o más negocios, se registran de
acuerdo con el método de adquisición.
En el caso de combinaciones de negocios originadas como consecuencia de la adquisición de acciones o participaciones en el
capital de una empresa, la Sociedad reconoce la inversión conforme con lo establecido para las inversiones en el patrimonio
de empresas del grupo, multigrupo y asociadas (Nota 3.5.d).
3.14. Negocios conjuntos
Empresas controladas de forma conjunta
La participación en una empresa controlada de forma conjunta se registra conforme con lo dispuesto para las inversiones en
empresas del grupo, multigrupo y asociadas (Nota 3.5.d).
3.15. Reconocimiento de ingresos
Los ingresos se registran por el valor razonable de la contraprestación a recibir y representan los importes a cobrar por los
bienes entregados y los servicios prestados en el curso ordinario de las actividades de la Sociedad, menos devoluciones,
rebajas, descuentos y el impuesto sobre el valor añadido.
La Sociedad reconoce los ingresos cuando el importe de los mismos se puede valorar con fiabilidad, es probable que los
beneficios económicos futuros vayan a fluir a la Sociedad y se cumplen las condiciones específicas para cada una de las
actividades tal y como se detalla a continuación. No se considera que se pueda valorar el importe de los ingresos con
fiabilidad hasta que no se han resuelto todas las contingencias relacionadas con la venta. La Sociedad basa sus estimaciones
en resultados históricos, teniendo en cuenta el tipo de cliente, el tipo de transacción y los términos concretos de cada
acuerdo.
Según la interpretación del ICAC publicada en su boletín oficial de Septiembre de 2009 (Nº 79), las sociedades consideradas
“holding industrial”, como es el caso de CIE Automotive, S.A., presentarán los dividendos, intereses y honorarios de gestión
de participaciones en grupo, multigrupo y asociadas como Cifra de Negocio en Cuenta de Pérdidas y Ganancias.
a) Prestación de servicios
La Sociedad factura a las compañías del Grupo CIE Automotive por comisión de ventas, por la prestación de servicios
generales de gestión y administración, así como por servicios en el ámbito de las tecnologías de la información, de acuerdo a
los contratos con cada una de ellas.
Las ventas de servicios se reconocen en el ejercicio contable en que se prestan los servicios, por referencia a la finalización de la
transacción concreta evaluada en base al servicio real proporcionado como un porcentaje del servicio total a proporcionar.
Los ingresos por royalties se reconocen sobre la base del devengo de acuerdo con la sustancia de los correspondientes
acuerdos.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2020
(Expresada en miles de Euros)
21
b) Ingresos por intereses
Los ingresos por intereses se reconocen usando el método del tipo de interés efectivo. Cuando una cuenta a cobrar sufre
pérdida por deterioro del valor, la Sociedad reduce el valor contable a su importe recuperable, descontando los flujos
futuros de efectivo estimados al tipo de interés efectivo original del instrumento, y continúa llevando el descuento como
menos ingreso por intereses. Los ingresos por intereses de préstamos que hayan sufrido pérdidas por deterioro del valor se
reconocen cuando se cobra el efectivo o sobre la base de recuperación del coste cuando las condiciones están garantizadas.
c) Ingresos por dividendos
Los ingresos por dividendos se reconocen como ingresos en la cuenta de pérdidas y ganancias cuando se establece el
derecho a recibir el cobro. No obstante lo anterior, si los dividendos distribuidos proceden de resultados generados con
anterioridad a la fecha de adquisición no se reconocen como ingresos, minorando el valor contable de la inversión.
3.16. Arrendamientos operativos
Los arrendamientos en los que el arrendador conserva una parte importante de los riesgos y beneficios derivados de la
titularidad se clasifican como arrendamientos operativos. Los pagos en concepto de arrendamiento operativo (netos de
cualquier incentivo recibido del arrendador) se cargan en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en que se devengan
sobre una base lineal durante el período de arrendamiento.
3.17. Transacciones en moneda extranjera
a) Moneda funcional y de presentación
Las Cuentas Anuales de la Sociedad se presentan en euros, que es la moneda de presentación y funcional de la Sociedad.
b) Transacciones y saldos
Las transacciones en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional utilizando los tipos de cambio vigentes en la
fecha de las transacciones. Las pérdidas y ganancias en moneda extranjera que resultan de la liquidación de estas
transacciones y de la conversión a los tipos de cambio de cierre de los activos y pasivos monetarios denominados en
moneda extranjera se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias, excepto si se difieren en patrimonio neto como las
coberturas de flujos de efectivo cualificadas y las coberturas de inversión neta cualificadas (Nota 3.6).
Las pérdidas y ganancias netas por diferencias de cambio se presentan en la cuenta de pérdidas y ganancias en la línea de
“Diferencias de cambio”.
Las partidas no monetarias que se valoran a valor razonable en una moneda extranjera se convierten usando los tipos de
cambio en las fechas en que se determinó el valor razonable. Las diferencias de conversión en activos y pasivos registrados a
valor razonable se presentan como parte de la ganancia o pérdida en el valor razonable. Por ejemplo, las diferencias de
conversión en activos y pasivos no monetarios tales como participaciones en el capital mantenidas a valor razonable con
cambios en resultados se reconocen en el resultado del ejercicio como parte de la ganancia o la pérdida en el valor
razonable y las diferencias de conversión en activos no monetarios tales como participaciones en capital clasificadas como a
valor razonable con cambios en otro resultado global se reconocen en otro resultado global.
3.18. Transacciones entre partes vinculadas
Con carácter general, las operaciones entre empresas del Grupo se contabilizan en el momento inicial por su valor
razonable. En su caso, si el precio acordado difiere de su valor razonable, la diferencia se registra atendiendo a la realidad
económica de la operación. La valoración posterior se realiza conforme con lo previsto en las correspondientes normas.
No obstante lo anterior, en las operaciones de fusión, escisión o aportación no dineraria de un negocio los elementos
constitutivos del negocio adquirido se valoran por el importe que corresponde a los mismos, una vez realizada la operación,
en las cuentas anuales Consolidadas del grupo o subgrupo.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2020
(Expresada en miles de Euros)
22
Cuando no intervenga la empresa dominante, del grupo o subgrupo, y su dependiente, las cuentas anuales a considerar a
estos efectos serán las del grupo o subgrupo mayor en el que se integren los elementos patrimoniales cuya sociedad
dominante sea española.
En estos casos la diferencia que se pudiera poner de manifiesto entre el valor neto de los activos y pasivos de la sociedad
adquirida, ajustado por el saldo de las agrupaciones de subvenciones, donaciones y legados recibidos y ajustes por cambios de
valor, y cualquier importe del capital y prima de emisión, en su caso, emitido por la sociedad absorbente se registra en reservas.
3.19. Distribución de dividendos
La distribución de dividendos a los accionistas se reconoce, si está pendiente de pago, como un pasivo en las cuentas
anuales en el ejercicio en el que los dividendos son aprobados por la Junta General/Consejo de Administración.
4. Inmovilizado intangible
El detalle y movimiento de las aplicaciones informáticas y fondo de comercio es el siguiente:
Aplicaciones
informáticas y otros
Patentes
Fondo de comercio
Total
Coste
Saldo a 1 de enero de 2019
18.241
1.000
27.718
46.959
Altas
773
-
-
773
Saldo al 31 de diciembre de 2019
19.014
1.000
27.718
47.732
Altas
643
-
-
643
Saldo al 31 de diciembre de 2020
19.657
1.000
27.718
48.375
Amortización acumulada
Saldo a 1 de enero de 2019
(16.471)
(100)
(8.316)
(24.887)
Altas
(426)
(100)
(2.772)
(3.298)
Saldo al 31 de diciembre de 2019
(16.897)
(200)
(11.088)
(28.185)
Altas
(505)
(100)
(2.772)
(3.377)
Saldo al 31 de diciembre de 2020
(17.402)
(300)
(13.860)
(31.562)
Neto
Saldo a 1 de enero de 2019
1.770
900
19.402
22.072
Saldo al 31 de diciembre de 2019
2.117
800
16.630
19.547
Saldo al 31 de diciembre de 2020
2.255
700
13.858
16.813
a) Fondo de comercio
El fondo de comercio surge en 2011 consecuencia de la fusión inversa de la Sociedad con su matriz INSSEC.
El fondo de comercio se asigna a las agrupaciones de unidades generadoras de efectivo (UGE) de la Sociedad de acuerdo con
el de la unidad de gestión y del país de explotación. Tal y como estaba asignado en su sociedad matriz (INSSEC) este fondo
de comercio está asignado al negocio en Brasil y Europa.
El importe recuperable de las unidades generadoras de efectivo se determina en base a los cálculos del valor en uso. Estos
cálculos usan proyecciones de flujos de efectivo basados en presupuestos financieros aprobados por la Dirección que cubren
un período, por norma general, de cinco años. Los flujos de efectivo correspondientes al período posterior a estos cinco
años se extrapolan usando tasas de crecimiento estimadas. En la Nota 6.c) se detallan las hipótesis clave utilizadas para el
cálculo del valor en uso de las distintas agrupaciones de UGEs, acordes con la situación global de los mercados en que opera
el Grupo CIE Automotive, así como la evolución prevista de las mismas.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2020
(Expresada en miles de Euros)
23
El Grupo CIE Automotive ha comprobado durante los ejercicios 2020 y 2019 que tanto este fondo de comercio, como el
valor de sus participaciones en las empresas del grupo (Nota 6), no han sufrido pérdida alguna por deterioro de valor.
b) Inmovilizado intangible totalmente amortizado
Al 31 de diciembre de 2020 existe inmovilizado intangible, todavía en uso, y totalmente amortizado con un coste contable
de 16.004 miles de euros (2019: 15.720 miles de euros).
5. Análisis de instrumentos financieros
5.1 Análisis por categorías
El valor en libros de cada una de las categorías de instrumentos financieros sin considerar, por tanto, los saldos con
administraciones públicas, es el siguiente:
Instrumentos de patrimonio
Créditos
Derivados y otros
Miles de euros
2020
2019
2020
2019
2020
2019
Activos financieros
A largo plazo
- Saldos con empresas del grupo
. Participaciones en empresas del grupo (Nota 6.a)
1.075.394
1.075.394
-
-
-
-
. Créditos a empresas del grupo (Nota 6.d)
-
-
1.218.621
1.223.935
-
-
- Otras participaciones (Nota 5.4)
81
81
-
-
-
-
- Créditos a terceros (Nota 5.5)
-
-
30.747
34.122
-
-
- Otros activos financieros
-
-
-
-
33
20
1.075.475
1.075.475
1.249.368
1.258.057
33
20
A corto plazo
- Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar (Nota 7)
-
-
15.766
31.445
-
-
- Créditos a empresas del grupo (Nota 6.d)
-
-
21.182
16.673
-
-
- Créditos a terceros (Nota 5.5)
-
-
1.402
1.603
-
-
- Otros activos financieros (Nota 5.6)
-
-
-
-
16.805
16.840
- Efectivo y otros activos equivalentes (Nota 9)
-
-
-
-
22.528
2.627
-
-
38.350
49.721
39.333
19.467
Deudas y préstamos
Derivados y otros
Miles de euros
2020
2019
2020
2019
Pasivos financieros
A largo plazo
- Préstamos recibidos (Nota 13)
1.350.880
1.256.802
-
-
- Otros pasivos financieros no corrientes (Derivados) (Notas 8 y 13)
-
-
17.600
19.896
- Deudas con empresas del grupo (Nota 13)
152.569
220.345
-
-
- Otras deudas (Nota 13)
49.963
10.432
-
-
1.553.412
1.487.579
17.600
19.896
A corto plazo
- Préstamos recibidos (Nota 13)
179.193
107.827
-
-
- Pagarés y papel comercial (Nota 13)
278.100
299.200
-
-
- Deudas con empresas del grupo (Nota 13)
4.142
1.850
-
-
- Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar (Nota 13)
41.377
58.280
-
-
502.812
467.157
-
-
Los activos financieros excepto las “Participaciones en empresas del grupo”, “Otras participaciones”, “Efectivo y otros
activos líquidos equivalentes” y determinados créditos a terceros, se corresponden con “Préstamos y partidas a cobrar”.
Por su parte, los pasivos financieros se corresponden con “Débitos y partidas a pagar”, excepto los Derivados financieros.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2020
(Expresada en miles de Euros)
24
5.2 Clasificación por vencimientos
Los importes de los instrumentos financieros con un vencimiento determinado o determinable clasificados por año de
vencimiento son los siguientes:
Activos financieros
2021
2022
2023
2024
2025
Años posteriores
Total
Inversiones en empresas del grupo y asociadas:
Créditos a empresas del grupo (*)
21.182
-
-
-
-
1.218.621
1.239.803
Otras inversiones financieras:
Deudores y otras cuentas a cobrar
15.766
-
-
-
-
-
15.766
Créditos a terceros
1.402
22.947
-
-
-
7.800
32.149
Otros activos financieros
16.805
-
-
-
-
33
16.838
55.155
22.947
-
-
-
1.226.454
1.304.556
Pasivos financieros
2021
2022
2023
2024
2025
Años posteriores
Total
Deudas con empresas del grupo y asociadas
4.142
-
-
-
-
152.569
156.711
Otros pasivos financieros:
Deudas con entidades de crédito
179.193
183.153
328.141
350.181
334.123
155.282
1.530.073
Pagarés y papel comercial
278.100
-
-
-
-
-
278.100
Derivados
-
-
6.059
-
11.541
-
17.600
Otras deudas
-
-
-
-
-
49.963
49.963
Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar
41.377
-
-
-
-
-
41.377
502.812
183.153
334.200
350.181
345.664
357.814
2.073.824
(*) Los créditos concedidos a las empresas del grupo a largo plazo se instrumentan en cuentas corrientes de crédito, sin límite de saldo, con duración de cinco años, renovables
tácitamente un año antes a su vencimiento por periodos anuales siempre que no exista un preaviso de cancelación un año antes al vencimiento establecido (Nota 6.d).
5.3 Calidad crediticia de los activos financieros
Los activos financieros que todavía no han vencido, no han sufrido pérdidas por deterioro y se consideran sin riesgos de
deterioro alguno dado que en su mayoría corresponde a saldos con empresas del Grupo CIE Automotive y asociadas donde
no existen problemas de recuperabilidad.
5.4 Otras participaciones
La Sociedad mantiene a 31 de diciembre de 2020 y 2019 en este epígrafe básicamente su participación como Patrono
Fundador de la Fundación CIE I+D+i, cuya dotación inicial de 60 miles de euros se ha mantenido hasta esta fecha.
5.5 Créditos a terceros
Saldo a
01.01.19
Altas
Ajustes al
resultado
(Cobros)
Saldo al
31.12.19
Altas
Ajustes al
resultado
(Cobros)
Saldo al
31.12.20
Créditos al personal (Notas 16.c y 23)
27.409
-
489
(2.876)
25.022
-
300
(2.375)
22.947
Anticipos (Nota 24)
11.700
-
-
(1.300)
10.400
-
-
(1.300)
9.100
Otros
237
103
-
(37)
303
-
(201)
-
102
39.346
103
489
(4.213)
35.725
-
99
(3.675)
32.149
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2020
(Expresada en miles de Euros)
25
5.6 Otros activos financieros a corto plazo
La Sociedad mantiene una cuenta por cobrar con INSSEC DOS con posibilidad de disponibilidad inmediata cuyo saldo a 31 de
diciembre de 2020 y 2019 asciende a 16.800 miles de euros.
6. Participaciones y créditos en empresas del grupo
a) Participaciones en empresas del grupo, negocios conjuntos y asociadas
Las principales empresas del grupo participadas directamente por la Sociedad (no cotizadas) son las siguientes:
Forma
jurídica
% de participación directa y derechos
de voto
Nombre y domicilio
Actividad
2020
2019
Empresas del grupo:
CIE Berriz, S.L. (Bizkaia)
S.L.
Sociedad de cartera
100%
100%
CIE Automotive Boroa, S.L.U. (Bizkaia)
S.L.U.
Sociedad de cartera
100%
100%
CIE Roof Systems, S.L.U. (Bizkaia)
S.L.U.
Sociedad de cartera
100%
100%
Autokomp Ingeniería, S.A.U. (Bizkaia)
S.A.U.
Servicios e Instalaciones
100%
100%
Advanced Comfort Systems Ibérica, S.L.U. (Orense)
S.L.U.
Fabricación componentes automoción
100%
100%
Advanced Comfort Systems France, S.A.S. (Francia)
S.A.S.
Fabricación componentes automoción
100%
100%
Los importes del capital, prima de emisión, reservas, resultado del ejercicio y otra información de interés, según aparecen en
las cuentas anuales individuales de las empresas del grupo al 31 de diciembre de 2020 y 2019, son como sigue:
Sociedad
Patrimonio Neto
Resultado
explotación
Resultado
ejercicio
Valor contable
en la matriz
Dividendos
recibidos
(Nota 24)
Capital
Prima de
emisión
Reservas
Otros
instrumentos
de patrimonio
2020:
CIE Berriz, S.L.
60.101
-
201.789
-
96.309
72.749
251.874
44.134
Advanced Comfort Systems Ibérica, S.L.U.
450
2.803
2.998
-
781
657
8.528
2.664
Advanced Comfort Systems France, S.A.S.
3.100
-
30.112
(75)
(919)
(478)
57.132
-
Autokomp Ingeniería, S.A.U.
180
-
1.084
-
(1)
(927)
4.804
-
CIE Automotive Boroa, S.L..U.
368.535
368.525
704
-
11.180
8.495
737.060
6.336
CIE Roof Systems, S.L.U.
10
-
10.861
-
3.005
(6.367)
15.996
-
TOTAL
1.075.394
53.134
2019:
CIE Berriz, S.L.
60.101
-
226.028
-
24.833
19.849
251.874
70.000
Advanced Comfort Systems Ibérica, S.L.U.
450
2.803
4.498
-
1.482
1.164
8.528
1.142
Advanced Comfort Systems France, S.A.S.
3.100
-
28.054
(77)
2.567
2.058
57.132
-
Autokomp Ingeniería, S.A.U.
180
-
2.577
-
(500)
(1.493)
4.804
-
CIE Automotive Boroa, S.L..U.
368.535
368.525
-
-
6.908
7.040
737.060
-
CIE Roof Systems, S.L.U.
10
-
15.986
-
2.086
(5.125)
15.996
-
TOTAL
1.075.394
71.142
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2020
(Expresada en miles de Euros)
26
b) Movimientos en las participaciones en empresas del grupo, negocios conjuntos y asociadas
Los movimientos durante los ejercicios 2020 y 2019 se resumen en el cuadro siguiente:
Saldo a
01.01.19
Altas/
(Bajas)
Saldo al
31.12.19
Altas/
(Bajas)
Saldo al
31.12.20
CIE Berriz, S.L.
251.874
-
251.874
-
251.874
Autokomp Ingeniería, S.A.U.
2.101
2.703
4.804
-
4.804
Advanced Comfort Systems Ibérica, S.L.U.
8.528
-
8.528
-
8.528
Advanced Comfort Systems France, S.A.S.
57.132
-
57.132
-
57.132
CIE Automotive Boroa, S.L.U.
-
737.060
737.060
-
737.060
CIE Roof Systems, S.L.U.
-
15.996
15.996
-
15.996
TOTAL
319.635
755.759
1.075.394
-
1.075.394
Las principales altas del ejercicio 2019 se correspondían la constitución de las sociedades CIE Automotive Boroa, S.L.U. y CIE
Roof Systems, S.L.U. por 737.060 y 15.996 miles de euros, respectivamente. Adicionalmente, la Sociedad llevó a cabo en el
ejercicio 2019 aportaciones de socios en la sociedad Autokomp Ingeniería, S.A.U. por importe de 2.703 miles de euros.
La Sociedad no mantiene a 31 de diciembre de 2020 y 2019 provisiones por deterioro de valor en sus participaciones.
c) Análisis de deterioro de las participaciones en empresas del grupo y asociadas
c.1 Metodología de aplicación
El análisis del deterioro de cada participación que ostenta la Sociedad se lleva a cabo de manera individualizada tanto en el
nivel de la propia sociedad como en niveles inferiores. En el caso de las sociedades participadas cuya actividad es la tenencia
de las sociedades filiales del Grupo, el valor en uso de las mismas es determinado por el agregado del valor en uso de sus
participaciones, ya que un valor en uso individualizado de las mismas no reflejaría, en ningún caso, su realidad económica. El
valor en uso de cada una de sus participadas directas, se entiende como el valor actual de los flujos de efectivo futuros
derivados de cada inversión y sus correspondientes filiales, reducido por la deuda financiera neta que aporta cada una de las
participaciones (equity value).
c.2 Hipótesis empleadas
Proyección de ventas y márgenes
Las estimaciones de ventas se hacen a nivel de cada UGE y por debajo de este, a nivel de cada proyecto teniendo en cuenta
los pedidos en firme en el momento de la realización del presupuesto, la cartera de demanda de los diferentes clientes para
cada proyecto, las unidades de producción estimadas para los proyectos abiertos en el periodo de proyecciones y los
proyectos futuros para los que el Grupo ya ha sido nominado.
Los márgenes aplicados a las ventas proyectadas se estiman en función de la rentabilidad actual de los contratos en
producción corregidos, si aplicara, por ajustes, positivos o negativos, en rentabilidades futuras ya conocidos en el momento
de preparación de las proyecciones; así como de rentabilidades futuras esperadas de cada uno de los proyectos cuya
producción no se ha iniciado.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2020
(Expresada en miles de Euros)
27
El promedio
(*)
de los márgenes proyectados por los flujos conjuntos de las sociedades dependientes de la Sociedad,
detallado por participaciones directas para el periodo de las proyecciones ha sido el siguiente:
Sociedades
2020
2019
CIE Berriz, S.L.
19,99%
19,96%
Autokomp Ingeniería, S.A.U.
18,61%
18,67%
Advanced Comfort Systems Ibérica, S.L.U.
9,68%
9,74%
Advanced Comfort Systems France, S.A.S.
18,62%
17,82%
CIE Roof Systems, S.L.U.
14,69%
12,61%
(*)
El promedio de los márgenes detallados es el resultado de dividir la suma de los EBITDAs entre la suma de las ventas de los años que componen el periodo de
proyecciones.
La sociedad CIE Automotive Boroa, S.L.U., constituida en 2019, tiene como actividad la financiación a diferentes empresas
del Grupo, sin que la misma ostente ninguna filial; y la recuperación del coste de esta participación está directamente
relacionada a los flujos que generen las sociedades del Grupo a las que ha otorgado financiación. Además, a 31 de diciembre
de 2020 y 2019 el valor patrimonial de la misma excedía al coste de la participación que tenía reconocido la Sociedad.
Cálculo del valor residual
Para el cálculo del valor residual, el Grupo emplea el “flujo anual normalizado”, que se compone del EBITDA del último año
del presupuesto, minorado por las inversiones de mantenimiento necesarias para mantener la actividad en cada planta (en
el caso del Grupo asciende a entre un 2% y un 4% de las ventas dependiendo de la región y la tecnología); descontado por el
pago de impuestos normalizado de cara a una recurrencia futura acorde a la situación fiscal de cada una de las
geografías/jurisdicciones.
Tasa de crecimiento anual
Las tasas de crecimiento (g) empleadas para el periodo más allá de las proyecciones para los ejercicios 2020 y 2019,
detalladas por UGEs y agrupaciones de UGEs que se informan por segmentos, han sido las siguientes:
2020
2019
Norteamérica
2,0%
2,0%
Brasil
4,5%
4,5%
Asia
4,4%-7,0%
4,0%-7,0%
Mahindra CIE Europa
1,5%
1,5%
Resto Europa
1,5% -3,0%
1,5% -2,7%
Se estima la tasa de crecimiento para cada una de las unidades generadoras de efectivo basándose en datos
macroeconómicos relativos a la inflación y crecimiento de las economías de cada uno de los países donde opera,
considerándose las mismas como factores principales de medición para la estimación de la tasa de crecimiento en los
modelos de valoración actuales, debido a la correlación directa que existe entre el crecimiento macroeconómico y las ventas
de vehículos.
Tasa de descuento
La tasa de descuento antes de impuestos se ha definido a partir del coste medio ponderado del capital (CMPC) más una
prima por el efecto impositivo. Dicha tasa ha sido determinada en base al modelo “Capital Asset Princing Model” (CAPM),
generalmente aceptado para determinar dicho tipo de descuento.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2020
(Expresada en miles de Euros)
28
La metodología de cálculo de la tasa de descuento utilizada consiste en añadir a la tasa libre de riesgo de cada mercado los
riesgos específicos de los activos asignados a cada una de las UGEs.
La tasa libre de riesgo se corresponde con el Tesoro a diez años en el mercado en cuestión. En caso de países con economías
o monedas donde no existe suficiente solvencia, se lleva a cabo una estimación de un riesgo propio aplicable a cada país.
La prima de riesgo específica asignada a los activos del Grupo se corresponde con los riesgos específicos del propio negocio
de Automoción, para cuyo cálculo se emplea una beta estimada, partiendo de las betas asignadas a empresas o grupos de
empresas comparables.
El rango de las tasas de descuento empleadas en los ejercicios 2020 y 2019 es como sigue:
2020
2019
Norteamérica
6,66%-10,45%
7,09%-10,16%
Brasil
12,01%
11,10%
Asia
7,31%-11,57%
7,27%-11,89%
Mahindra CIE Europa
4,66%-6,30%
4,88%-6,96%
Resto Europa
4,66%-11,95%
4,88%-11,63%
c.3 Resultados del análisis
El análisis de deterioro realizado no ha reflejado indicio de deterioro alguno para las participaciones en empresas del grupo y
asociadas a 31 de diciembre de 2020 y 2019. Para aquellas inversiones en empresas del Grupo cuyo valor patrimonial es inferior
al valor neto contable registrado, el Grupo ha verificado que existe holgura suficiente para su recuperabilidad.
d) Créditos a empresas del Grupo CIE Automotive
Los créditos concedidos a las empresas del Grupo CIE Automotive se instrumentan en cuentas corrientes de crédito, sin
límite de saldo, con duración de cinco años, renovables tácitamente a su vencimiento por períodos sucesivos o iguales de 5
años, y que devengan un interés en condiciones de mercado, referenciado al Euribor. La cancelación debe notificarse entre
las partes con un año de antelación, por lo que se encuentran registrados como créditos no corrientes 1.218.621 miles de
euros (2019: 1.223.935 miles de euros)(Nota 5).
Estos saldos a cobrar, así como los saldos a pagar (Nota 13), surgen principalmente por la actuación de la Sociedad como
centro de gestión de financiación para las sociedades del Grupo.
El saldo incluido en el epígrafe Créditos a empresas del grupo a corto plazo incluye los intereses de las cuentas de crédito y
los créditos a filiales del Grupo CIE Automotive asociados a la liquidación del impuesto de sociedades en régimen de
consolidación fiscal por importe ambos de 21.182 miles de euros (2019: 16.673 miles de euros) (Nota 5).
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2020
(Expresada en miles de Euros)
29
El detalle de los créditos no corrientes a empresas del Grupo CIE Automotive a 31 de diciembre de 2020 y 2019 es como
sigue:
2020
2019
Alcasting Legutiano, S.L.U.
586
1.565
Autokomp Ingeniería, S.A.U.
60.722
59.605
CIE Legazpi, S.A.U.
8.892
-
CIE Berriz, S.L.
918.243
967.736
CIE Automotive Goiain, S.L.U.
13.372
7.510
CIE Mecauto, S.A.U.
8.919
5.601
CIE Praga Louny, a.s.
2.669
4.658
CIE Galfor, S.A.U
23.629
37.539
Participaciones Internacionales Autometal Dos, S.L.U.
145.047
118.762
Plasfil Plásticos da Figueira, S.A.
4.475
7.276
Componentes de Automoción Recytec, S.L.U.
18.977
10.216
Otras
13.090
3.467
TOTAL
1.218.621
1.223.935
7. Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar
2020
2019
Préstamos y partidas a cobrar a corto plazo:
- Empresas del grupo
15.754
31.403
- Deudores varios
12
42
TOTAL
15.766
31.445
Los saldos pendientes en estas partidas con empresas del Grupo CIE Automotive recogen los saldos pendientes de cobro
con ciertas sociedades que no mantienen una cuenta de crédito con la matriz, cuyo detalle es el siguiente:
2020
2019
Century Plastics, LLC
-
7.904
Machine, Tool and Gears, Inc.
2.703
8.425
Pintura, Estampado y Montaje, S.A.P.I. de C.V.
1.661
1.523
Pintura y Ensambles de México, S.A. de C.V.
876
967
Forjas de Celaya, S.A. de C.V.
835
536
CIE Celaya, S.A.P.I. de C.V.
1.700
1.540
Advanced Comfort Systems Shanghai Co. Ltd.
1.307
1.053
Autometal, S.A.
708
2.320
Jardim Sistemas Automotivos e Industriais, S.A.
56
187
Metalúrgica Nakayone, Ltda.
1.127
865
Nugar, S.A. de C.V.
1.360
-
3.285
Otros
3.421
2.798
15.754
31.403
Los valores razonables de los préstamos y partidas a cobrar no difieren de sus valores contables ya que tienen su
vencimiento a corto plazo.
El riesgo de crédito de las partidas a cobrar de clientes y otras partidas a cobrar se gestiona mediante la clasificación de
riesgo de cada uno de sus clientes.
No existe concentración de riesgo de crédito con respecto a las cuentas comerciales a cobrar.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2020
(Expresada en miles de Euros)
30
No se consideran cuentas a cobrar vencidas los saldos que han superado la fecha nominal de vencimiento que se
encuentran dentro de los plazos habituales de los sistemas de cobro establecidos con los distintos clientes y deudores. Al 31
de diciembre de 2020 y de 2019 no existían saldos que hubiesen superado los acuerdos de cobro establecidos y que no
estuviesen considerados en las dotaciones a las provisiones de deterioro correspondientes. Las cuentas de clientes no
sujetas a pérdidas de deterioro corresponden a clientes y deudores sobre los cuales no existe un historial reciente de
morosidad. Todos los saldos de clientes y deudores tienen vencimiento inferior a doce meses.
Las cuentas incluidas en “Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar” no han sufrido deterioro del valor.
La exposición máxima al riesgo de crédito a la fecha de presentación de la información es el valor razonable de cada una de
las categorías de cuentas a cobrar indicadas anteriormente. La Sociedad no mantiene ninguna garantía como seguro.
8. Instrumentos financieros derivados
Pasivos
2020
2019
Permutas de tipo de interés:
- Cobertura de flujos de efectivo
11.541
11.877
Equity swap:
- No cobertura
6.059
8.019
17.600
19.896
Los derivados se han clasificado en el ejercicio de acuerdo a su vencimiento.
Los derivados de cobertura de la Sociedad al 31 de diciembre de 2020 y 2019 han demostrado su efectividad en los test de
cobertura realizados (Nota 3.6).
Equity swap
Con fecha 6 de agosto de 2018, la Sociedad contrató un nuevo derivado asociado al precio de cotización en mercado de la
acción de CIE Automotive, S.A. El subyacente de la operación supone 2 millones de acciones, con valor inicial de 25,09 euros.
La valoración de dicho derivado a 31 de diciembre de 2020 asciende a 6.059 miles de euros negativos (2019: 8.019 miles de
euros negativos), y con vencimiento en 2023.
Permutas (tipo de interés y otros)
Los importes del principal nocional de los contratos de permuta de tipo de interés pendientes a 31 de diciembre de 2020
ascienden a 373 millones de euros (2019: 380 millones de euros) de los cuales una parte están clasificadas como
instrumento de cobertura.
En los ejercicios 2020 y 2019, los tipos de interés fijo, sin margen, han variado entre un 0,16% y 0,93% y el principal tipo de
interés variable de referencia es Euribor. Las pérdidas y ganancias reconocidas en patrimonio neto en “Ajustes por cambios
de valor” en contratos de permuta de tipo de interés a 31 de diciembre de 2020 se irán transfiriendo a la cuenta de pérdidas
y ganancias de forma continua hasta que se reembolsen los préstamos bancarios.
9. Efectivo y otros activos líquidos equivalentes
2020
2019
Tesorería
20.519
694
Otros activos líquidos equivalentes
2.009
1.933
22.528
2.627
Los otros activos líquidos equivalentes corresponden a inversiones de tesorería excedentarias con vencimiento inferior a
tres meses o con disponibilidad inmediata.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2020
(Expresada en miles de Euros)
31
10. Capital y prima de emisión
a) Capital suscrito
A 31 de diciembre de 2019, el capital social estaba representado por 129.000.000 acciones ordinarias, representadas
mediante anotaciones en cuenta, de 0,25 euros de valor nominal cada una, totalmente desembolsadas, admitidas a
cotización en la Bolsa de Madrid. Con fecha 25 de noviembre de 2020, se ha producido una reducción del capital social de
1.612.500 euros mediante la amortización de 6.450.000 acciones propias, adquiridas durante el ejercicio 2020. Tras dicha
operación, a 31 de diciembre de 2020 el capital social de la Sociedad dominante está representado por 122.550.000
acciones ordinarias, representadas mediante anotaciones en cuenta, de 0,25 euros de valor nominal cada una, totalmente
desembolsadas, admitidas a cotización en la Bolsa de Madrid.
Las sociedades que, directa o indirectamente, participan el capital social en un porcentaje igual o superior al 10% son las
siguientes:
Porcentaje de participación
31.12.2020
31.12.2019
Acek Desarrollo y Gestión Industrial, S.L.
(*)
15,690%
(*)
14,909%
Corporación Financiera Alba, S.A.
12,730%
10,129%
Elidoza Promoción de Empresas, S.L.
10,890%
10,000%
(*) 5,790% directamente e indirectamente, a través de Risteel Corporation, B.V., el 9,900% restante en 2020 (5,508% directamente e indirectamente, a través de Risteel Corporation, B.V., el
9,401% restante en 2019)
El valor de cotización de la acción de la Sociedad dominante, CIE Automotive, S.A., cotizada en la Bolsa de Madrid ascendía al
31 de diciembre de 2020 (último día de cotización del periodo) a 22,06 euros.
b) Prima de emisión de acciones
Esta reserva es de libre distribución.
c) Acciones propias
El movimiento de las acciones propias durante los períodos finalizados el 31 de diciembre de 2020 y de 2019 se desglosa en el
cuadro siguiente:
2020
2019
Número de acciones
Importe (Miles de euros)
Número de acciones
Importe (Miles de euros)
Saldo inicial
-
-
-
-
Adquisiciones/(ventas)
6.450.000
95.391
-
-
Reducción de capital social
(6.450.000)
(95.391)
-
-
Saldo final
-
-
-
-
El saldo de acciones propias en cartera existente en CIE Automotive, S.A. a 31 de diciembre de 2020 y 2019 ascendía a 0
títulos, tras la reducción de capital realizada por la Sociedad dominante con cargo a acciones propias adquiridas durante el
ejercicio 2020.
Asimismo, se encuentra vigente hasta el 29 de abril de 2025, inclusive, el mandato conferido por la Junta General de
Accionistas celebrada el 29 de abril de 2020, en virtud del cual el Consejo de Administración de la Sociedad se encuentra
facultado para adquirir, en cualquier momento, y cuantas veces lo estime oportuno, acciones de CIE Automotive, S.A., por
cualquiera de los medios admitidos en Derecho, incluso con cargo a beneficios del ejercicio y/o reservas de libre disposición,
así como a que se puedan enajenar o amortizar posteriormente las mismas, todo ello de conformidad con el artículo 146 y
concordantes de la Ley de Sociedades de Capital.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2020
(Expresada en miles de Euros)
32
11. Reservas y resultados de ejercicios anteriores
a) Reservas
2020
2019
Legal y estatutarias:
- Reserva legal
6.450
6.450
6.450
6.450
Otras reservas:
- Reservas voluntarias
40.420
116.021
- Reserva de fusión
66.303
66.303
106.723
182.324
113.173
188.774
Reserva legal
De acuerdo con el artículo 274 de la Ley de Sociedades de Capital, debe destinarse una cifra igual al 10% del beneficio del
ejercicio a la reserva legal hasta que ésta alcance, al menos, el 20% del capital social. Tanto en el ejercicio terminado a 31 de
diciembre de 2020 como en el 2019, la reserva legal se encuentra íntegramente dotada.
La reserva legal podrá utilizarse para aumentar el capital en la parte de su saldo que exceda del 10% del capital ya
aumentado.
Salvo para la finalidad mencionada anteriormente, y mientras no supere el 20% del capital social, esta reserva sólo podrá
destinarse a la compensación de pérdidas y siempre que no existan otras reservas disponibles suficientes para este fin.
Reserva de fusión
El importe de la reserva de fusión se debe, por una parte, al efecto patrimonial en CIE Automotive, S.A. del acuerdo de
fusión entre la Sociedad e INSSEC del ejercicio 2011 y el efecto patrimonial de la fusión entre CIE Berriz, S.L., CIE Inversiones
e Inmuebles, S.L.U. y CIE Automotive Bioenergía, S.L.U. acordado en el ejercicio 2012.
Esta reserva es de libre disposición.
12. Resultado del ejercicio
a) Propuesta de distribución del resultado
La propuesta de distribución del resultado y de reservas a presentar a la Junta General de Accionistas para el ejercicio 2020 y
la aprobada por el citado órgano el 29 de abril de 2020 para el ejercicio 2019 es la siguiente:
2020
2019
Base de reparto
Pérdidas y ganancias
73.907
112.113
73.907
112.113
Aplicación
Dividendo a cuenta
30.638
47.730
Dividendo complementario
30.638
47.730
Reservas voluntarias
12.631
16.653
73.907
112.113
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2020
(Expresada en miles de Euros)
33
b) Dividendos pagados
Con fecha 16 de diciembre de 2020, el Consejo de Administración ha aprobado el desembolso de un dividendo a cuenta con
cargo a resultados del ejercicio 2020 por un importe de 0,25 euros brutos por acción, lo que ha supuesto un total de 30.638
miles de euros. El desembolso se ha hecho efectivo el 7 de enero de 2021.
Estas cantidades a distribuir no excedían de los resultados obtenidos de la sociedad dominante desde el fin del último
ejercicio, deducida la estimación del impuesto sobre sociedades a pagar de dichos resultados, en línea con lo establecido en
el artículo 277 de la Ley de Sociedades de Capital.
El estado contable provisional sobre el 30 de noviembre de 2020 que ha sido formulado de acuerdo con los requisitos
legales y que pone de manifiesto la existencia de liquidez suficiente para la distribución del mencionado dividendo, se
expresa en miles de euros a continuación:
Estado provisional de liquidez
Importe
Previsión de beneficios:
- Beneficios netos disponibles del ejercicio 2020
77.115
A deducir:
- Reservas legales a dotar
-
Cantidad máxima de posible distribución
77.115
Cantidad que se propone distribuir
61.276
Previsiones de tesorería a un año
103.563
Importe del dividendo a cuenta
(30.638)
Con fecha 29 de abril de 2020, la Junta General de Accionistas de CIE Automotive, S.A. ha acordado la distribución del
resultado individual del ejercicio 2019, aprobando el reparto de un dividendo complementario de 0,37 euros brutos por
acción con derecho a dividendo, lo que ha supuesto un total de 46.206 miles de euros. El desembolso se ha hecho efectivo
el 6 de julio de 2020.
Con fecha 4 de diciembre de 2019, el Consejo de Administración aprobó el desembolso de un dividendo a cuenta con cargo
a resultados del ejercicio 2019 por un importe de 0,37 euros brutos por acción, lo que supuso un total de 47.730 miles de
euros. El desembolso se ha hecho efectivo el 3 de enero de 2020.
Con fecha 8 de mayo de 2019, la Junta General de Accionistas de CIE Automotive, S.A. acordó la distribución del resultado
individual del ejercicio 2018, aprobando el reparto de un dividendo complementario de 0,31 euros brutos por acción con
derecho a dividendo, lo que ha supuesto un total de 39.990 miles de euros. El desembolso se hizo efectivo el 3 de julio de
2019.
Con fecha 12 de diciembre de 2018, el Consejo de Administración aprobó el desembolso de un dividendo a cuenta con cargo
a los resultados del ejercicio 2018 por un importe de 0,31 euros brutos por acción, lo que supuso un total de 39.990 miles de
euros. El desembolso se hizo efectivo el 4 de enero de 2019.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2020
(Expresada en miles de Euros)
34
13. Débitos y partidas a pagar
2020
2019
Débitos y partidas a pagar a largo plazo
- Préstamos con entidades de crédito (Notas 5 y 13.a)
1.350.880
1.256.802
- Derivados (Nota 8)
17.600
19.896
Deudas con empresas del Grupo CIE Automotive y asociadas a largo plazo (Nota 13.c)
152.569
220.345
Otras deudas a largo plazo
- Otras deudas a largo plazo (Nota 13.d)
49.963
10.432
1.571.012
1.507.475
Débitos y partidas a pagar a corto plazo
- Préstamos con entidades de crédito (parte a corto de préstamos a largo plazo) (Notas 5 y 13.a)
179.193
107.827
- Pagarés y papel comercial (Nota 13.b)
278.100
299.200
- Cuentas a pagar a empresas del Grupo CIE Automotive (Nota 13.c)
4.142
1.850
- Proveedores
5.979
5.699
- Proveedores de inmovilizado
292
384
- Remuneraciones pendientes de pago
4.468
4.467
- Dividendo activo a pagar (Nota 12)
30.638
47.730
TOTAL
502.812
467.157
a) Préstamos y créditos con entidades de crédito
La exposición de los préstamos con entidades de crédito a variaciones en los tipos de interés es como sigue:
Saldo al 31
de diciembre
A más de 1 año
A más de 5 años
A 31 de diciembre de 2020
Total de recursos ajenos
1.530.073
1.195.598
155.282
Efecto de las permutas de tipo de interés (Nota 8)
(373.333)
(384.211)
-
Riesgo
1.156.740
811.387
155.282
A 31 de diciembre de 2019
Total de recursos ajenos
1.364.629
1.114.464
142.338
Efecto de las permutas de tipo de interés (Nota 8)
(380.000)
(373.333)
-
Riesgo
984.629
741.131
142.338
El vencimiento de los recursos ajenos no corrientes es el siguiente:
2020
2019
Entre 1 y 2 años
183.153
102.393
Entre 3 y 5 años
1.012.445
1.012.071
Más de 5 años
155.282
142.338
1.350.880
1.256.802
Los tipos de interés efectivos en la fecha del balance fueron los habituales en el mercado (Euribor + un margen de mercado),
no existiendo diferencia significativa con respecto a otras empresas de similar tamaño, riesgo y nivel de endeudamiento. Los
préstamos y créditos con entidades de crédito generan un tipo de interés ponderado anual del 1,25% (2019: 0,85%).
La Sociedad dispone de las siguientes líneas de crédito no dispuestas y préstamos no dispuestos por los siguientes importes:
Miles de euros
2020
2019
Con vencimiento inferior a un año
204.456
90.345
Con vencimiento superior a un año
384.192
238.154
TOTAL LÍNEAS DE CRÉDITO DISPONIBLES
588.648
328.499
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2020
(Expresada en miles de Euros)
35
Los valores contables de las deudas a largo plazo no difieren de sus valores razonables.
El valor contable de las deudas a corto plazo se aproxima a su valor razonable, dado que el efecto del descuento no es
significativo.
El valor contable de las deudas de la Sociedad está denominado en su totalidad en euros.
Durante el ejercicio 2020 se han amortizado un valor de 364,7 millones de euros de estos contratos de financiación (2019:
511,6 millones de euros). Asimismo se ha obtenido financiación adicional por 526,5 millones de euros (2019: 982,2 millones
de euros).
Con fecha 28 de julio de 2014, CIE Automotive, S.A. firmó con un sindicado de seis entidades financieras, un contrato de
financiación por importe de 450 millones de euros. El plazo de amortización inicial fue de 5 años, contando con una vida
media de 4,7 años, lo cual mejoraba la vida media de la financiación del Grupo y mejorando asimismo las condiciones
económicas de la financiación sindicada previa. Las novaciones posteriores relativas a dicha financiación han sido las
siguientes:
El 13 de abril de 2015, se firmó una primera novación del citado préstamo sindicado en el que se acordó una bajada
del margen de interés negociado inicialmente así como la ampliación de los plazos de vencimiento, siendo el nuevo
vencimiento final en abril de 2020.
Con fecha 14 de julio de 2016 se firmó una segunda novación de la financiación sindicada, en virtud de la cual se
amplió el importe total en 150 millones de euros, alcanzando un total de 600 millones de euros, alargando el plazo
de vencimiento un año más, siendo por tanto el último pago en abril de 2021 y acordando una modificación en la
parrilla del margen negociado y novado en 2015.
Con fecha 6 de junio de 2017, la Sociedad firmó una tercera novación con respecto a dicha financiación sindicada. De
acuerdo con esta novación, el plazo de vencimiento se prorrogó un año para la mayoría de las instituciones
financieras, siendo el último pago en abril de 2022.
Con fecha 27 de abril de 2018, la Sociedad firmó una cuarta novación con respecto a dicha financiación sindicada. De
acuerdo con esta novación, el plazo de vencimiento se prorrogó un año, siendo el último pago en abril de 2023.
Con fecha 12 de abril de 2019, la Sociedad firmó una quinta novación con respecto a dicha financiación sindicada. De
acuerdo a esta novación, se amplió el límite en 90 millones de euros, alcanzando un total de 690 millones de euros; y
se alargó el vencimiento hasta abril del año 2024.
Con fecha 27 de febrero de 2020, la Sociedad solicita la extensión de la fecha de vencimiento final hasta el 13 de abril
de 2025, siendo aprobada por la mayoría de las entidades financiadoras.
En junio de 2020 esta financiación se convierte en una financiación sostenible valorada por un agente externo
anualmente con su posterior ajuste al margen en función de la mejora de los ratios anuales de criterios Ambientales,
Sociales y de Gobernanza del Grupo.
El saldo dispuesto a 31 de diciembre de 2020 asciende a 345 millones de euros (31 de diciembre de 2019, 480 millones de
euros), y su tipo de interés está referenciado al Euribor más un margen variable en base al ratio Deuda Financiera Neta /
EBITDA.
El 14 de julio de 2016 CIE Automotive S.A. suscribió, con varias entidades financieras y aseguradoras, un contrato de
financiación por importe de 85 millones de euros con un vencimiento final a 10 años. Parte de esta nueva financiación fue
contratada a tipo de interés fijo y la otra parte a tipo variable referenciado al Euribor. El saldo dispuesto a 31 de diciembre
de 2020 asciende a 68 millones de euros (2019: 77 millones de euros).
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2020
(Expresada en miles de Euros)
36
La Sociedad tenía suscritos en 2014 y 2018 sendos contratos de financiación con el Banco Europeo de Inversiones (BEI) al
objeto de financiar actividades diversas del Grupo en investigación y desarrollo en el sector de componentes de
automoción. El vencimiento último de estas financiaciones es 2031 y el saldo pendiente de amortización de las mismas a 31
de diciembre de 2020 asciende a 99 millones de euros (31 de diciembre de 2019: 113 millones de euros). Adicionalmente,
en septiembre de 2020 la Sociedad ha suscrito un contrato de novación con el Banco Europeo de Inversiones (BEI) de 40
millones de euros, con vencimiento 2030 y que se encuentra totalmente dispuesto a 31 de diciembre de 2020.
Todas estas financiaciones se encuentran sujetas al cumplimiento de determinadas condiciones o ratios, habituales en el
mercado para estos contratos.
Durante el primer semestre de 2020, la Sociedad suscribió, en todas sus financiaciones sujetas al cumplimiento de
determinadas obligaciones de carácter financiero (“covenants” o “ratios financieros”), los correspondientes documentos de
naturaleza contractual en los que se procedía a acordar los nuevos términos de exigibilidad de las cláusulas contractuales de
los contratos de financiación de referencia en cada documento, en lo referente al cumplimiento de dichos covenants. En
estos documentos, se establecieron asimismo nuevas condiciones de cumplimiento igualmente habituales en el mercado en
situaciones excepcionales como la actual.
Cabe señalar que, adicional y posteriormente a la suscripción de dichos documentos contractuales, la Sociedad ha suscrito
documentos (dada su diferente tipología, en forma de escrituras de novación modificativa no extintiva, amendment
agreements, accession agreements etc) que implican una novación de los diferentes instrumentos contractuales que
componen su financiación estructural, estableciéndose, en la línea de lo ya acordado, que determinados covenants no serán
exigibles hasta pasado el 30 de Junio de 2021. Asimismo, se acuerda que la primera verificación (con carácter obligacional
vinculante) del cumplimiento de los referidos ratios financieros se efectuará con las cuentas anuales consolidadas auditadas
del Grupo CIE cerradas a 31 de diciembre de 2021. En estos documentos novatorios, además de estas referencias al
cumplimiento de covenants se recogen los nuevos requisitos comentados en el párrafo anterior, se modifican algunos de los
vencimientos, se modifican los garantes, y se acuerdan otros cambios habituales en este tipo de financiaciones.
De este modo, y como consecuencia de la suscripción de los referidos documentos, la Sociedad cumple, a 31 de diciembre
de 2020, con la totalidad de las obligaciones que, acorde con los contratos de financiación, estaban vigentes y eran exigibles
por parte de los diferentes prestamistas a dicha fecha.
Durante el primer semestre del ejercicio 2020, se han firmado una serie de contratos de financiación con varias entidades
financieras, avaladas por el Instituto de Crédito Oficial (ICO) por un importe máximo de 442 millones de euros, y que se
encuentran dentro del marco de ayudas para mitigar los impactos económicos causados por la pandemia del Covid-19. A 31
de diciembre de 2020, el saldo dispuesto referido a dichas financiaciones asciende a 297 millones de euros.
Por su parte, y a lo largo del ejercicio 2019, CIE Automotive, S.A. formalizó préstamos con diferentes instituciones financieras
españolas por un importe de 420 millones de euros, todos ellos denominados en euros. A 31 de diciembre de 2020 el saldo
de dichos préstamos asciende a 408 millones de euros.
b) Pagarés y papel comercial
Con fecha 19 de julio de 2018, la Sociedad hizo pública la formalización de un programa de emisión de papel comercial por
un importe máximo de 200 millones de euros, que quedó registrado en la Bolsa de Irlanda y que servirá como vía de
diversificación de la financiación de las necesidades de capital circulante del Grupo y como alternativa a la financiación
bancaria para esta finalidad. Con fecha 18 de julio de 2019, se renovó el programa y se incrementó el importe máximo hasta
los 300 millones de euros. Con fecha 18 de marzo de 2020 se incrementó el importe máximo hasta los 400 millones de euros
y con fecha 21 de julio de 2020 se renovó el programa. A 31 de diciembre de 2020 el saldo dispuesto asciende a 278
millones de euros (299 de millones de euros a 31 de diciembre de 2019).
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2020
(Expresada en miles de Euros)
37
c) Deudas con empresas del grupo y asociadas
Las deudas con empresas del grupo se instrumentan en cuentas corrientes de crédito, sin límite de saldo, con duración de
cinco años, renovables tácitamente a su vencimiento por periodos sucesivos o iguales de 5 años, y que devengan un tipo de
interés en condiciones de mercado, referenciado al Euribor. La cancelación debe notificarse entre las partes con un año de
antelación, por lo que se encuentran registradas como deudas no corrientes, 152.569 miles de euros (2019: 220.345 miles
de euros).
Estos saldos a pagar, así como los saldos a cobrar (Nota 6), surgen principalmente por la actuación de la Sociedad como
centro de gestión de financiación para las sociedades del Grupo.
El detalle de los préstamos no corrientes de empresas del grupo a 31 de diciembre de 2020 y 2019 es como sigue:
2020
2019
CIE Udalbide, S.A.U.
2.882
4.310
Egaña 2, S.L.
-
6.536
Gameko Fabricación de Componentes, S.A.
19.612
17.640
Inyectametal, S.A.
8.787
19.690
Mecanizaciones del Sur-Mecasur, S.A.
938
3.691
Nova Recyd, S.A.U.
6.032
6.912
Orbelan Plásticos, S.A.
2.796
4.179
CIE Plasty CZ, s.r.o.
7.308
7.322
CIE Compiegne, S.A.S.
15.924
15.898
Recyde, S.A.U.
923
4.207
CIE Zdanice, s.r.o.
12.045
17.313
CIE Unitools Press CZ, a.s.
4.904
6.401
Grupo Componentes Vilanova, S.L.
-
1.004
Componentes de Dirección Recylan S.L.U.
4.630
3.100
CIE Legazpi, S.A.U.
-
2.723
Industrias Amaya Tellería, S.A.U.
23.225
30.032
MAR SK, s.r.o.
17.300
16.441
Advanced Comfort Systems France, S.A.S.
8.992
9.007
Advanced Comfort Systems Ibérica, S.A.U.
4.350
6.000
CIE Roof Systems, S.L.U.
2.141
26.756
Biosur Transformación, S.L.U.
4.277
3.265
Alurecy, S.A.U.
1.837
2.655
Otros saldos menos significativos
3.666
5.263
152.569
220.345
El saldo incluido en el epígrafe Deudas con empresas del grupo a corto plazo incluye los intereses de las cuentas de crédito y
las deudas con filiales del Grupo asociadas a la liquidación del impuesto de sociedades en régimen de consolidación fiscal
por importe ambos de 4.142 miles de euros (2019: 1.850 miles de euros).
d) Otras deudas a largo plazo
A 31 de diciembre de 2020 este epígrafe incluye, principalmente, el préstamo concedido en marzo de 2019 con COFIDES
cuyo saldo al 31 de diciembre de 2020 asciende a 49.807 miles de euros, estando registrados en el largo plazo (2019: 10.276
miles de euros registrados en el largo plazo) que devenga un tipo de interés referenciado al Euribor más un margen de
mercado.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2020
(Expresada en miles de Euros)
38
La información sobre el periodo medio de pago a proveedores en operaciones comerciales del ejercicio 2020 y 2019 de
acuerdo con las obligaciones establecidas por la Ley 15/2010, de 5 de julio, es la siguiente:
Días
2020
2019
Periodo medio de pago a proveedores
57
56
Ratio de operaciones pagadas
63
60
Ratio de operaciones pendientes de pago
48
49
Miles de euros
2020
2019
Total pagos realizados
9.971
9.376
Total pagos pendientes
5.982
5.699
14. Provisiones
A 31 de diciembre de 2020 y 2019, se incluyen provisiones relativas a la cobertura de diversos riesgos y otras contingencias.
15. Impuestos diferidos
El detalle de los impuestos diferidos es el siguiente:
2020
2019
Activos por impuestos diferidos:
- Diferencias temporarias deducibles
5.274
5.252
- Créditos fiscales a la inversión
11.567
11.907
16.841
17.159
Pasivos por impuestos diferidos:
- Diferencias temporarias imponibles
-
-
Impuestos diferidos (Neto)
16.841
17.159
Las diferencias temporarias deducibles se derivan, entre otros conceptos, de la valoración existente al cierre del ejercicio de
los instrumentos de cobertura de flujos de efectivo, así como de la diferente imputación fiscal/contable de gastos. Dicha
diferencia revertirá con la liquidación del instrumento de cobertura o con la variación de su valoración y con la eficacia fiscal
de los mencionados gastos.
El movimiento neto en los ejercicios 2020 y 2019 en los impuestos diferidos ha sido el siguiente:
2020
2019
Saldo inicial
17.159
14.910
Aplicación con (cargo)/abono a la cuenta de pérdidas y ganancias (Nota 17)
(237)
1.937
Impuesto imputado directamente a patrimonio neto
(81)
312
Saldo final
16.841
17.159
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2020
(Expresada en miles de Euros)
39
El movimiento durante los ejercicios 2020 y 2019 en los activos por impuestos diferidos, ha sido como sigue:
Activos por impuestos diferidos
Coberturas
Provisiones y otros
Pérdidas y créditos
fiscales
Total
Saldo a 1 de enero de 2019
2.496
1.675
10.739
14.910
(Cargo) / abono a resultados
-
769
1.168
1.937
(Cargo) / abono a patrimonio neto
312
-
-
312
Saldo al 31 de diciembre de 2019
2.808
2.444
11.907
17.159
(Cargo) / abono a resultados
-
103
(340)
(237)
(Cargo) / abono a patrimonio neto
(81)
-
-
(81)
Saldo al 31 de diciembre de 2020
2.727
2.547
11.567
16.841
Los impuestos diferidos cargados al patrimonio neto durante en los ejercicio 2020 y 2019 se corresponden con las
coberturas de flujos de efectivo.
Los activos por impuestos diferidos por bases imponibles negativas pendientes de compensación sólo se reconocen en la
medida en que es probable que la Sociedad obtenga beneficios fiscales futuros que permitan su aplicación.
A 31 de diciembre de 2020 quedan pendientes de compensación las siguientes bases imponibles negativas generadas por el
grupo fiscal del que la Sociedad es dominante (Nota 3.10):
Año de generación
Importe
2010
274
2011
1.027
2012
10
2013
16.094
2018
12.433
2019
264
2020 (estimado)
366
30.468
Los importes consignados en el cuadro anterior tienen en cuenta la salida del grupo fiscal de la compañía Bionor
Berantevilla, S.L.U., la cual se llevó las bases imponibles pendientes de compensación, en la proporción en que ayudó a su
generación. Adicionalmente, la Administración Tributaria competente regularizó el importe de la base imponible negativa
generada en el ejercicio 2010.
Las mencionadas bases imponibles negativas se imputan a cada una de las sociedades en la proporción que contribuyeron a
generarlas, a efectos de su posible reconocimiento de activos por impuesto diferidos, y que asciende a un total de 7.312
miles de euros. De las mencionadas bases negativas corresponden a CIE Automotive, S.A. un total de 13.798 miles de euros,
lo que supone un activo por impuesto diferido de 3.311 miles de euros.
Al 31 de diciembre de 2020 la Sociedad no mantiene bases imponibles negativas individuales pendientes de compensación
generadas previo a la integración en el consolidado fiscal del Grupo.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2020
(Expresada en miles de Euros)
40
Quedan pendientes las siguientes deducciones generadas por la Sociedad, por distintos conceptos, incluyendo las
deducciones activadas, cuyos importes son los siguientes:
Año de generación
Importe
1996
134
1997
86
1998
102
1999
83
2000
2.660
2001
238
2002
34
2003
45
2004
323
2005
30
2006
7.209
2007
2.595
2008
1.829
2009
586
2010
92
2011
118
2012
118
2013
241
2014
267
2015
29
2016
122
2017
242
2018
123
2019
253
2020 (estimado)
112
TOTAL
17.671
De las mencionadas deducciones un importe de 5.103 miles de euros proviene de la entidad absorbida Instituto Sectorial de
Promoción y Gestión de Empresas, S.A. (INSSEC) y tienen la consideración de deducciones generadas antes del grupo fiscal.
La legislación aplicable establece una limitación temporal de 30 años para las deducciones y bases imponibles negativas
generadas, estableciendo además que para aquellas deducciones y base negativas existentes con anterioridad al 1 de enero
de 2014, el plazo de los 30 años comienza a contar desde el 1 de enero de 2014.
16. Ingresos y gastos
a) Importe neto de la cifra de negocios
El importe de la cifra de negocios se desglosa en:
2020
2019
Prestación de servicios
51.282
84.229
Dividendos recibidos (Nota 6.a)
53.134
71.142
Intereses de créditos
19.594
20.802
124.010
176.173
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2020
(Expresada en miles de Euros)
41
a.1) Prestación de servicios
El importe neto de la cifra de negocios correspondiente a las actividades ordinarias de prestación de servicios a las
sociedades del Grupo CIE Automotive (Nota 1 y Anexo I), que asciende a 51.282 miles de euros (2019: 84.229 miles de
euros), se distribuye geográficamente de acuerdo con la situación de las sociedades receptoras, siendo la siguiente:
Mercado
2020
2019
España
30%
29 %
América
60%
60 %
Resto del mundo
10%
11 %
100%
100 %
a.2) Dividendos recibidos de sociedades del grupo
La Sociedad ha recibido en el ejercicio 2020 un dividendo de la filial Advanced Comfort Systems, Ibérica, S.L.U. por el reparto
de resultados del ejercicio 2019 por importe de 1.164 miles de euros.
También en el ejercicio 2020, la Sociedad ha recibido dividendos con cargos a reservas de libre disposición de sus filiales CIE
Berriz, S.L., CIE Automotive Boroa, S.L.U. y Advanced Comfort Systems Ibérica, S.L.U. por unos importes de 44.134 miles de
euros, 6.336 miles de euros y 1.500 miles de euros respectivamente; cuyo reparto fue aprobado en cada una de las Juntas
Generales de Socios correspondientes durante el mes de diciembre de 2020. Estos dividendos han sido cobrados por la
Sociedad durante el ejercicio.
La Junta General de Socios de la dependiente CIE Berriz, S.L. celebrada el 23 de diciembre de 2019 aprobó el reparto de
dividendos con cargo a reservas de libre disposición por 70.000 miles de euros. Estos dividendos fueron cobrados por la
Sociedad en 2019. Asimismo, se recibió un dividendo de la filial Advanced Comfort Systems, Ibérica, S.L.U. por su reparto de
resultados por importe de 1.142 miles de euros.
a.3) Intereses de créditos a empresas del grupo
A 31 de diciembre de 2020 la Sociedad ha devengado unos ingresos por intereses de créditos con empresas del grupo y
asociadas que ascienden a 19.594 miles de euros (2019: 20.802 miles de euros).
b) Ingresos accesorios
El detalle de los conceptos incluidos en el epígrafe es el siguiente:
2020
2019
Subvenciones de explotación
-
15
Ingresos por servicios diversos
187
125
187
140
c) Gastos de personal
2020
2019
Sueldos, salarios y asimilados
16.097
13.715
Indemnizaciones
350
21
Cargas sociales:
- Seguridad Social
843
834
17.290
14.570
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2020
(Expresada en miles de Euros)
42
El número medio de empleados en el curso del ejercicio distribuido por categorías es el siguiente:
Número de empleados
2020
2019
Directivos
9
9
Técnicos y titulados
54
51
63
60
Asimismo, la distribución por sexos al cierre del ejercicio del personal y miembros del Consejo de administración de la
Sociedad es la siguiente:
2020
2019
Mujeres
Hombres
Total
Mujeres
Hombres
Total
Administradores
3
11
14
2
11
13
Directivos
4
4
8
4
4
8
Técnicos y titulados
23
32
55
22
28
50
30
47
77
28
43
71
Asimismo no ha habido personas empleadas en el ejercicio 2020, ni en el ejercicio 2019, con una discapacidad mayor o igual
al 33% no obstante, la Sociedad ha subcontratado a Fundación Lantegi Batuak, entidad calificada como centro especial de
empleo, habiendo obtenido la aprobación correspondiente por el Servicio Vasco de Empleo - Lanbide.
Incentivo a largo plazo
El Consejo de Administración de CIE Automotive S.A. acordó en 2018 implementar un plan para permitir la participación de
ciertos empleados del Grupo en el capital social de la empresa, concediendo a dichos empleados un préstamo exigible a su
vencimiento con fecha 31 de diciembre de 2022 con tipo de interés cero. El objetivo del plan es doble: (i) motivar, promover
la lealtad y alentar a los miembros más importantes de la gerencia del Grupo a lograr los objetivos estratégicos para los
próximos cinco años y (ii) como resultado del compromiso con el Grupo, permitir que los empleados antes mencionados se
beneficien de cualquier incremento en el precio de cotización de las acciones de CIE Automotive S.A. desde el 1 de enero de
2018 hasta el 31 de diciembre de 2022. Estos préstamos, que reúnen las condiciones para ser considerados “full recourse”,
están registrados a valor razonable, se encuentran clasificados en el epígrafe “Créditos a terceros” y su importe pendiente
de cobro a 31 de diciembre de 2020 es de 23 millones de euros (2019: 25,0 millones de euros) (Nota 5).
d) Otros gastos de explotación
El desglose por concepto de Otros gastos de explotación es el siguiente:
2020
2019
Gastos de viaje
347
1.262
Reparación y conservación
1.251
1.139
Servicios profesionales independientes y otros servicios
3.129
4.577
Arrendamientos
456
369
Primas de seguro
1.584
751
Otros
(2.522)
8.061
4.245
16.159
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2020
(Expresada en miles de Euros)
43
17. Impuesto sobre beneficios y situación fiscal
Como ya se ha comentado en las normas de valoración (Nota 3.10), la Sociedad está autorizada a tributar en régimen de
declaración consolidada con ciertas sociedades dependientes.
Debido a que determinadas operaciones tienen diferente consideración a efectos de la tributación por el impuesto sobre
sociedades y de la elaboración de estas Cuentas Anuales, la base imponible del ejercicio difiere del resultado contable.
La conciliación entre el importe neto de ingresos y gastos del ejercicio y la base imponible del impuesto sobre beneficios
atribuible a la Sociedad de la declaración individual es la siguiente:
2020
2019
Aumentos
Disminu-
ciones
Neto
Aumentos
Disminu-
ciones
Neto
Resultado del ejercicio
73.907
112.113
Impuesto sobre Sociedades
(20)
6.434
Diferencias permanentes
3.229
(79.326)
(76.097)
4.292
(123.712)
(119.420)
Diferencias temporarias:
- con origen en el ejercicio
5.128
-
5.128
7.050
-
7.050
- con origen en el ejercicio anterior
-
(4.700)
(4.700)
-
(3.840)
(3.840)
2.337
Base imponible individual (resultado fiscal)
(1.782)
2.337
El cálculo del impuesto sobre Sociedades corriente se recoge en el siguiente cuadro:
2020
2019
Base imponible individual
(1.782)
2.337
Base consolidada
(1.782)
2.337
Cuota líquida
(428)
561
Base imponible no compensada
4
-
Impuesto corriente
(424)
561
El gasto por el impuesto sobre sociedades se compone de:
2020
2019
Impuesto corriente
(424)
561
Impuesto diferido (Nota 15)
(103)
(769)
Créditos fiscales (Nota 15)
340
(1.168)
(187)
(1.376)
Correcciones IS ejercicios anteriores
55
(60)
Retenciones soportadas con origen en el exterior
112
108
Registro de provisiones y otros conceptos
-
7.762
Total
(20)
6.434
Tanto en el ejercicio 2020 como en el 2019 no existe importe alguno a pagar a la Administración tributaria por concepto de
Impuesto sobre Sociedades (Nota 15).
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2020
(Expresada en miles de Euros)
44
Se encuentran abiertos a inspección los ejercicios no prescritos que, de acuerdo a la legislación vigente serían los ejercicios
comprendidos entre el año 2016 y 2020.
Como consecuencia, entre otras, de las diferentes posibles interpretaciones de la legislación fiscal vigente, podrían surgir
pasivos adicionales como consecuencia de una inspección. En todo caso, los Administradores consideran que dichos pasivos,
caso de producirse, no afectarán significativamente a las Cuentas Anuales del ejercicio 2020 ni del 2019.
La legislación aplicable para la liquidación del Impuesto sobre Sociedades del ejercicio 2020 de la Sociedad Dominante es la
correspondiente a la Norma Foral 11/2013, de 5 de diciembre, del Territorio Foral de Bizkaia; modificada por la Norma Foral
2/2018, de 12 de marzo.
18. Resultado financiero
2020
2019
Ingresos financieros:
- Otros ingresos financieros
1.782
1.729
1.782
1.729
Gastos financieros:
Por deudas con empresas del grupo (Nota 24)
(2.566)
(2.575)
Por deudas con terceros
(26.200)
(21.992)
Otros gastos financieros
(223)
(112)
(28.989)
(24.679)
Variación de valor razonable en instrumentos financieros:
Imputación al resultado del ejercicio por instrumentos financieros
2.036
(554)
2.036
(554)
Diferencias de cambio netas
(34)
(42)
Resultado financiero
(25.205)
(23.546)
19. Flujos de efectivo de las actividades de explotación
2020
2019
Resultado del ejercicio antes de impuestos
73.887
118.547
Ajustes del resultado:
- Amortización del inmovilizado
3.570
3.491
- Variación neta de provisiones
(4.700)
5.987
- Ingresos financieros (Nota 18), dividendos e intereses de empresa del Grupo CIE Automotive (Nota 16)
(74.510)
(93.673)
- Gastos financieros (Nota 18)
28.989
24.679
- Diferencias de cambio (Nota 18)
34
42
- Variación de valor razonable en instrumentos financieros (Nota 18)
(2.036)
554
(48.653)
(58.920)
Cambios en el capital corriente:
- Deudores y otras cuentas a cobrar
16.034
(10.400)
- Acreedores y otras cuentas a pagar
368
311
16.402
(10.089)
Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación:
- Pagos de intereses
(22.778)
(21.296)
- Cobros de dividendos
53.134
71.142
- Cobros de intereses
21.080
19.530
51.436
69.376
Flujos de efectivo de las actividades de explotación
93.072
118.914
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2020
(Expresada en miles de Euros)
45
20. Flujos de efectivo de las actividades de inversión
2020
2019
Pagos por inversiones:
- Empresas del grupo (Nota 6.b)
-
(755.759)
- Inmovilizado intangible
(643)
(773)
- Inmovilizado material
(45)
(13)
- Otros activos financieros
(13)
(133)
(701)
(756.678)
Cobros por desinversiones:
- Inmovilizado material
-
3
- Otros activos financieros
3.872
4.228
3.872
4.231
Flujos de efectivo de las actividades de inversión
3.171
(752.447)
21. Flujos de efectivo de las actividades de financiación
2020
2019
Cobros y pagos por instrumentos de pasivo financiero:
- Emisión:
- Deudas con entidades de crédito (Nota 13)
526.500
982.240
- Variación neta de pagarés y papel comercial (Nota 13)
-
208.200
- Variación neta de otras deudas (Nota 13)
39.500
6.750
- Variación neta de los créditos a/de empresas del grupo y asociadas (*)
-
25.186
- Devolución y amortización de:
- Deudas con entidades de crédito por préstamos (Nota 13)
(364.671)
(511.617)
- Variación neta de pagarés y papel comercial (Nota 13)
(21.100)
-
- Variación neta de los créditos a/de empresas del grupo y asociadas (*)
(67.244)
-
112.985
710.759
Cobros y pagos por instrumentos de patrimonio:
- Venta/(Adquisición) de acciones propias (Nota 10.c)
(95.391)
-
- Pago de dividendos y remuneraciones de otros instrumentos de patrimonio (Nota 12.b)
(93.936)
(79.980)
(189.327)
(79.980)
Flujos de efectivo de actividades de financiación
(76.342)
630.779
(*) Corresponde al movimiento neto de los saldos por cuentas corrientes con empresas del grupo, tanto de activo como de pasivo, por financiación global del Grupo.
22. Contingencias
Pasivos contingentes
La Sociedad al 31 de diciembre de 2020 y 2019, no tiene garantías reales ni prendas adicionales a las mencionadas
anteriormente (Nota 13).
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2020
(Expresada en miles de Euros)
46
23. Retribución al Consejo de Administración y alta dirección
a) Retribución a los miembros del Consejo de Administración
La retribución total de los miembros de Consejo de Administración ha ascendido a 5.535 miles de euros (2019: 6.782 miles
de euros). Los miembros del Consejo de Administración no han percibido remuneración alguna en concepto de dietas,
primas o participación en beneficios, adicional a lo indicado en la Nota 24. Tampoco han recibido acciones, ni han vendido ni
ejercido, opciones sobre acciones, así como otros derechos relacionados con planes de pensiones ni pólizas de seguro a su
favor.
La Sociedad no tiene contraídas obligaciones relativas a pensiones u otro tipo de retribuciones complementarias a la
jubilación con sus administradores.
b) Retribuciones y préstamos al personal de Alta Dirección
La remuneración total devengada en el ejercicio 2020 por el personal de Alta Dirección, excluyendo aquellos que se incluyen
en el apartado de retribución a los miembros del Consejo de Administración, asciende a un importe de 5.382 miles de euros
(2019: 5.296 miles de euros).
Tal y como se explica en la Nota 16, el Consejo de Administración de CIE Automotive S.A. acordó en 2018 implementar un
plan para permitir la participación de ciertos empleados del Grupo en el capital social de la empresa. El importe nominal
total de los préstamos a miembros de la Alta de Dirección, pendientes de cobro a 31 de diciembre de 2020 es de 7.486
(2019: 8.547 miles de euros).
La Sociedad no tiene contraídas obligaciones relativas a pensiones u otro tipo de retribuciones complementarias a la
jubilación con el personal de Alta Dirección.
c) Artículo 228, del texto refundido de la Ley de Sociedades de Capital
En el deber de evitar situaciones de conflicto de interés en la Sociedad dominante, durante el ejercicio 2020 los
administradores que han ocupado cargos en el Consejo de Administración han cumplido con las obligaciones previstas en el
artículo 228 del texto refundido de la Ley de Sociedades de Capital. Asimismo, tanto los consejeros como las personas a ellos
vinculadas, se han abstenido de incurrir en los supuestos de conflicto de interés previstos en el artículo 229 de dicha norma,
no habiéndose producido durante el ejercicio comunicaciones de eventual conflicto de interés, directo o indirecto, para su
toma en consideración por parte del Consejo de Administración de la Sociedad.
d) Remuneración con base en el precio de la acción
En la Junta General de Accionistas celebrada el día 24 de abril de 2018, se aprobó la concesión, para el Consejero Delegado,
de un incentivo a largo plazo con base en la evolución del precio de la acción de CIE Automotive, S.A.
El incentivo consiste en el pago de una remuneración extraordinaria total resultado de multiplicar 1.450.000 derechos por el
incremento del valor de la cotización de la acción de CIE Automotive, S.A. durante un periodo de tiempo máximo de 9 años
(periodos de referencia), siendo su cotización base 21,30 euros por acción y el valor de cierre la media de la cotización
correspondiente a un trimestre de los ejercicios predeterminados dentro del periodo establecido, en los términos
aprobados por la Junta General de Accionistas.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2020
(Expresada en miles de Euros)
47
24. Operaciones con empresas del grupo y vinculadas
La Sociedad es la dominante última del Grupo (Anexo I).
Las transacciones con empresas del grupo en el ejercicio 2020 y 2019 corresponden a los siguientes conceptos e importes a
empresas del Grupo:
2020
2019
Servicios prestados:
124.010
176.173
- Dividendos recibidos (Notas 6 y 16)
53.134
71.142
- Servicios (Nota 16)
51.282
84.229
- Servicios financieros (Nota 16)
19.594
20.802
Intereses:
- Financieros (Nota 18)
(2.566)
(2.575)
Los saldos al cierre del ejercicio 2020 y del 2019 derivados de las transacciones descritas anteriormente se registran en las
Notas 5, 6, 7 y 13.c) anteriores.
Los importes de los créditos y préstamos no corrientes concedidos y recibidos de empresas del Grupo CIE Automotive en el
ejercicio 2020 y 2019 han sido detallados en la Nota 6.d) y Nota 13.c).
A 31 de diciembre de 2020 existen anticipos realizados a partes vinculadas por un importe de 9.100 miles de euros (2019:
10.400 miles de euros) (Notas 5.5 y 23.a).
En el ejercicio 2020 y 2019 no ha sido necesario constituir ninguna provisión por deterioro de valor para los préstamos
concedidos a empresas del grupo y asociadas.
25. Información sobre medio ambiente
Se considera actividad medioambiental cualquier operación cuyo propósito principal sea la minimización del impacto
medioambiental y la protección y mejora del medio ambiente. Dado el carácter de sociedad “holding” del Grupo CIE
Automotive, la Sociedad no tiene riesgo medioambiental de relevancia.
Durante los ejercicios 2020 y 2019 la Sociedad no ha incurrido en gastos de carácter medioambiental.
La Sociedad no tiene conocimiento de la existencia de contingencias relacionadas con la protección y mejora del medio
ambiente, ni riesgos transferidos a otras entidades, no habiéndose considerado necesario registrar dotación alguna para
riesgos y gastos de carácter medioambiental.
26. Honorarios de auditores de cuentas
Los honorarios devengados durante el ejercicio por PricewaterhouseCoopers Auditores, S.L. por los servicios de auditoría de
cuentas (incluyendo las cuentas consolidadas de la Sociedad) y por otros servicios de verificación han ascendido a 216 miles
de euros en 2020 (2019: 301 miles de euros). De estos otros servicios distintos de la auditoría de cuentas, durante el
ejercicio 2020 los servicios prestados a la Sociedad por PricewaterhouseCoopers Auditores, S.L. han ascendido a un importe
de 64 miles de euros (2019: 143 miles de euros) y se corresponden principalmente a informes sobre procedimientos
acordados sobre ratios ligados a contratos de financiación, revisión de información financiera en el marco de la emisión de
instrumentos de deuda, el referido a la información relativa al Sistema de Control Interno sobre la Información Financiera
(SCIIF) y verificación de indicadores no financieros.
Asimismo, los honorarios devengados durante el ejercicio por otras sociedades que utilizan la marca
PricewaterhouseCoopers como consecuencia de otros servicios prestados a la Sociedad, han sido 93 miles de euros (2019:
79 miles de euros).
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2020
(Expresada en miles de Euros)
48
27. Gestión del riesgo financiero
27.1 Factores de riesgo financiero
Las actividades del Grupo exponen al mismo a diversos riesgos financieros: riesgo de mercado (incluyendo riesgo de tipo de
cambio, riesgo por tipo de interés en los flujos de efectivo y riesgo de precio), riesgo de crédito y riesgo de liquidez. El
programa de gestión de riesgo global del Grupo se centra en la incertidumbre de los mercados financieros, y trata de
minimizar los efectos potenciales adversos sobre la rentabilidad financiera del Grupo. El Grupo emplea instrumentos
financieros derivados para cubrir determinadas exposiciones al riesgo.
En sentido amplio, la gestión de riesgos financieros tiene por objeto el control de las incidencias generadas por variaciones
en los tipos de cambio e interés y precios de materias primas. La gestión, cuya responsabilidad es de la Dirección Financiera
de la Sociedad, se concreta en la contratación de instrumentos financieros que permitan, en la medida de lo posible, que la
participación en entornos favorables de movimiento de tipos de cambio e interés sea compatible con la limitación en parte
o en su totalidad de los perjuicios debidos a un entorno desfavorable.
a) Riesgo de mercado
(i) Riesgo de tipo de cambio
La presencia del Grupo CIE Automotive en el mercado internacional, impone al Grupo la necesidad de articular una política
de gestión del riesgo de tipo de cambio. El objetivo fundamental es reducir el impacto negativo que sobre su actividad en
general, y sobre su cuenta de resultados en particular, tiene la variabilidad de los tipos de cambio, de modo que sea posible
protegerse de movimientos adversos y en su caso aprovechar una evolución favorable.
Para articular tal política, el Grupo CIE Automotive, utiliza el concepto de Ámbito de Gestión. Bajo este concepto se
engloban todos aquellos flujos a cobrar/pagar en divisa distinta de euro, que se materializarán a lo largo de un determinado
período de tiempo. El Ámbito de Gestión, incorpora los activos y pasivos en moneda extranjera, así como los compromisos
en firme o altamente probables por compras o ventas en monedas distintas de euro. Los activos y pasivos en moneda
extranjera son objeto de gestión sea cual sea su alcance temporal, mientras que los compromisos en firme por compras o
ventas que forman parte del ámbito de gestión serán objeto de la misma si su prevista incorporación al balance tiene lugar
en un período no superior a 18 meses.
Una vez definido el Ámbito de Gestión, el Grupo, asume para la gestión de riesgos la utilización de una serie de instrumentos
financieros que permitan en algunos casos cierto grado de flexibilidad. Básicamente estos instrumentos serán los siguientes:
- Compra/venta de divisas a plazo: Se fija con ello un tipo de cambio conocido a una fecha concreta, que puede además
ser objeto de ajuste temporal para su adecuación y aplicación a los flujos de efectivo.
- Otros instrumentos: Se podrán también utilizar otros instrumentos derivados de cobertura, que exigirán para su
contratación de una aprobación específica por parte del órgano de dirección correspondiente, a quien se habrá informado
previamente respecto a si cumple o no los requisitos precisos para ser considerado como instrumento de cobertura y por lo
tanto ser susceptible de aplicación la regla de contabilidad de cobertura.
La protección frente a la pérdida de valor por tipo de cambio de las inversiones en países con monedas distintas del euro se
está orientando siempre que sea posible mediante el endeudamiento en la divisa de los propios países si el mercado tiene
profundidad suficiente, o en moneda fuerte como el dólar donde la correlación con la moneda local sea significativamente
superior al euro. Correlación, coste estimado y profundidad del mercado para deuda y para derivados determinarán la
política en cada país.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2020
(Expresada en miles de Euros)
49
El Sociedad posee varias inversiones en operaciones en el extranjero, cuyos activos netos están denominados en dólares
americanos y expuestos al riesgo de conversión de moneda extranjera. El riesgo de tipo de cambio sobre los activos netos
de estas operaciones en el extranjero del Grupo se gestiona, principalmente, mediante coberturas realizadas a través de
recursos ajenos (préstamos) denominados en la correspondiente moneda extranjera.
Este riesgo para el resto de activos en otras monedas extranjeras por operaciones en países fuera del entorno euro, se trata
de minorar, básicamente, a través de endeudamiento en las citadas monedas.
Si al 31 de diciembre de 2020, el euro se hubiera devaluado/revaluado un 10% respecto a todas las monedas funcionales
distintas al euro manteniéndose el resto de variables constantes, el patrimonio neto del Grupo hubiera sido
superior/inferior en 228/187 millones de euros (2019: superior/inferior 230/188 millones de euros) por el efecto de los
patrimonios aportados por las sociedades dependientes que actúan con otra moneda funcional distinta al euro.
Si el tipo de cambio medio del euro en 2020 se hubiera devaluado/revaluado un 10% respecto a todas las monedas
funcionales distintas al euro manteniéndose el resto de variables constantes, el resultado después de impuestos del
ejercicio del Grupo hubiera sido superior/inferior en 15,4/12,6 miles de euros (2019: superior/inferior en 18,7/15,3 millones
de euros), principalmente como resultado de las ganancias/pérdidas por diferencias de cambio en la conversión de las
cuentas a cobrar denominadas en otras divisas distintas al euro.
Si al 31 de diciembre de 2020, el euro se hubiera devaluado/revaluado un 10% respecto a las siguientes monedas
manteniéndose el resto de monedas y variables constantes, el patrimonio neto y el resultado después de impuestos
atribuible a la dominante hubiera variado según la siguiente tabla:
Patrimonio neto
(millones de euros)
Rdo. después de impuesto
(millones de euros)
Euro devaluado 10%
Euro revaluado 10%
Euro devaluado 10%
Euro revaluado 10%
Yuan Chino
76
(63)
5,8
(4,7)
Dólar EEUU
54
(44)
5,7
(4,7)
Rupia India
53
(43)
0,9
(0,7)
Real Brasileño
21
(17)
0,9
(0,7)
(ii) Riesgo de precio
La exposición del Grupo al riesgo de precio de los títulos de capital debido a las inversiones mantenidas por el Grupo y
clasificadas en el balance consolidado como disponibles para la venta o a valor razonable con cambios en resultados, no
resulta significativa debido al escaso peso de estas inversiones, sobre el total de activos y los fondos propios del Grupo.
(iii) Tipos de interés
La existencia en el Grupo de endeudamiento bancario referenciado a tipo de interés variable en su gran mayoría, da lugar a
que el Grupo se vea sometido al riesgo de variación de los tipos de interés, afectando tal variación de forma directa a la
cuenta de resultados. El objetivo genérico de la estrategia será reducir el impacto negativo de subidas en los tipos de interés,
y aprovechar en la medida de lo posible el impacto positivo de posibles descensos de los tipos de interés.
Para cumplir este objetivo, la estrategia de gestión se articula mediante instrumentos financieros que permitan esta flexibilidad.
Se contempla expresamente la posibilidad de contratar cobertura por partes identificables y mesurables de los flujos, que
permita en su caso el cumplimiento del test de efectividad que demuestre que el instrumento de cobertura reduce el riesgo del
elemento cubierto en la parte asignada y no es incompatible con la estrategia y los objetivos establecidos.
El Ámbito de Gestión contempla los empréstitos recogidos en el Balance del Grupo o de cualquiera de sus sociedades. En
ocasiones, pueden darse circunstancias en que las coberturas contratadas cubran préstamos ya comprometidos en fase final
de formalización y cuyo principal debe de ser protegido de un alza de tipos de interés.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2020
(Expresada en miles de Euros)
50
Para la gestión de este riesgo, el Grupo utilizará instrumentos financieros derivados que puedan ser considerados como
instrumentos de cobertura y por lo tanto puedan ser susceptibles de ser aplicadas las reglas de contabilidad restringidas a
tales instrumentos. La norma contable correspondiente (NIIF 9), no especifica el tipo de derivados que pueden ser
considerados o no instrumentos de cobertura a excepción de las opciones emitidas o vendidas. Sí específica, sin embargo,
cuales son las condiciones necesarias para tal consideración. A semejanza de lo referido en la gestión de riesgos de tipo de
cambio, cualquier instrumento derivado financiero del que se sospeche que no cumple las condiciones necesarias para ser
considerado como instrumento de cobertura habrá de contar para su contratación con la aprobación expresa del órgano de
dirección correspondiente. A modo de referencia, los instrumentos de cobertura de utilización básica serán los siguientes:
- Swap de tipo de interés: A través de este derivado, el Grupo convierte la referencia variable de tipo de interés de un
préstamo en una referencia fija, bien sea por el total o por un importe parcial del préstamo, afectando a toda o a una
parte de la vida del mismo.
- Otros instrumentos: A semejanza de los comentados en el apartado correspondiente a tipos de cambio, se podrán
también utilizar otros instrumentos derivados de cobertura, que exigirán para su contratación de una aprobación
específica por parte del órgano de dirección correspondiente. Se habrá informado previamente respecto a si cumple o
no los requisitos precisos para ser considerado como instrumento de cobertura y por lo tanto ser susceptible de
aplicación la regla de contabilidad de cobertura.
Si durante el año 2020, la media de los tipos de interés de los recursos ajenos denominados en euros hubieran sido 10
puntos básicos superiores/inferiores, manteniéndose constante el resto de variables constantes, el resultado después de
impuestos del Grupo del periodo habría sido inferior/superior en 1.227 miles de euros (2019: 1.056 miles de euros),
principalmente como consecuencia de un mayor/menor gasto por intereses de los préstamos a tipo variable.
Específicamente, con relación a la valoración de los derivados contratados, una variación de 10 puntos básicos
superiores/inferiores en todos los tramos de la curva de tipo de interés considerada en la valoración de los derivados tanto
de cobertura como de no cobertura afectaría al patrimonio neto a efectos del Grupo, aumentando/disminuyendo en 798/
802 miles de euros respectivamente (2019: aumentando/disminuyendo en 1.093/1.277 miles de euros).
(iv) Pandemia Covid-19
Las medidas adoptadas por los gobiernos para contener la pandemia, incluyendo limitaciones al movimiento de personas,
restricciones de vuelos y en otras formas de desplazamiento, cierre temporal de negocios y centros educativos y cancelación
de eventos han afectado a la actividad económica, produciéndose un impacto significativo en sectores como el turismo, el
transporte, el comercio minorista y el entretenimiento. De igual modo, debido a la paralización industrial del segundo
trimestre del año, se produjo un impacto relevante en las cadenas de suministro y producción de bienes en todo el mundo y
el descenso en la actividad económica redujo los niveles de demanda de muchos bienes y servicios. Sin embargo, a partir del
mes de mayo/junio, la actividad industrial comenzó paulatinamente a recuperarse y en lo que respecta al sector de la
Automoción, la producción mundial de vehículos se recuperó de manera drástica alcanzándose, en el último trimestre de
2020, niveles de producción un 2,5% superiores a las producciones del mismo periodo de 2019 (previo a la pandemia).
A la formulación de estas Cuentas Anuales, el Grupo no espera que, el periodo remanente de pandemia vuelva a impactar
de igual manera que lo hizo en el segundo trimestre de 2020 dado que no se contemplan nuevos escenarios de paralización
industrial. Al respecto de la demanda de vehículos durante el periodo de crisis económica acaecida, la Dirección actualiza
mensualmente las estimaciones de mercado en cada una de las zonas geográficas en las que opera y lleva a cabo, haciendo
uso de la flexibilidad de su modelo de gestión, las medidas necesarias para adaptarse a las demandas esperadas.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2020
(Expresada en miles de Euros)
51
Adicionalmente, existen recientes informes externos independientes que avalan la teoría de que los transportes colectivos
o la utilización de coches compartidos pueden empezar a perder fuerza, en favor de la recuperación del uso de vehículos
particulares, ya sea por miedo o como medida de precaución de los conductores, convirtiendo este hecho en una
oportunidad de mercado.
b) Riesgo de liquidez
Una gestión prudente del riesgo de liquidez implica el mantenimiento de suficiente efectivo y la disponibilidad de
financiación mediante un importe suficiente de facilidades de crédito. En este sentido, la estrategia del Grupo es la de
mantener, a través de su departamento de Tesorería del Grupo, la flexibilidad necesaria en la financiación mediante la
disponibilidad de líneas de crédito comprometidas. Adicionalmente, y en función de las necesidades de liquidez, el Grupo
procede a utilizar instrumentos financieros de liquidez (factoring sin recurso y venta de activos financieros representativos
de deudas a cobrar por medio de las cuales se traspasan los riesgos y beneficios de las cuentas a cobrar), que como política,
no supera aproximadamente un tercio de los saldos de clientes y otras cuentas a cobrar, para mantener los niveles de
liquidez y la estructura de fondo de maniobra exigidos en sus planes de actividad.
La Dirección realiza un seguimiento de las previsiones de la reserva de liquidez del Grupo, así como de la evolución de la
Deuda Financiera Neta del Grupo, siendo su cálculo al 31 de diciembre de 2020 y 2019, como sigue:
Miles de euros
31.12.2020
31.12.2019
Efectivo y otros medios líquidos
565.561
514.691
Otros activos financieros
105.176
104.223
Líneas de crédito y préstamos no dispuestos
806.494
501.105
Reserva de liquidez
1.477.231
1.120.019
Deudas con Entidades de crédito
2.248.031
2.120.967
Otros pasivos financieros
17.630
19.914
Efectivo y otros medios líquidos
(565.561)
(514.691)
Otros activos financieros
(105.176)
(104.223)
Deuda financiera neta
1.594.924
1.521.967
Adicionalmente, a 31 de diciembre de 2020, la sociedad Shanghai Golde Automotive Parts Co., Ltd., “joint venture” en la que
participa el Grupo al 50% e integrada por el método de puesta en equivalencia, dispone de una tesorería neta de 39 millones
de euros (33,3 millones de euros en 2019).
El Departamento Financiero del Grupo estima que las acciones en curso permitirán evitar situaciones de falta de liquidez. En
este sentido, se estima que la generación de caja en el ejercicio 2021 permitirá atender los pagos del ejercicio sin requerir
aumento de la deuda financiera neta.
El Departamento de Tesorería del Grupo hace un seguimiento de las previsiones de las necesidades de liquidez del Grupo
con el fin de asegurar que cuenta con suficiente efectivo para cumplir las necesidades operativas al tiempo que mantiene
suficiente disponibilidad de las facilidades de crédito no utilizados en todo momento para que el Grupo no incumpla los
límites ni los índices (“covenants”) establecidos por la financiación.
El Grupo mantiene una política de diversificación de sus mercados financieros y fuentes de financiación, como herramienta
de eliminación de riesgos de liquidez y flexibilidad ante la situación de los mercados financieros europeos, lo que ha
permitido internacionalizar el pool de bancos.
Entre las deudas con entidades de crédito a corto plazo del Grupo figuran créditos recurrentes en el tiempo, que provienen
del descuento recurrente de papel comercial de clientes (2020: 28 millones de euros; 2019: 25 millones de euros). Este
componente de la deuda bancaria, aunque contablemente aparece como deuda corriente, es estable como demuestra la
operativa habitual del negocio, proporcionando, por tanto, una financiación asimilada a la deuda no corriente.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2020
(Expresada en miles de Euros)
52
Cabe destacar, la existencia a 31 de diciembre de 2020 de 806 millones de euros de líneas de crédito y préstamos no
dispuestos (31 de diciembre de 2019: 501 millones de euros) a nivel del Grupo CIE Automotive.
Se presenta a continuación un cuadro con el detalle del Fondo de Maniobra que presenta el balance consolidado del Grupo
a 31 de diciembre de 2020 comparativamente con el de 31 de diciembre de 2019:
Miles de euros
31.12.2020
31.12.2019
Existencias
370.632
416.120
Clientes y otras cuentas a cobrar
344.831
356.918
Otros activos corrientes
38.290
25.751
Activos por impuestos corrientes
58.739
56.373
Activo corriente operativo
812.492
855.162
Otros activos financieros corrientes
60.811
55.100
Efectivo y otros medios líquidos
565.561
514.691
Activo corriente
1.438.864
1.424.953
Proveedores y otras cuentas a pagar
851.328
858.894
Pasivos por impuestos corrientes
61.219
64.215
Provisiones corrientes
116.108
66.736
Otros pasivos corrientes
165.855
184.663
Pasivo corriente operativo
1.194.510
1.174.508
Deudas con entidades crédito a corto plazo
586.694
524.755
Otros pasivos financieros
30
19
Pasivo corriente
1.781.234
1.699.282
TOTAL FONDO DE MANIOBRA
(342.370)
(274.329)
Si bien la magnitud del fondo de maniobra considerada aisladamente no es un parámetro clave para la comprensión de los
estados financieros del Grupo, éste gestiona de manera activa el fondo de maniobra a través del circulante neto operativo y
de la deuda financiera neta corriente y no corriente, sobre la base de la solidez, calidad y estabilidad de las relaciones con
sus clientes y proveedores, así como una monitorización exhaustiva de su situación con las entidades financieras, con las
cuales en muchos casos renueva automáticamente sus créditos en curso.
Una de las líneas estratégicas del Grupo es la optimización y máxima saturación de los recursos dedicados al negocio. Por
ello el Grupo presta una especial atención al circulante neto operativo invertido en el mismo. En esta línea y como en años
anteriores, se han venido realizando importantes esfuerzos dirigidos a controlar y reducir los plazos de cobro de clientes y
otros deudores, a optimizar las cuentas a pagar, con el apoyo de operativas bancarias de movilización de recursos, así como
minimizar las existencias a través de una gestión logística e industrial excelente que permita suministros JIT (just in time) a
los clientes del Grupo.
En paralelo, la Dirección del Grupo controla eficientemente los periodos de pago de los gastos y el periodo de realización de
los activos circulantes, realizando un seguimiento exhaustivo de las previsiones de tesorería, con el fin de asegurar que
cuenta con suficiente efectivo para cumplir las necesidades operativas al tiempo que mantiene suficiente disponibilidad de
las facilidades de crédito no utilizados en todo momento para que el Grupo no incumpla los límites ni los índices
(“covenants”) establecidos por la financiación. Por lo tanto, se estima que la generación de tesorería en el ejercicio 2021
cubrirá suficientemente las necesidades para hacer frente a los compromisos en el corto plazo, evitando con las acciones en
curso cualquier situación de tensión en la posición de tesorería.
Como consecuencia de lo explicado anteriormente, se puede confirmar que no existen riesgos en la situación de liquidez de
la compañía.
En la Nota 5 se desglosa el vencimiento de los recursos ajenos y otros pasivos no corrientes de la Sociedad.
No existen restricciones sobre el uso de efectivo/equivalentes al efectivo.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2020
(Expresada en miles de Euros)
53
En el contexto de los riesgos derivados de la pandemia Covid-19, el Grupo ha estimado que la reserva de liquidez existente a
31 de diciembre de 2020 es más que suficiente para hacer frente a las necesidades futuras.
c) Riesgo de crédito
Los riesgos de crédito del Grupo se gestionan por grupos de clientes. El riesgo de crédito que surge de efectivo y
equivalentes al efectivo, instrumentos financieros derivados y depósitos con bancos e instituciones financieras se considera
insignificante por la calidad crediticia de los bancos con los que opera el Grupo. En circunstancias puntuales que determinen
riesgos concretos de liquidez en estas instituciones financieras, se dotan si fuera necesario, las oportunas provisiones para
cubrir estos riesgos.
Adicionalmente, cada unidad de gestión mantiene políticas concretas para la gestión de este riesgo de crédito de sus
clientes, teniendo en cuenta la posición financiera, experiencia pasada y otros factores relativos a los mismos.
Con relación al límite de crédito de los clientes, se debe señalar que la política del Grupo es no mantener concentración de
operaciones superiores al 10% de su volumen de actividad en clientes o plataformas de fabricación individuales.
Por otra parte, históricamente se consideraba que, por las características de los clientes del Grupo, los saldos a cobrar con
vencimiento menor de 60 días no tenían riesgo de crédito. El Grupo sigue considerando buena la calidad crediticia de estos
saldos pendientes, si bien se determina de acuerdo a la pérdida esperada.
La Sociedad no estima que la pandemia ha tenido o vaya a tener impacto en la cobrabilidad de sus cuentas a cobrar,
derivado de la alta calidad crediticia de las mismas.
d) Riesgo de precio de materias primas
El Grupo no se encuentra expuesto de forma significativa, a las variaciones de sus precios de las materias primas. En aquellas
sociedades donde este riesgo puede aparecer en situaciones específicas de los mercados (plantas que utilizan materias
primas con precios cotizados), el riesgo se gestiona mediante acuerdos de repercusión de la financiación de precios a los
clientes.
27.2 Contabilidad de cobertura
El grupo determina la efectividad de la cobertura al inicio de la misma y periódicamente a través de revisiones prospectivas
de su eficacia para asegurar que existe una cobertura adecuada entre el riesgo cubierto y el instrumento de cobertura.
El tratamiento y la clasificación de las operaciones de cobertura realizadas por el Grupo son los siguientes:
a) Cobertura del valor razonable de activos y pasivos reconocidos o con compromiso en firme
Los cambios del valor razonable de estos derivados se reconocen en la cuenta de resultados, junto con cualquier cambio en
el valor razonable del activo o pasivo objeto de cobertura que sea atribuible al riesgo cubierto.
b) Cobertura de flujos de efectivo
La parte eficaz de cambios en el valor razonable de los derivados designados y que califican como coberturas de flujos de
efectivo se reconocen en el patrimonio neto. La ganancia o pérdida correspondiente a la parte no eficaz se reconoce
inmediatamente en la cuenta de resultados.
Los importes acumulados en el patrimonio neto se traspasan a la cuenta de resultados en el ejercicio en que la partida
cubierta afectará a la ganancia o la pérdida (por ejemplo, cuando la venta prevista que está cubierta tiene lugar). Sin
embargo, cuando la transacción prevista que está cubierta resulte en el reconocimiento de un activo no financiero o un
pasivo, las pérdidas y ganancias previamente diferidas en el patrimonio neto se traspasan desde el patrimonio neto y se
incluyen en la valoración inicial del coste del activo o del pasivo.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2020
(Expresada en miles de Euros)
54
Cuando el instrumento de cobertura vence o se vende, o cuando una operación de cobertura deja de cumplir los requisitos
para poder aplicar la contabilidad de cobertura, las ganancias o pérdidas acumuladas en el patrimonio neto hasta ese
momento continuarán formando parte del mismo y se reconocen en la cuenta de resultados cuando finalmente la
transacción anticipada se reconoce.
En ocasiones, y aun teniendo como objetivo la cobertura perfecta de los flujos, desajustes entre las características de las
coberturas y de las deudas cubiertas pueden registrarse. A partir del momento en que se detecta, y siempre que ello no
implique costes de reajuste desproporcionados, se busca la modificación precisa del derivado para adecuarlo a las nuevas
características del subyacente.
Esta circunstancia puede darse en el caso de la existencia de una cobertura contratada en previsión de un subyacente
altamente probable, y que exige en el momento de su confirmación un reajuste del derivado para adecuarse al subyacente
al que se asigna. Esta situación puede darse, tanto si el derivado no fue designado como cobertura en el momento inicial,
como el caso contrario, es decir, habiendo definido el subyacente como una transacción altamente probable.
c) Cobertura de la inversión neta
A 31 de diciembre de 2020 y 2019 el Grupo no tenía recursos ajenos denominados en moneda extranjera designados como
cobertura de la inversión neta.
d) Derivados que no califican para contabilidad de cobertura
Los cambios en el valor razonable de cualquier derivado que no califique para contabilidad de cobertura se reconocen
inmediatamente en la cuenta de resultados.
e) Test de efectividad y estimación del valor razonable de los instrumentos derivados de cobertura
Test de efectividad: El método de valoración que adopta el Grupo CIE Automotive está en relación a su estrategia de gestión
de riesgos. Si los términos principales del instrumento de cobertura y del subyacente cubierto coinciden, los cambios en los
flujos de caja atribuibles al riesgo que se cubre pueden compensarse adecuadamente.
El Grupo utiliza indistintamente alguno de los tres métodos disponibles para valorar la efectividad de las coberturas. El más
común es el método de compensación (dólar offset) para valorar la efectividad de la cobertura de flujos de caja, tanto de
forma retrospectiva (en ejercicios anteriores) como de forma prospectiva.
En función del subyacente y del tipo de cobertura, el Grupo CIE Automotive utiliza, así mismo, los métodos de Reducción a la
Varianza, y de Recta de Regresión. La única condición es que el método aplicado a cada cobertura para medir la efectividad
de la misma se mantenga a lo largo de la vida de la cobertura.
Valoración del instrumento derivado de cobertura: El Grupo CIE Automotive utiliza diversas herramientas para la valoración
y gestión de su riesgo en derivados. En su caso, la valoración de los instrumentos derivados se efectúa de modo interno y se
refuerza mediante la aportación de un asesor independiente no vinculado a entidad financiera alguna. Para estas
valoraciones se utilizan herramientas de mercado profesional provistas por plataformas licenciadas por Reuters y
Bloomberg, así como librerías especializadas en cálculo financiero.
27.3 Método de valoración (estimación del valor razonable)
El valor razonable de los instrumentos financieros que se comercializan en mercados activos se basa en los precios de
mercado a la fecha del balance. El precio de cotización de mercado que se utiliza para los activos financieros es el precio
corriente comprador.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2020
(Expresada en miles de Euros)
55
El valor razonable de los instrumentos financieros que no cotizan en un mercado activo se determina usando técnicas de
valoración. La Sociedad utiliza una variedad de métodos como flujos de efectivo descontados estimados y realiza hipótesis
que se basan en las condiciones del mercado existentes en cada una de las fechas del balance. El valor razonable de las
permutas de tipo de interés se calcula como el valor actual de los flujos futuros de efectivo estimados. El valor razonable de
los contratos de tipo de cambio a plazo se determina usando los tipos de cambio a plazo cotizados en el mercado en la fecha
del balance.
Se asume que el valor en libros de los créditos y débitos por operaciones comerciales se aproxima a su valor razonable. El
valor razonable de los pasivos financieros a efectos de la presentación de información financiera se estima descontando los
flujos contractuales futuros de efectivo al tipo de interés corriente del mercado del que puede disponer la Sociedad para
instrumentos financieros similares.
27.4 Gestión del riesgo del capital
Los objetivos del Grupo en relación con la gestión del capital son el salvaguardar la capacidad del mismo para continuar
como empresa en funcionamiento para procurar un rendimiento para los accionistas así como beneficios para otros
tenedores de instrumentos de patrimonio neto y para mantener una estructura óptima de capital reduciendo el coste del
mismo.
Para poder mantener o ajustar la estructura de capital, el Grupo podría ajustar el importe de los dividendos a pagar a los
accionistas, reembolsar capital a los accionistas, emitir nuevas acciones o vender activos para reducir la deuda.
El Grupo hace seguimiento del capital de acuerdo con el índice de apalancamiento, en línea con la práctica del sector. Este
índice se calcula como la deuda financiera neta dividida entre el capital total empleado en el negocio. La deuda financiera
neta se calcula como el total de recursos ajenos más los pasivos financieros, menos el efectivo y los equivalentes al efectivo
y menos los activos financieros, tal y como cada uno de estos epígrafes se muestran en las cuentas consolidadas. El capital
total empleado en el negocio se calcula como el patrimonio neto, tal y como se muestra en las cuentas consolidadas, más la
deuda financiera neta.
La estrategia del Grupo, al igual que en ejercicios anteriores, ha consistido en mantener un índice de apalancamiento
cercano al 0,50. En el ejercicio 2020, debido principalmente al impacto de la conversión de moneda en el Patrimonio neto
del Grupo, y a la adquisición de acciones propias, el índice de apalancamiento ha ascendido a 0,62; no suponiendo una
desviación relevante y no modificando, por tanto, la estrategia definida. Los índices de apalancamiento al 31 de diciembre
de 2020 y 2019 han sido los siguientes:
Miles de euros
Nota
2020
2019
Recursos ajenos
2.248.031
2.120.967
Pasivos financieros
17.630
19.914
Menos: Efectivo y equivalentes al efectivo y otros activos financieros
(670.737)
(618.914)
Deuda financiera neta
1.594.924
1.521.967
Patrimonio neto
994.974
1.234.974
Capital total empleado en el negocio
2.589.898
2.756.941
Índice de apalancamiento
0,62
0,55
Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, el Grupo tiene formalizados contratos de créditos y préstamos con instituciones
financieras sujetas a la obligación de cumplimiento de ciertos ratios financieros (Nota 13).
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2020
(Expresada en miles de Euros)
56
Durante el primer semestre de 2020, el Grupo suscribió, en todas sus financiaciones sujetas al cumplimiento de
determinadas obligaciones de carácter financiero (“covenants” o “ratios financieros”), los correspondientes documentos de
naturaleza contractual en las que se procedía a acordar los nuevos términos de exigibilidad de las cláusulas contractuales de
los contratos de financiación de referencia en cada documento, en lo referente al cumplimiento de dichos covenants. En
estos documentos, se establecieron asimismo nuevas condiciones de cumplimiento igualmente habituales en el mercado en
situaciones excepcionales como la actual.
De este modo, y como consecuencia de la suscripción de los referidos documentos, el Grupo cumple, a 31 de diciembre de
2020, con la totalidad de las obligaciones que, acorde con los contratos de financiación, estaban vigentes y eran exigibles por
parte de los diferentes prestamistas a dicha fecha.
28. Hechos posteriores al cierre
A la fecha de la formulación de estas Cuentas Anuales, no se han producido hechos significativos posteriores al cierre del
ejercicio de 2020 que pudieran alterar o tener cualquier efecto sobre los estados financieros del periodo finalizado el 31 de
diciembre de 2020.
ANEXO I: RELACIÓN DE SOCIEDADES DEPENDIENTES Y ASOCIADAS
57
% Participación
Efectivo en CIE
Automotive
Sociedad
Sociedad Matriz
Actividad
Domicilio
Directo
Indirecto
CIE Berriz, S.L. (*)
CIE Automotive, S.A.
Sociedad de Cartera
Bizkaia
100,00%
-
Belgium Forge, N.V. (en liquidación)
CIE Berriz, S.L.
Fabricación componentes automoción
Bélgica
-
100,00%
CIE Udalbide, S.A.U.
CIE Berriz, S.L.
Fabricación componentes automoción
Bizkaia
-
100,00%
CIE Mecauto, S.A.U.
CIE Berriz, S.L.
Fabricación componentes automoción
Álava/Araba
-
100,00%
Mecanizaciones del Sur-Mecasur, S.A.
CIE Berriz, S.L.
Fabricación componentes automoción
Álava/Araba
-
100,00%
Gameko Fabricación de Componentes, S.A.
CIE Berriz, S.L.
Fabricación componentes automoción
Álava/Araba
-
100,00%
Grupo Componentes Vilanova, S.L.
CIE Berriz, S.L.
Fabricación componentes automoción
Barcelona
-
100,00%
Alurecy, S.A.U.
CIE Berriz, S.L.
Fabricación componentes automoción
Bizkaia
-
100,00%
Componentes de Automoción Recytec, S.L.U.
CIE Berriz, S.L.
Fabricación componentes automoción
Álava/Araba
-
100,00%
Componentes de Dirección Recylan, S.L.U.
CIE Berriz, S.L.
Fabricación componentes automoción
Navarra
-
100,00%
Nova Recyd, S.A.U.
CIE Berriz, S.L.
Fabricación componentes automoción
Álava/Araba
-
100,00%
Recyde, S.A.U.
CIE Berriz, S.L.
Fabricación componentes automoción
Gipuzkoa
-
100,00%
Recyde CZ, s.r.o.
CIE Berriz, S.L.
Fabricación componentes automoción
Chequia
-
100,00%
CIE Zdánice, s.r.o.
CIE Berriz, S.L.
Fabricación componentes automoción
Chequia
-
100,00%
Alcasting Legutiano, S.L.U.
CIE Berriz, S.L.
Fabricación componentes automoción
Álava/Araba
-
100,00%
Egaña 2, S.L.
CIE Berriz, S.L.
Fabricación componentes automoción
Bizkaia
-
100,00%
Inyectametal, S.A.
CIE Berriz, S.L.
Fabricación componentes automoción
Bizkaia
-
100,00%
Orbelan Plásticos, S.A.
CIE Berriz, S.L.
Fabricación componentes automoción
Gipuzkoa
-
100,00%
Transformaciones Metalúrgicas Norma, S.A.
CIE Berriz, S.L.
Fabricación componentes automoción
Gipuzkoa
-
100,00%
Plasfil Plásticos da Figueira, S.A.
(*)
CIE Berriz, S.L.
Fabricación componentes automoción
Portugal
-
100,00%
CIE Stratis-Tratamentos, Ltda.
Plasfil Plásticos da Figueira, S.A.
Fabricación componentes automoción
Portugal
-
100,00%
CIE Metal CZ, s.r.o.
CIE Berriz, S.L.
Fabricación componentes automoción
Chequia
-
100,00%
CIE Plasty CZ, s.r.o.
CIE Berriz, S.L.
Fabricación componentes automoción
Chequia
-
100,00%
CIE Unitools Press CZ, a.s.
CIE Berriz, S.L.
Fabricación componentes automoción
Chequia
-
100,00%
CIE Joamar, s.r.o.
CIE Berriz, S.L.
Fabricación componentes automoción
Chequia
-
100,00%
CIE Automotive Maroc, s.a.r.l. d’au
CIE Berriz, S.L.
Fabricación componentes automoción
Marruecos
-
100,00%
CIE Praga Louny, a.s.
CIE Berriz, S.L.
Fabricación componentes automoción
Chequia
-
100,00%
CIE Deutschland, GmbH
CIE Berriz, S.L.
Servicios e instalaciones
Alemania
-
100,00%
Leaz Valorización, S.L.U. (sin actividad)
CIE Berriz, S.L.
Gestión y valorización de residuos
Bizkaia
-
100,00%
CIE Compiègne, S.A.S.
CIE Berriz, S.L.
Fabricación componentes automoción
Francia
-
100,00%
Biosur Transformación, S.L.U.
(2)
CIE Berriz, S.L.
Producción y comercialización de
biocombustibles
Huelva
-
100,00%
Comlube s.r.l.
(*)
(en liquidación)
(2)
CIE Berriz, S.L.
Producción y comercialización de
biocombustibles
Italia
-
80,00%
Glycoleo s.r.l. (sin actividad)
(2)
Comlube s.r.l.
Producción y comercialización de glicerinas
Italia
-
40,80%
Reciclado de Residuos Grasos, S.L.U.
(2)
Gestión de Aceites Vegetales,
S.L.
Comercialización de aceites grasos
Madrid
-
88,73%
Reciclados Ecológicos de Residuos, S.L.U.
(2)
CIE Berriz, S.L.
Comercialización de aceites grasos
Alicante
-
100,00%
Recogida de Aceites y Grasas Maresme, S.L.
(2)
CIE Berriz, S.L.
Comercialización de aceites grasos
Barcelona
-
100,00%
ANEXO I: RELACIÓN DE SOCIEDADES DEPENDIENTES Y ASOCIADAS
58
% Participación
Efectivo en CIE
Automotive
Sociedad
Sociedad Matriz
Actividad
Domicilio
Directo
Indirecto
Biodiesel Mediterráneo, S.L.U.
(2)
CIE Berriz, S.L.
Producción y comercialización de
biocombustibles
Alicante
-
100,00%
Denat 2007, S.L.U.
CIE Berriz, S.L.
Fabricación componentes automoción
Pontevedra
-
100,00%
Industrias Amaya Tellería, S.A.U.
CIE Berriz, S.L
Fabricación componentes automoción
Bizkaia
-
100,00%
MAR SK, s.r.o.
CIE Berriz, S.L
Fabricación componentes automoción
Eslovaquia
-
100,00%
Autocom Componentes Automotivos do Brasil Ltda.
CIE Berriz, S.L
Fabricación componentes automoción
Brasil
-
100,00%
GAT México, S.A. de C.V.
CIE Berriz, S.L
Fabricación componentes automoción
México
-
100,00%
SC CIE Matricon, S.A.
CIE Berriz, S.L.
Fabricación componentes automoción
Rumanía
-
100,00%
CIE Automotive Parts (Shanghai) Co., Ltd.
CIE Berriz, S.L.
Fabricación componentes automoción
República
Popular de
China
-
100,00%
CIE Automotive Rus, LLC
CIE Berriz, S.L.
Fabricación componentes automoción
Rusia
-
100,00%
CIE Automotive Goiain, S.L.U.
CIE Berriz, S.L.
Fabricación componentes automoción
Álava/Araba
-
100,00%
Somaschini, S.p.A.
(1) (6) (*)
CIE Berriz, S.L.
Fabricación componentes automoción
Italia
-
100,00%
Somaschini Automotive, SRL
(1)(*)
Somaschini, SPA
Fabricación componentes automoción
Italia
-
100,00%
Somaschini International, Inc
(1)(*)
Somaschini Automotive, SRL
Sociedad de cartera
EE.UU.
-
100,00%
Somaschini North America, LLC
(1)
Somaschini International, Inc
Fabricación componentes automoción
EE.UU.
-
100,00%
Somaschini Realty, LLC
(1)
Somaschini International, Inc
Sociedad patrimonial
EE.UU.
-
100,00%
Autometal, S.A.
(*)
CIE Berriz, S.L.
Fabricación componentes automoción
Brasil
-
100,00%
Durametal, S.A.
Autometal, S.A.
Fabricación componentes automoción
Brasil
-
84,88%
Autometal SBC Injeção e Pintura de Plásticos Ltda.
(4)
Autometal, S.A.
Fabricación componentes automoción
Brasil
-
100,00%
Autometal Investimentos e Imóveis, Ltda.
(*)
Autometal, S.A.
Servicios e instalaciones
Brasil
-
100,00%
Gescrap-Autometal Comércio de Sucatas S.A.
Autometal Investimentos e
Imóveis, Ltda.
Comercio de chatarras
Brasil
-
30,00%
Jardim Sistemas Automotivos e Industriais, S.A.
Autometal, S.A.
Fabricación componentes automoción
Brasil
-
100,00%
Metalúrgica Nakayone, Ltda.
Autometal, S.A.
Fabricación componentes automoción
Brasil
-
100,00%
Autometal ML Cromação, Pintura e Injeção de Plásticos
Ltda
Autometal, S.A.
Fabricación componentes automoción
Brasil
-
100,00%
CIE Autometal de México, S.A. de C.V.
(*)
CIE Berriz, S.L.
Sociedad de cartera
México
-
100,00%
Pintura y Ensambles de México, S.A. de C.V.
CIE Autometal de México, S.A.
de C.V.
Fabricación componentes automoción
México
-
100,00%
CIE Celaya, S.A.P.I. de C.V.
CIE Autometal de México, S.A.
de C.V.
Fabricación componentes automoción
México
-
100,00%
Gescrap Autometal de Mexico, S.A. de C.V.
(*)
CIE Autometal de México, S.A.
de C.V.
Comercio de chatarras
México
-
30,00%
Gescrap Autometal Mexico Servicios, S.A. de C.V.
Gescrap Autometal de Mexico,
S.A. de C.V.
Servicios e instalaciones
México
-
30,00%
Pintura, Estampado y Montaje, S.A.P.I. de C.V.
CIE Autometal de México, S.A.
de C.V.
Fabricación componentes automoción
México
-
100,00%
Maquinados Automotrices y Talleres Industriales de
Celaya, S.A. de C.V.
CIE Autometal de México, S.A.
de C.V.
Fabricación componentes automoción
México
-
100,00%
ANEXO I: RELACIÓN DE SOCIEDADES DEPENDIENTES Y ASOCIADAS
59
% Participación
Efectivo en CIE
Automotive
Sociedad
Sociedad Matriz
Actividad
Domicilio
Directo
Indirecto
CIE Berriz México Servicios Administrativos, S.A. de C.V.
CIE Autometal de México, S.A.
de C.V.
Servicios e instalaciones
México
-
100,00%
Nugar, S.A. de C.V.
CIE Autometal de México, S.A.
de C.V.
Fabricación componentes automoción
México
-
100,00%
Percaser de México, S.A. de C.V.
CIE Autometal de México, S.A.
de C.V.
Servicios e instalaciones
México
-
100,00%
Servicat S. Cont., Adm. y Técnicos, S.A. de C.V.
CIE Autometal de México, S.A.
de C.V.
Servicios e instalaciones
México
-
100,00%
Maquinados de Precisión de México S. de R.L. de C.V.
(5)
CIE Autometal de México, S.A.
de C.V.
Fabricación componentes automoción
México
-
100,00%
CIE Plásticos México, S.A. de C.V.
CIE Autometal de México, S.A.
de C.V.
Fabricación componentes automoción
México
-
100,00%
CIE Automotive, USA Inc
(*)
CIE Autometal de México, S.A.
de C.V.
Servicios e instalaciones
EE.UU.
-
100,00%
CIE Investments USA, Inc
CIE Automotive, USA Inc
Sociedad de cartera
EE.UU.
-
100,00%
Century Plastics, LLC
(*)
CIE Automotive, USA Inc
Fabricación componentes automoción
EE.UU.
-
100,00%
Century Plastics Real State Holdings, LLC
Century Plastics, LLC
Sociedad patrimonial
EE.UU.
-
100,00%
Newcor, Inc
(*)
CIE Automotive, USA Inc
Sociedad de cartera
EE.UU.
-
100,00%
Owosso Realty, LLC
Newcor, Inc
Sociedad patrimonial
EE.UU.
-
100,00%
Corunna Realty, Corp.
Newcor, Inc
Sociedad patrimonial
EE.UU.
-
100,00%
Clifford Realty, Corp.
Newcor, Inc
Sociedad patrimonial
EE.UU.
-
100,00%
Machine, Tools and Gear, Inc
Newcor, Inc
Fabricación componentes automoción
EE.UU.
-
100,00%
Rochester Gear, Inc
Newcor, Inc
Fabricación componentes automoción
EE.UU.
-
100,00%
Golde South Africa, LLC
CIE Automotive, USA Inc
Fabricación componentes automoción
EE.UU.
-
100,00%
Golde Auburn Hills, LLC
CIE Automotive, USA Inc
Fabricación componentes automoción
EE.UU.
-
100,00%
Participaciones Internacionales Autometal Dos, S.L.U.
(*)
CIE Berriz, S.L.
Sociedad de cartera
Bizkaia
-
100,00%
PIA Forging Products, S.L.U.
Participaciones Internacionales
Autometal Dos S.L.U.
Sociedad de cartera
Bizkaia
-
100,00%
Mahindra CIE Automotive Ltd.
(*) (3)
Participaciones Internacionales
Autometal Dos S.L.U.
Fabricación componentes automoción
India
-
60,18%
Stokes Group Limited
(2)
Mahindra CIE Automotive Ltd.
Fabricación componentes automoción
Reino Unido
-
60,18%
CIE Galfor, S.A.U.
(*)
Mahindra CIE Automotive Ltd.
Fabricación componentes automoción
Orense
-
60,18%
Mahindra Forgings Europe AG
(*)
CIE Galfor, S.A.U.
Sociedad de cartera
Alemania
-
60,18%
Gesenkschmiede Schneider GmbH
Mahindra Forgings Europe AG
Fabricación componentes automoción
Alemania
-
60,18%
Jeco Jellinghaus GmbH
Mahindra Forgings Europe AG
Fabricación componentes automoción
Alemania
-
60,18%
Falkenroth Umformtechnik GmbH
Mahindra Forgings Europe AG
Fabricación componentes automoción
Alemania
-
60,18%
Schoneweiss & Co. GmbH
Mahindra Forgings Europe AG
Fabricación componentes automoción
Alemania
-
60,18%
CIE Legazpi, S.A.U.
CIE Galfor, S.A.U.
Fabricación componentes automoción
Gipuzkoa
-
60,18%
UAB CIE LT Forge
CIE Galfor, S.A.U.
Fabricación componentes automoción
Lituania
-
60,18%
Galfor Eólica, S.L.
CIE Galfor, S.A.U.
Producción y comercialización de
electricidad
Orense
-
15,05%
ANEXO I: RELACIÓN DE SOCIEDADES DEPENDIENTES Y ASOCIADAS
60
% Participación
Efectivo en CIE
Automotive
Sociedad
Sociedad Matriz
Actividad
Domicilio
Directo
Indirecto
Metalcastello S.p.A.
CIE Galfor, S.A.U.
Fabricación componentes automoción
Italia
-
60,16%
BillForge de Mexico S de RL de CV
Mahindra CIE Automotive Ltd.
Fabricación componentes automoción
México
-
60,18%
BF Precision Pvt. Ltd.
Mahindra CIE Automotive Ltd.
Fabricación componentes automoción
India
-
60,18%
Aurangabad Electricals, Ltd.
(*)
Mahindra CIE Automotive Ltd.
Fabricación componentes automoción
India
-
60,18%
Aurangabad Deutschland GmbH
Aurangabad Electricals, Ltd.
Fabricación componentes automoción
Alemania
-
60,18%
Gescrap India Pvt. Ltd.
Mahindra CIE Automotive Ltd.
Fabricación componentes automoción
India
-
18,05%
Advanced Comfort Systems Ibérica, S.L.U.
CIE Automotive, S.A.
Fabricación componentes automoción
Orense
100,00%
-
Advanced Comfort Systems France, S.A.S.
(*)
CIE Automotive, S.A.
Fabricación componentes automoción
Francia
100,00%
-
Advanced Comfort Systems Romania, S.R.L.
Advanced Comfort Systems
France, S.A.S.
Fabricación componentes automoción
Rumanía
-
100,00%
Advanced Comfort Systems México, S.A. de C.V.
Advanced Comfort Systems
France, S.A.S.
Fabricación componentes automoción
México
-
100,00%
Advanced Comfort Systems Shanghai Co. Ltd.
(*)
Advanced Comfort Systems
France, S.A.S.
Fabricación componentes automoción
República
Popular de
China
-
100,00%
Advanced Comfort Systems Wuhan Co. Ltd.
Advanced Comfort Systems
Shanghai Co. Ltd.
Fabricación componentes automoción
República
Popular de
China
-
100,00%
Autokomp Ingeniería, S.A.U.
(*)
CIE Automotive, S.A.
Servicios e instalaciones
Bizkaia
100,00%
-
Forjas de Celaya, S.A. de C.V.
Autokomp Ingeniería, S.A.U.
Fabricación componentes automoción
México
-
100,00%
Nanjing Automotive Forging Co., Ltd.
Autokomp Ingeniería, S.A.U.
Fabricación componentes automoción
República
Popular de
China
-
50,00%
Componentes Automotivos Taubaté, Ltda.
(*)
Autokomp Ingeniería, S.A.U.
Sociedad de cartera
Brasil
-
100,00%
Autoforjas, Ltda.
Componentes Automotivos
Taubaté, Ltda.
Fabricación componentes automoción
Brasil
-
100,00%
CIE Automotive Boroa, S.L.U.
CIE Automotive, S.A.
Servicios financieros
Bizkaia
100,00%
-
CIE Roof Systems, S.L.U.
(*)
CIE Automotive, S.A.
Sociedad de cartera
Bizkaia
100,00%
-
Golde Holding, BV
(*)
CIE Roof Systems, S.L.U.
Sociedad de cartera
Países Bajos
-
100,00%
Golde Tianjin Co., Ltd.
Golde Holding, BV
Fabricación componentes automoción
República
Popular de
China
-
100,00%
Golde Wuhan Co., Ltd.
Golde Holding, BV
Fabricación componentes automoción
República
Popular de
China
-
100,00%
Golde Shandong Co., Ltd.
Golde Holding, BV
Fabricación componentes automoción
República
Popular de
China
-
100,00%
Golde USA, LLC
(*)
CIE Roof Systems, S.L.U.
Sociedad de cartera
EE.UU.
-
100,00%
Inteva Products (Barbados), Ltd.
(*)
Golde USA, LLC
Sociedad de cartera
Barbados
-
100,00%
Golde Shanghai Co., Ltd.
Inteva Products (Barbados),
Ltd.
Fabricación componentes automoción
República
Popular de
China
-
100,00%
ANEXO I: RELACIÓN DE SOCIEDADES DEPENDIENTES Y ASOCIADAS
61
% Participación
Efectivo en CIE
Automotive
Sociedad
Sociedad Matriz
Actividad
Domicilio
Directo
Indirecto
Golde Changchun Co., Ltd.
Inteva Products (Barbados),
Ltd.
Fabricación componentes automoción
República
Popular de
China
-
100,00%
CIE Golde Shanghai Innovation Co., Ltd.
Inteva Products (Barbados),
Ltd.
Fabricación componentes automoción
República
Popular de
China
-
100,00%
Golde Netherlands, BV
(*)
CIE Roof Systems, S.L.U.
Sociedad de cartera
Países Bajos
-
100,00%
Golde Bengaluru India PvT Ltd.
Golde Netherlands, BV
Centro tecnológico
India
-
100,00%
Roof Systems Gemany, Gmbh
Golde Netherlands, BV
Centro tecnológico / Fabricación
componentes automoción
Alemania
-
100,00%
Golde Oradea, SRL
Golde Netherlands, BV
Fabricación componentes automoción
Rumanía
-
100,00%
Golde Lozorno, Spol, s.r.o.
Golde Netherlands, BV
Fabricación componentes automoción
Eslovaquia
-
100,00%
Golde Mexico Holdings, LLC
(*)
Golde Netherlands, BV
Sociedad de cartera
EE.UU.
-
100,00%
Automotive Mexico Body Systems, S. de R.L. de C.V.
Golde Mexico Holdings, LLC
Fabricación componentes automoción
México
-
100,00%
SIR S.A.S.
(*)
Golde Netherlands, BV
Sociedad de cartera
Francia
-
100,00%
Shanghai Golde Automotive Parts Co., Ltd.
(*)
SIR S.A.S.
Fabricación componentes automoción
República
Popular de
China
-
50,00%
Golde Automotive Parts (Ningde) Co., Ltd.
Shanghai Golde Automotive
Parts Co., Ltd.
Fabricación componentes automoción
República
Popular de
China
-
50,00%
(1) Sociedades incorporadas al perímetro de consolidación en 2020 junto con sus compañías dependientes.
(2) Sociedades interrumpidas a 31 de diciembre de 2020
(3) Fusionada en 2019 con BillForge Pvt. Ltd.
(4) Fusionada en 2020 con Autocromo Cromaçao de Plásticos Ltda.
(5) Fusionada en 2020 con Cortes de Precisión de México S. de R.L. de C.V.
(6) Fusionada en 2020 con Immobiliare Somaschini S.p.A y CIE Immobiliare Italia SRL.
(*) Sociedad dominante de todas las sociedades participadas que aparecen a continuación suya en el cuadro
ANEXO II – ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
62
BALANCE CONSOLIDADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020
PREPARADO BAJO NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA (NIIF-UE)
Miles de euros
31.12.2020
31.12.2019
Inmovilizado material
1.475.982
1.523.483
Inmovilizado intangible
1.771.764
1.802.685
Fondo de comercio
1.738.622
1.765.521
Otros activos intangibles
33.142
37.164
Activos financieros no corrientes
44.365
49.123
Inversiones en negocios conjuntos y asociadas
45.404
66.195
Activos por impuestos diferidos
180.331
170.446
Otros activos no corrientes
23.992
24.969
Activos no corrientes
3.541.838
3.636.901
Existencias
370.632
416.120
Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar
441.860
439.042
Clientes y otras cuentas a cobrar
344.831
356.918
Otros activos corrientes
38.290
25.751
Activos por impuestos corrientes
58.739
56.373
Otros activos financieros corrientes
60.811
55.100
Efectivo y equivalentes al efectivo
565.561
514.691
Activos corrientes
1.438.864
1.424.953
Activos de grupo enajenable clasificado como mantenido para la venta
2.869
5.132
TOTAL ACTIVOS
4.983.571
5.066.986
ANEXO II – ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
63
BALANCE CONSOLIDADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020
PREPARADO BAJO NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA (NIIF-UE)
Miles de euros
31.12.2020
31.12.2019
Patrimonio neto atribuible a los propietarios de la dominante
646.803
841.568
Capital social
30.637
32.250
Acciones propias
-
-
Prima de emisión
152.171
152.171
Ganancias acumuladas
874.853
874.406
Dividendo a cuenta
(30.638)
(47.730)
Diferencias de conversión
(380.220)
(169.529)
Participaciones no dominantes
348.171
393.406
PATRIMONIO NETO
994.974
1.234.974
Ingresos diferidos
12.647
9.791
Provisiones no corrientes
208.881
231.958
Recursos ajenos a largo plazo
1.661.337
1.596.212
Otros pasivos financieros no corrientes
17.600
19.895
Pasivos por impuestos diferidos
141.653
129.027
Otros pasivos no corrientes
162.442
141.861
Pasivos no corrientes
2.191.913
2.118.953
Recursos ajenos a corto plazo
586.694
524.755
Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar
912.547
923.109
Proveedores y otras cuentas a pagar
851.328
858.894
Pasivos por impuestos corrientes
61.219
64.215
Otros pasivos financieros corrientes
30
19
Provisiones corrientes
116.108
66.736
Otros pasivos corrientes
165.855
184.663
Pasivos corrientes
1.781.234
1.699.282
Pasivos de grupo enajenables mantenidos para la venta
2.803
3.986
TOTAL PASIVOS
3.975.950
3.822.221
TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO
4.983.571
5.066.986
ANEXO II – ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
64
CUENTA DE RESULTADOS CONSOLIDADA CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020
PREPARADO BAJO NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA (NIIF-UE)
Ejercicio finalizado a 31 de
diciembre
Miles de euros
2020
2019
INGRESOS DE EXPLOTACIÓN
2.942.680
3.566.781
Importe neto de la cifra de negocios
2.882.494
3.461.052
Otros ingresos de explotación
90.021
114.227
Variación de existencias de productos terminados y en curso
(29.835)
(8.498)
GASTOS DE EXPLOTACIÓN
(2.659.260)
(3.139.704)
Consumos de materias primas y materiales secundarios
(1.673.383)
(2.047.839)
Gastos por prestaciones a los empleados
(561.193)
(623.235)
Amortizaciones y deterioros
(147.814)
(167.282)
Otros gastos de explotación
(276.870)
(301.348)
BENEFICIO DE EXPLOTACIÓN
283.420
427.077
Ingresos financieros
11.470
16.891
Gastos financieros
(52.237)
(55.651)
Diferencias de cambio
4.358
6.824
Participación en los resultados de negocios conjuntos y asociadas
5.755
7.753
BENEFICIO ANTES DE IMPUESTOS
252.766
402.894
Impuesto sobre las ganancias
(57.786)
(89.784)
BENEFICIO DE LAS ACTIVIDADES CONTINUADAS DESPUÉS DE IMPUESTOS
194.980
313.110
BENEFICIO/(PÉRDIDA) DE LAS ACTIVIDADES INTERRUMPIDAS DESPUÉS
DE IMPUESTOS
266
941
BENEFICIO DEL EJERCICIO
195.246
314.051
BENEFICIO ATRIBUIBLE A PARTICIPACIONES NO DOMINANTES
(10.021)
(26.576)
BENEFICIO ATRIBUIBLE A LOS ACCIONISTAS DE LA SOCIEDAD
DOMINANTE
185.225
287.475
Beneficio básico y diluido por acción procedente de actividades
continuadas (euros)
1,48
2,22
Beneficio básico y diluido por acción procedente de actividades
interrumpidas (euros)
0,00
0,01
INFORME DE GESTIÓN DEL EJERCICIO 2020
1
CIE AUTOMOTIVE, S.A.
CIE Automotive, S.A., Sociedad dominante del Grupo CIE Automotive, nace en el ejercicio 2002, como resultado de la
integración entre los grupos empresariales Egaña y Aforasa. Como resultado de la fusión entre Acerías y Forjas de Azcoitia,
S.A. (Sociedad Absorbente) y Egaña, S.A. (Sociedad Absorbida), la primera adopta la denominación social de CIE Automotive,
S.A. Desde entonces hasta la actualidad, CIE Automotive, S.A. se ha convertido en un Grupo con presencia global y solidez
financiera.
Las acciones de CIE Automotive, S.A. se encuentran admitidas a negociación en las bolsas de valores de Bilbao y Madrid, a
través del Mercado continuo.
1. EL GRUPO CIE AUTOMOTIVE
1.1 Perfil del grupo
CIE Automotive (en adelante, “CIE” o “el Grupo”, indistintamente) es un grupo industrial especialista en procesos de alto
valor añadido que desarrolla su actividad en el negocio de componentes de automoción.
El negocio de componentes de automoción, que comprende el diseño, producción y distribución de servicios integrales,
componentes y subconjuntos para el mercado global de la Automoción, es la actividad principal de CIE desde su fundación.
CIE Automotive es un grupo industrial internacional que gestiona procesos de alto valor añadido. Esta concepción de alto
valor se aplica en la gestión, con una visión integral en todas las fases de la cadena de valor de sectores con buena
proyección a largo plazo.
1.2 Misión, Visión y Valores
Misión:
CIE Automotive es un proveedor de componentes, conjuntos y subconjuntos para el mercado global de Automoción, con
una actuación basada en la utilización de tecnologías complementarias y diversos procesos asociados y con una visión
integrada de toda la cadena de valor.
Crecemos de forma sostenida y rentable para posicionarnos como partner de referencia a través de la satisfacción de
nuestros clientes con soluciones integrales, innovadoras y competitivas de alto valor añadido.
Buscamos la excelencia sobre la base de los siguientes compromisos:
La mejora continua de los procesos y su gestión eficiente.
La promoción de la participación, la implicación y el trabajo en equipo en un entorno agradable y seguro.
La transparencia y la integridad en todas nuestras actuaciones.
El respeto y mejora del medio ambiente.
INFORME DE GESTIÓN DEL EJERCICIO 2020
2
Visión:
Aspiramos a convertirnos en el grupo industrial de referencia especialista en gestión de procesos de alto valor añadido y
buscamos convertirnos en el paradigma de empresa socialmente responsable por nuestro permanente compromiso y
nuestra responsabilidad con las consecuencias y los impactos que se deriven de nuestras acciones, con:
Las personas y sus derechos fundamentales.
El cambio climático, fomentando iniciativas que promuevan una mayor responsabilidad ambiental.
La creación de valor.
La colaboración con grupos de interés.
La excelencia en la gestión.
Nos proponemos ser referente:
En la cadena de valor por nuestro compromiso Ambiental, Social y de Gobernanza (ASG).
En eco innovación y eco diseño.
En calidad y servicio.
Valores:
Honestidad, equidad e integridad son la base de todos nuestros valores
En CIE Automotive damos importancia a las personas:
Respetando sus derechos fundamentales y fomentando la igualdad.
Proveyéndoles de unas condiciones laborales justas y seguras.
Fomentando su capacidad de iniciativa, creatividad e innovación, la participación y el trabajo en equipo, su
capacidad de conseguir objetivos y añadir valor, la actitud positiva al cambio y a la mejora continua.
En CIE Automotive damos importancia al cambio climático:
Manteniendo un enfoque preventivo.
Promoviendo la economía circular para minimizar cualquier impacto negativo.
Motivando el uso eficiente de los recursos naturales.
En CIE Automotive damos importancia a la transparencia en la gestión:
Promoviendo la responsabilidad, la integridad y el compromiso con el trabajo bien hecho.
Haciendo públicos de forma clara todos los datos relevantes de nuestra actividad para que éstos sean conocidos y
comprendidos.
En CIE Automotive damos importancia a los grupos de interés:
Promoviendo unas relaciones honestas a través de la escucha activa.
Respetando sus derechos.
En CIE Automotive damos importancia a la legalidad respetando la normativa nacional e internacional.
INFORME DE GESTIÓN DEL EJERCICIO 2020
3
Políticas Corporativas:
Para desarrollar su misión y avanzar en su visión, CIE Automotive guía sus actuaciones de acuerdo con sus valores
corporativos, a partir de los cuales ha creado una serie de Políticas Corporativas de obligado cumplimiento para todos los
integrantes de la organización y que han sido actualizadas en su mayoría entre 2019 y febrero 2021.
Este marco ético se desarrolla en esta serie de políticas corporativas elaboradas por cada uno de los departamentos
responsables que se estructuran en:
Políticas Ambiental, Social y de buen Gobierno (ASG)
ASG
Compras
Compromiso ASG de los proveedores
Derechos Humanos
Anticorrupción y fraude
Acción social
Políticas de Buen Gobierno
SCIIF (Sistema de Control Interno de la Información Financiera)
Control y gestión de riesgos
Gobierno corporativo
Remuneración de los consejeros
Política fiscal
Información y comunicación a los accionistas y a los mercados
Política de remuneración al accionista
Política de selección de candidatos a consejero y diversidad en el Consejo de Administración
Política de contratación y relaciones con el auditor de cuentas
1.3 Unidades de Negocio - Componentes de automoción
CIE es un proveedor de servicios integrales, componentes y subconjuntos para el mercado de Automoción.
Desarrolla toda su línea de productos a través de siete procesos básicos o tecnologías: mecanizado, estampación y
conformado de tubo, forja, plástico, inyección de aluminio, fundición de acero y sistemas de techo. Con ellos, se fabrican
componentes y subconjuntos para todas las partes de un vehículo, tales como: motor y transmisión, chasis y conjuntos de
dirección, y exterior e interior del vehículo.
Su cartera de clientes se divide en dos grandes categorías: fabricantes de vehículos (OEMs) y proveedores de primer nivel
(TIER1). Ambas categorías suponen aproximadamente un 70% y 30% respectivamente.
Desde su creación en 1996, el progreso de CIE Automotive como proveedor de componentes y subconjuntos para la
industria de la Automoción se ha visto impulsado por ciclos de prosperidad económica y obstaculizado por otros de crisis,
como el actual, que el grupo ha superado y sorteado gracias a los rasgos que definen su modelo de negocio:
multilocalización, diversificación comercial, multitecnología, disciplina inversora y gestión descentralizada.
Este modelo se ha enriquecido en los últimos años por la incorporación de criterios ASG, que ahora conforman el sexto pilar
de su modelo de negocio.
INFORME DE GESTIÓN DEL EJERCICIO 2020
4
2. EVOLUCIÓN DE CIE AUTOMOTIVE, S.A. EN EL EJERCICIO 2020
CIE Automotive, S.A., como sociedad cabecera del Grupo CIE, tiene como ingresos principales la prestación de servicios a las
diferentes filiales del Grupo, los intereses recibidos de la financiación prestada a las filiales del Grupo y los ingresos por
dividendos recibidos de dichas filiales.
La principal variación de la cifra de negocios de CIE Automotive, S.A. viene dada por la disminución de prestaciones de
servicios a sociedades filiales por 33 millones de euros, que se han visto directamente afectadas por la producción en las
plantas operativas dentro del contexto de la pandemia Covid-19 y una disminución en la cifra recibida de dividendos de sus
filiales por importe de 18 millones de euros.
En cuanto al resto de ingresos y gastos operativos, los mismos han experimentado una variación 9 millones de euros,
relacionados principalmente con el movimiento neto de provisiones.
La principal variación del resultado financiero, cuyo impacto neto asciende a 1,7 millones de euros de mayor gasto respecto
al ejercicio 2019, y que se corresponde con una variación negativa de 4,3 millones de euros de mayor gasto financiero
devengado en el ejercicio, compensado por el ingreso reconocido principalmente por el “equity swap” de 2,6 millones de
euros.
2.1 Resumen del año
2020 ha sido un año de la consolidación del nuevo perímetro de CIE Automotive, al que se incorporó en enero la italiana
Somaschini. Además, CIE amplió su participación en el grupo MCIE a lo largo del año hasta el 60,18% del capital.
La evolución de la cifra de negocios de la Sociedad se ha visto directamente afectado por el impacto en el negocio de la
pandemia Covid-19 en las diferentes filiales del Grupo. En este sentido, el resumen de los negocios por geografías del
ejercicio 2020 es como sigue:
Europa:
Es el principal mercado de CIE Automotive, con 43 plantas de producción, en once países: España, Francia, Alemania, Italia,
Portugal y Reino Unido en Europa Occidental y República Checa, Lituania, Rumanía, Eslovaquia y Rusia en Europa Central y
Oriental. Posee, además, una planta en Marruecos. En este mercado, aúna las plantas productivas del grupo MCIE, con una
fuerte vinculación al vehículo industrial, y las plantas históricas de CIE, ligadas al vehículo de pasajero.
Las ventas de CIE Automotive en Europa descendieron el 18,2%, hasta los 1.194,8 millones de euros, en el marco de un
descenso de la producción del 22,1%. No obstante, los márgenes se mantuvieron elevados tanto en las plantas tradicionales
de CIE Automotive, ligadas al vehículo ligero, como en las plantas de MCIE Europa, vinculadas principalmente al camión. Las
plantas del mercado tradicional consiguen un EBITDA del 13,3% y un EBIT del 6,9%, mientras que las de Mahindra CIE
presentan un margen EBITDA del 7,8% y un margen EBIT del 3,0%.
Norteamérica:
CIE Automotive dispone de centros productivos en 20 localizaciones de México y EE.UU., que sirven al mercado de vehículos
ligeros de Norteamérica y, en menor medida, a Brasil, Europa y Asia. Su evolución es la más rentable del Grupo y su
potencial de crecimiento, uno de las mayores a nivel mundial, presentando unos márgenes de EBITDA del 20,5% y un
margen EBIT del 15,8%.
INFORME DE GESTIÓN DEL EJERCICIO 2020
5
Brasil:
Las plantas brasileñas de CIE Automotive se centran en la fabricación de componentes de plástico, estampación, forja,
fundición de hierro, inyección de aluminio y mecanizado, siendo especialmente competitivas en tecnología de plástico,
pintura body-color y cromado. En Brasil, uno de los mercados clave en las últimas décadas por su proyección, el Grupo
cuenta con centros productivos en 15 plantas. En el mismo contexto de fuerte contracción por la pandemia y otros factores
que ya venían presionando al mercado, la compañía ha conseguido unas ventas de 186 millones de euros, un 24% menos
que en 2019 frente al -32% de mercado, con un margen EBITDA del 15,7% y EBITA del 10,7%
Asia:
Tras los negocios adquiridos en 2019 y la apuesta de CIE por el mercado indio con la adquisición en 2020 de un 4% adicional
de su participación en Mahindra CIE Automotive, Ltd , el Grupo cuenta con 32 plantas en Asia, una joint-venture y un centro
tecnológico. La presencia del Grupo en India proviene de la alianza con el grupo indio Mahindra & Mahindra Ltd., que dio
origen al grupo Mahindra CIE. La presencia en china se vio fuertemente reforzada en 2020 con la incorporación de las
compañías del negocio de techos solares de Golde. India es uno de los motores de desarrollo de la región y China, el
principal productor de coches del mundo.
En el mismo contexto de economía en retroceso, con un mercado chino con la producción recuperada que cae un 4% y un
mercado indio que cae por encima del 23% CIE ha experimentado un incremento del 34% y una contracción del 17%
respectivamente. El margen EBITDA conjunto de este segmento se sitúa en un 14,6%.
2.2 Evolución previsible de la Sociedad
La evolución de los negocios de los ejercicios futuros está directamente sujeta a evolución de los mercados geográficos en la
que operan las sociedades filiales de CIE Automotive, S.A. En este sentido, y tal y como se detalla en el Informe de Gestión
Consolidado, no se espera que el ejercicio 2021 y futuros se vean impactados de la misma manera que el ejercicio 2020 por
la parada de la actividad industrial en las geografías en las que opera el Grupo.
De cara a 2021, y teniendo en cuenta la recuperación del mercado, el Grupo se apoyará en los ejes de su modelo de negocio
de cara a conseguir los siguientes objetivos estratégicos:
Consolidar las incorporaciones de los últimos años
Asegurar la normalización de las producciones de acuerdo a las previsiones de mercado
Maximizar la eficiencia de márgenes y rentabilidades en todas las áreas geográficas
Mantener su alto grado de generación de caja operativa disminuyendo el índice de apalancamiento.
2.3 Estrategia del negocio y Plan de Acción COVID-19
Los acontecimientos sin precedentes vividos en 2020 que han derivado en una fuerte contracción del mercado de
Automoción han puesto de manifiesto la efectividad del modelo de negocio de CIE. Un modelo resiliente, sólido y flexible,
con la experiencia del mejor equipo y la capacidad tecnológica necesaria para ir haciendo frente a los desafíos que se
presenten.
INFORME DE GESTIÓN DEL EJERCICIO 2020
6
Nuestro modelo de negocio ha sido, sin lugar a duda, la clave para afrontar los retos de 2020 apoyado en los siguientes ejes:
Una diversificación geográfica para dar servicio global y compensar los parones sucesivos en las distintas regiones.
Una cartera de clientes diversificada y nutrida que nos ha ayudado a mitigar las caídas de demanda.
La multitecnología para suministrar necesidades cambiantes en la tendencia hacia la electrificación.
La focalización en la eficiencia de los procesos.
La estricta disciplina financiera de control de costes fijos adaptados a volúmenes variables, enfocada a la liquidez y
generación de caja.
La gestión descentralizada en cada zona geográfica y división tomando las decisiones más adecuadas en cada
circunstancia con una estrategia común (estructura lean).
Un equipo humano a largo plazo.
La aplicación de un criterio oportunista en la política de adquisiciones, sin perder el foco en un proceso selectivo y
de elevado control en todo tipo de inversiones.
La clara vocación industrial con mentalidad financiera.
El mantenimiento del nivel reputacional e imagen del Grupo.
El avance en el mundo digital hacia las fábricas 4.0.
La estrategia de negocio de CIE Automotive está orientada a la rentabilidad y a la generación de flujo de caja. Para alcanzar
estos objetivos prioritarios en circunstancias tan adversas como las de 2020, el Grupo definió y desplegó un Plan de Acción
COVID-19. Esta iniciativa temporal a escala mundial pivotó sobre cuatro ejes:
1) Flexibilidad laboral: aplicando las medidas disponibles acordes a cada legislación y motivando el teletrabajo en los
puestos donde fuera posible.
2) Economía de guerra: reducción máxima de costes fijos y limitación de inversiones a lo imprescindible.
3) Liquidez y financiación: enfoque absoluto a la gestión eficiente del circulante.
4) Planificación productiva: disponibilidad de retenes en todos los centros para garantizar fluidez de suministro a
nuestros clientes.
Estrategia ASG
El Grupo integra en su modelo de gestión y en su estrategia las preocupaciones sociales, laborales, ambientales y de respeto
a los derechos humanos con objeto de generar valor compartido para la empresa y para sus grupos de interés. CIE
Automotive aporta valor compartido a la empresa y a sus grupos de interés mediante la integración en su modelo de
negocio, en su estrategia y en su actividad diaria de criterios de responsabilidad social.
Tras cumplir en 2019 su Plan Estratégico de RSC 2019-2020, que profundizaba en la sistematización y estandarización de la
gestión de la RSC en todo el grupo, mejorando los sistemas de medición, comunicación y reporting, y estableciendo una
metodología de trabajo ASG (Ambiental, Social y de Gobernanza) para cada departamento, en 2020 CIE sigue avanzando en
su estrategia ASG.
En 2020 refuerza su compromiso con los valores Ambientales, Sociales y de buen Gobierno a través de la elaboración de un
nuevo cuadro de mando para todas las plantas con 79 indicadores ASG. Además, ha impartido formación a los empleados,
ha actualizado sus documentos corporativos para incluir criterios de sostenibilidad y ha realizado encuestas a sus grupos de
interés para conocer sus inquietudes y basar en ellas su reporting.
INFORME DE GESTIÓN DEL EJERCICIO 2020
7
3. INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO E INFORME DE RETRIBUCIÓN A CONSEJEROS
A fin de garantizar la transparencia, tanto el marco legal definido por el Grupo como el Informe Anual de Gobierno
Corporativo y el Informe Anual de Retribuciones de los Consejeros están disponibles en la página web corporativa
www.cieautomotive.com, en línea con las especificaciones técnicas y jurídicas establecidas por la Comisión Nacional del
Mercado de Valores en su Circular 3/2015, de 23 de junio.
Adicionalmente, tanto Informe Anual de Gobierno Corporativo como el Informe Anual de Retribuciones de los Consejeros
podrán ser consultados en la web de la Comisión Nacional de Mercado de valores tras su publicación por parte del Grupo:
https://www.cnmv.es/portal/Consultas/EE/InformacionGobCorp.aspx?TipoInforme=1&nif=A-20014452
https://www.cnmv.es/portal/Consultas/EE/InformacionGobCorp.aspx?TipoInforme=6&nif=A-20014452
4. GESTION DEL RIESGO
CIE Automotive dispone de una Política de Control y Gestión de Riesgos, que le permiten identificar, evaluar y dar respuesta
a eventuales contingencias en el desarrollo de su actividad que, de materializarse, podrían dificultar la consecución de los
objetivos corporativos.
Esta política, cuya supervisión recae en la Comisión de Auditoría y Cumplimiento, identifica los distintos tipos de riesgos a los
que se enfrenta la sociedad -entre ellos, los financieros o económicos, los pasivos contingentes y otros riesgos fuera del
balance-, fija el nivel de riesgo que considera aceptable y establece las medidas oportunas para mitigar su impacto en caso
de que llegara a materializarse. Para ponerla en práctica, la compañía cuenta con sistemas de información y control interno.
El procedimiento de gestión global de gestión de riesgos de CIE Automotive está basado en la metodología ISO 31000, un
proceso de ciclo continuo en nueve fases: comunicación; establecimiento del contexto; identificación de riesgos; análisis de
riesgos; evaluación de riesgos; tratamiento del riesgo; supervisión de riesgos; actualización y actuaciones ante
incumplimientos.
Anualmente, se elabora un Mapa de Riesgos Corporativo, que contempla y valora no solo los riesgos inherentes a los países,
mercados y negocios donde opera, sino también al funcionamiento interno de la compañía.
Factores de riesgo financiero
Las actividades del Grupo exponen al mismo a diversos riesgos financieros: riesgo de mercado (incluyendo riesgo de tipo de
cambio, riesgo por tipo de interés en los flujos de efectivo y riesgo de precio), riesgo de crédito, riesgo de liquidez y riesgo
de precio de materias primas. El programa de gestión de riesgo global del Grupo se centra en la incertidumbre de los
mercados financieros, y trata de minimizar los efectos potenciales adversos sobre la rentabilidad financiera del Grupo. El
Grupo emplea instrumentos financieros derivados para cubrir determinadas exposiciones al riesgo.
En sentido amplio, la gestión de riesgos financieros tiene por objeto el control de las incidencias generadas por variaciones
en los tipos de cambio e interés y precios de materias primas. La gestión, cuya responsabilidad es de la Dirección Financiera
del Grupo, se concreta en la contratación de instrumentos financieros que permitan, en la medida de lo posible, que la
participación en entornos favorables de movimiento de tipos de cambio e interés sea compatible con la limitación en parte
o en su totalidad de los perjuicios debidos a un entorno desfavorable.
INFORME DE GESTIÓN DEL EJERCICIO 2020
8
a) Riesgo de mercado
(i) Riesgo de tipo de cambio
La presencia del Grupo CIE Automotive en el mercado internacional, impone al Grupo la necesidad de articular una política
de gestión del riesgo de tipo de cambio. El objetivo fundamental es reducir el impacto negativo que sobre su actividad en
general y sobre su cuenta de resultados en particular tiene la variabilidad de los tipos de cambio, de modo que sea posible
protegerse de movimientos adversos y en su caso aprovechar una evolución favorable.
Para articular tal política, el Grupo CIE Automotive utiliza el concepto de Ámbito de Gestión. Bajo este concepto se engloban
todos aquellos flujos a cobrar/pagar en divisa distinta al euro, que se materializarán a lo largo de un determinado período
de tiempo. El Ámbito de Gestión, incorpora los activos y pasivos en moneda extranjera, así como los compromisos en firme
o altamente probables por compras o ventas en monedas distintas al euro. Los activos y pasivos en moneda extranjera son
objeto de gestión sea cual sea su alcance temporal, mientras que los compromisos en firme por compras o ventas que
forman parte del Ámbito de Gestión serán objeto de la misma si su prevista incorporación al balance tiene lugar en un
período no superior a 18 meses.
Una vez definido el Ámbito de Gestión, el Grupo asume para la gestión de riesgos la utilización de una serie de instrumentos
financieros que permitan en algunos casos cierto grado de flexibilidad. Básicamente estos instrumentos serán los
siguientes:
- Compra/venta de divisas a plazo: Se fija con ello un tipo de cambio conocido a una fecha concreta, que puede además
ser objeto de ajuste temporal para su adecuación y aplicación a los flujos de efectivo.
- Otros instrumentos: Se podrán también utilizar otros instrumentos derivados de cobertura, que exigirán para su
contratación de una aprobación específica por parte del órgano de dirección correspondiente, a quien se habrá
informado previamente respecto a si cumple o no los requisitos precisos para ser considerado como instrumento de
cobertura y por lo tanto ser susceptible de aplicación la regla de contabilidad de cobertura.
La protección frente a la pérdida de valor por tipo de cambio de las inversiones en países con monedas distintas del euro se
está orientando siempre que sea posible mediante el endeudamiento en la divisa de los propios países si el mercado tiene
profundidad suficiente, o en moneda fuerte como el dólar donde la correlación con la moneda local sea significativamente
superior al euro. Correlación, coste estimado y profundidad del mercado para deuda y para derivados determinarán la
política en cada país.
El Grupo posee varias inversiones en operaciones en el extranjero, cuyos activos netos están denominados en dólares
americanos y expuestos al riesgo de conversión de moneda extranjera. El riesgo de tipo de cambio sobre los activos netos
de estas operaciones en el extranjero del Grupo se gestiona, principalmente, mediante coberturas realizadas a través de
recursos ajenos (préstamos) denominados en la correspondiente moneda extranjera.
Este riesgo para el resto de activos en otras monedas extranjeras por operaciones en países fuera del entorno euro se trata
de minorar, básicamente, a través de endeudamiento en las citadas monedas.
Si al 31 de diciembre de 2020, el euro se hubiera devaluado/revaluado un 10% respecto a todas las monedas funcionales
distintas al euro manteniéndose el resto de variables constantes, el patrimonio neto hubiera sido superior/inferior en
228/187 millones de euros (2019: superior/inferior 228/189 millones de euros) por el efecto de los patrimonios aportados
por las sociedades dependientes que actúan con otra moneda funcional distinta al euro.
INFORME DE GESTIÓN DEL EJERCICIO 2020
9
Si el tipo de cambio medio del euro en 2020 se hubiera devaluado/revaluado un 10% respecto a todas las monedas
funcionales distintas al euro manteniéndose el resto de variables constantes, el resultado después de impuestos atribuible a
la dominante del ejercicio hubiera sido superior/inferior en 15,4/12,6 millones de euros (2019: superior/inferior en
18,7/15,3 millones de euros), principalmente como resultado de las ganancias/pérdidas por diferencias de cambio en la
conversión de las cuentas a cobrar denominadas en otras divisas distintas al euro.
Si al 31 de diciembre de 2020, el euro se hubiera devaluado/revaluado un 10% respecto a las siguientes monedas
manteniéndose el resto de monedas y variables constantes, el patrimonio neto y el resultado después de impuestos
atribuible a la dominante hubiera variado según la siguiente tabla:
Patrimonio neto
(millones de euros)
Rdo. después de impuesto
(millones de euros)
Euro devaluado 10%
Euro revaluado 10%
Euro devaluado 10%
Euro revaluado 10%
Yuan Chino
76
(63)
5,8
(4,7)
Dólar EEUU
54
(44)
5,7
(4,7)
Rupia India
53
(43)
0,9
(0,7)
Real Brasileño
21
(17)
0,9
(0,7)
(ii) Riesgo de precio
La exposición del Grupo al riesgo de precio de los títulos de capital debido a las inversiones mantenidas por el Grupo y
clasificadas en el balance consolidado como mantenidos para la venta o a valor razonable con cambios en resultados, no
resulta significativa debido al escaso peso de estas inversiones, sobre el total de activos y los fondos propios del Grupo.
(iii) Tipos de interés
La existencia en el Grupo de endeudamiento bancario referenciado a tipo de interés variable, en una gran parte, da lugar a
que el Grupo se vea sometido al riesgo de variación de los tipos de interés, afectando tal variación de forma directa a la
cuenta de resultados. El objetivo genérico de la estrategia será reducir el impacto negativo de subidas en los tipos de
interés, y aprovechar en la medida de lo posible el impacto positivo de posibles descensos de los tipos de interés.
Para cumplir este objetivo, la estrategia de gestión se articula mediante instrumentos financieros que permitan esta
flexibilidad. Se contempla expresamente la posibilidad de contratar cobertura por partes identificables y mesurables de los
flujos, que permita en su caso el cumplimiento del test de efectividad que demuestre que el instrumento de cobertura
reduce el riesgo del elemento cubierto en la parte asignada y no es incompatible con la estrategia y los objetivos
establecidos.
El Ámbito de Gestión contempla los préstamos recogidos en el Balance del Grupo o de cualquiera de sus sociedades. En
ocasiones, pueden darse circunstancias en que las coberturas contratadas cubran préstamos ya comprometidos en fase
final de formalización y cuyo principal debe ser protegido de un alza de tipos de interés.
Para la gestión de este riesgo, el Grupo utilizará instrumentos financieros derivados que puedan ser considerados como
instrumentos de cobertura y por lo tanto puedan ser susceptibles de ser aplicadas las reglas de contabilidad restringidas a
tales instrumentos. La norma contable correspondiente (NIIF 9), no especifica el tipo de derivados que pueden ser
considerados o no instrumentos de cobertura a excepción de las opciones emitidas o vendidas. Sí específica, sin embargo,
cuáles son las condiciones necesarias para tal consideración. A semejanza de lo referido en la gestión de riesgos de tipo de
cambio, cualquier instrumento derivado financiero del que se sospeche que no cumple las condiciones necesarias para ser
considerado como instrumento de cobertura habrá de contar para su contratación con la aprobación expresa del órgano de
dirección correspondiente. A modo de referencia, los instrumentos de cobertura de utilización básica serán los siguientes:
INFORME DE GESTIÓN DEL EJERCICIO 2020
10
- Swap de tipo de interés: A través de este derivado, el Grupo convierte la referencia variable de tipo de interés de un
préstamo en una referencia fija, bien sea por el total o por un importe parcial del préstamo, afectando a toda o a una
parte de la vida del mismo.
- Otros instrumentos: A semejanza de los comentados en el apartado correspondiente a tipos de cambio, se podrán
también utilizar otros instrumentos derivados de cobertura, que exigirán para su contratación de una aprobación
específica por parte del órgano de dirección correspondiente. Se habrá informado previamente respecto a si cumple o
no los requisitos precisos para ser considerado como instrumento de cobertura y por lo tanto ser susceptible de
aplicación la regla de contabilidad de cobertura.
Si durante el año 2020, la media de los tipos de interés de los recursos ajenos denominados en euros hubieran sido 10
puntos básicos superiores/inferiores, manteniéndose el resto de variables constantes, el resultado después de impuestos
del ejercicio habría sido inferior/superior en 1.227 miles de euros (2019: 1.056 miles de euros), principalmente como
consecuencia de un mayor/menor gasto por intereses de los préstamos a tipo variable.
Específicamente, con relación a la valoración de los derivados contratados, una variación de 10 puntos básicos
superiores/inferiores en todos los tramos de la curva de tipo de interés considerada en la valoración de los derivados tanto
de cobertura como de no cobertura afectaría al patrimonio neto, aumentando/disminuyendo en 798/802 miles de euros
respectivamente (2019: aumentando/disminuyendo en 1.093/1.277 miles de euros).
(iv) Pandemia Covid-19
Las medidas adoptadas por los gobiernos para contener la pandemia, incluyendo limitaciones al movimiento de personas,
restricciones de vuelos y en otras formas de desplazamiento, cierre temporal de negocios y centros educativos y
cancelación de eventos han afectado a la actividad económica, produciéndose un impacto significativo en sectores como el
turismo, el transporte, el comercio minorista y el entretenimiento. De igual modo, debido a la paralización industrial del
segundo trimestre del año, se produjo un impacto relevante en las cadenas de suministro y producción de bienes en todo el
mundo y el descenso en la actividad económica redujo los niveles de demanda de muchos bienes y servicios. Sin embargo, a
partir del mes de mayo/junio, la actividad industrial comenzó paulatinamente a recuperarse y en lo que respecta al sector
de la Automoción, la producción mundial de vehículos se recuperó de manera drástica alcanzándose, en el último trimestre
de 2020, niveles de producción un 2,5% superiores a las producciones del mismo periodo de 2019 (previo a la pandemia).
A la formulación de estas Cuentas Anuales, el Grupo no espera que, el periodo remanente de pandemia vuelva a impactar
de igual manera que lo hizo en el segundo trimestre de 2020 dado que no se contemplan nuevos escenarios de paralización
industrial. Al respecto de la demanda de vehículos durante el periodo de crisis económica acaecida, la Dirección actualiza
mensualmente las estimaciones de mercado en cada una de las zonas geográficas en las que opera y lleva a cabo, haciendo
uso de la flexibilidad de su modelo de gestión, las medidas necesarias para adaptarse a las demandas esperadas.
Adicionalmente, existen recientes informes externos independientes que avalan la teoría de que los transportes colectivos
o la utilización de coches compartidos pueden empezar a perder fuerza, en favor de la recuperación del uso de vehículos
particulares, ya sea por miedo o como medida de precaución de los conductores, convirtiendo este hecho en una
oportunidad de mercado.
INFORME DE GESTIÓN DEL EJERCICIO 2020
11
b) Riesgo de liquidez
Una gestión prudente del riesgo de liquidez implica el mantenimiento de suficiente efectivo y la disponibilidad de
financiación mediante un importe suficiente de facilidades de crédito. En este sentido, la estrategia del Grupo es la de
mantener, a través de su departamento de Tesorería del Grupo, la flexibilidad necesaria en la financiación mediante la
disponibilidad de líneas de crédito comprometidas. Adicionalmente, y en función de las necesidades de liquidez, el Grupo
procede a utilizar instrumentos financieros de liquidez (factoring sin recurso y venta de activos financieros representativos
de deudas a cobrar por medio de las cuales se traspasan los riesgos y beneficios de las cuentas a cobrar), que como política,
no supera aproximadamente un tercio de los saldos de clientes y otras cuentas a cobrar, para mantener los niveles de
liquidez y la estructura de fondo de maniobra exigidos en sus planes de actividad.
La Dirección realiza un seguimiento de las previsiones de la reserva de liquidez del Grupo, así como de la evolución de la
Deuda Financiera Neta.
El Departamento de Tesorería del Grupo estima que las acciones en curso permitirán evitar situaciones de falta de liquidez.
En este sentido, se estima que la generación de caja en el ejercicio 2021 permitirá atender los pagos recurrentes del
ejercicio sin requerir aumento de la deuda financiera neta.
El Departamento de Tesorería del Grupo hace un seguimiento de las previsiones de las necesidades de liquidez del Grupo
con el fin de asegurar que cuenta con suficiente efectivo para cumplir las necesidades operativas al tiempo que mantiene
suficiente disponibilidad de las facilidades de crédito no utilizados en todo momento para que el Grupo no incumpla los
límites ni los índices (“covenants”) establecidos por la financiación.
El Grupo mantiene una política de diversificación de sus mercados financieros y fuentes de financiación, como herramienta
de eliminación de riesgos de liquidez y flexibilidad ante la situación de los mercados financieros europeos, lo que ha
permitido internacionalizar el pool de bancos.
Entre las deudas con entidades de crédito a corto plazo figuran créditos recurrentes en el tiempo, que provienen del
descuento recurrente de papel comercial de clientes (2020: 28 millones de euros; 2019: 25 millones de euros). Este
componente de la deuda bancaria, aunque contablemente aparece como deuda corriente, es estable como demuestra la
operativa habitual del negocio, proporcionando, por tanto, una financiación asimilada a la deuda no corriente.
Cabe destacar, la existencia a 31 de diciembre de 2020 de 806 millones de euros de líneas de crédito y préstamos no
dispuestos (31 de diciembre de 2019: 501 millones de euros).
Si bien la magnitud del fondo de maniobra considerada aisladamente no es un parámetro clave para la comprensión de los
estados financieros del Grupo, éste gestiona de manera activa el fondo de maniobra a través del circulante neto operativo y
de la deuda financiera neta corriente y no corriente, sobre la base de la solidez, calidad y estabilidad de las relaciones con
sus clientes y proveedores, así como una monitorización exhaustiva de su situación con las entidades financieras, con las
cuales en muchos casos renueva automáticamente sus créditos en curso.
Una de las líneas estratégicas del Grupo es la optimización y máxima saturación de los recursos dedicados al negocio. Por
ello el Grupo presta una especial atención al circulante neto operativo invertido en el mismo. En esta línea y como en años
anteriores, se siguen realizando importantes esfuerzos dirigidos a controlar y reducir los plazos de cobro de clientes y otros
deudores, a optimizar las cuentas a pagar, con el apoyo de operativas bancarias de movilización de recursos, así como
minimizar las existencias a través de una gestión logística e industrial excelente que permita suministros JIT (just in time) a
los clientes del Grupo.
INFORME DE GESTIÓN DEL EJERCICIO 2020
12
En paralelo, la Dirección del Grupo controla eficientemente los ejercicios de pago de los gastos y el ejercicio de realización
de los activos circulantes, realizando un seguimiento exhaustivo de las previsiones de tesorería, con el fin de asegurar que
cuenta con suficiente efectivo para cumplir las necesidades operativas al tiempo que mantiene suficiente disponibilidad de
las facilidades de crédito no utilizados en todo momento para que el Grupo no incumpla los límites ni los índices
(“covenants”) establecidos por la financiación. Por lo tanto, se estima que la generación de tesorería en el ejercicio 2021
cubrirá suficientemente las necesidades para hacer frente a los compromisos en el corto plazo, evitando con las acciones en
curso cualquier situación de tensión en la posición de tesorería.
Como consecuencia de lo explicado anteriormente, se puede confirmar que no existen riesgos en la situación de liquidez del
Grupo.
c) Riesgo de crédito
Los riesgos de crédito se gestionan por grupos de clientes. El riesgo de crédito que surge del efectivo y equivalentes al
efectivo, instrumentos financieros derivados y depósitos con bancos e instituciones financieras se considera insignificante
por la calidad crediticia de los bancos con los que opera el Grupo. En circunstancias puntuales que determinen riesgos
concretos de liquidez en estas instituciones financieras, se dotan si fuera necesario, las oportunas provisiones para cubrir
estos riesgos.
Adicionalmente, cada unidad de gestión mantiene políticas concretas para la gestión de este riesgo de crédito de sus
clientes, teniendo en cuenta la posición financiera, experiencia pasada y otros factores relativos a los mismos.
Con relación al límite de crédito de los clientes, se debe señalar que la política del Grupo es no mantener concentración de
operaciones superiores al 10% de su volumen de actividad en clientes o plataformas de fabricación individuales.
Por otra parte, históricamente se consideraba que, por las características de los clientes del Grupo, los saldos a cobrar con
vencimiento menor de 60 días no tenían riesgo de crédito. El Grupo sigue considerando buena la calidad crediticia de estos
saldos pendientes, si bien se determina de acuerdo a la pérdida esperada.
El análisis de antigüedad de los activos en más de 60 días que no están deteriorados se detalla en la Nota 9.
La Sociedad no estima que la pandemia ha tenido o vaya a tener impacto en la cobrabilidad de sus cuentas a cobrar,
derivado de la alta calidad crediticia de las mismas.
d) Riesgo de precio de materias primas
El Grupo no se encuentra expuesto de forma significativa a las variaciones de sus precios de las materias primas. En aquellas
sociedades donde este riesgo puede aparecer en situaciones específicas de los mercados (plantas que utilizan materias
primas con precios cotizados), el riesgo se gestiona mediante acuerdos de repercusión de la financiación de precios a los
clientes.
5. OPERACIONES CON ACCIONES PROPIAS
El saldo de acciones propias en cartera existente en la Sociedad dominante a cierre de 2020 y 2019 ascendía a 0 títulos, tras
la reducción de capital realizada por la Sociedad dominante con cargo a acciones propias adquiridas durante el ejercicio
2020.
INFORME DE GESTIÓN DEL EJERCICIO 2020
13
Asimismo, se encuentra vigente hasta el 29 de abril de 2025, inclusive, el mandato conferido por la Junta General de
Accionistas celebrada el 29 de abril de 2020, en virtud del cual el Consejo de Administración de la Sociedad se encuentra
facultado para adquirir, en cualquier momento, y cuantas veces lo estime oportuno, acciones de CIE Automotive, S.A., por
cualquiera de los medios admitidos en Derecho, incluso con cargo a beneficios del ejercicio y/o reservas de libre disposición,
así como a que se puedan enajenar o amortizar posteriormente las mismas, todo ello de conformidad con el artículo 146 y
concordantes de la Ley de Sociedades de Capital.
6. PERIODO MEDIO DE PAGO A PROVEEDORES
La información sobre el periodo medio de pago a proveedores en operaciones comerciales del ejercicio 2020 y 2019 de
acuerdo con las obligaciones establecidas por la Ley 15/2010, de 5 de julio, es la siguiente:
Días
2020
2019
Periodo medio de pago a proveedores
57
56
Ratio de operaciones pagadas
63
60
Ratio de operaciones pendientes de pago
48
49
Miles de euros
2020
2019
Total pagos realizados
9.971
9.376
Total pagos pendientes
5.982
5.699
La Sociedad ha puesto en marcha una serie de medidas focalizadas esencialmente en la identificación de las desviaciones a
través del seguimiento y análisis periódico de las cuentas a pagar con proveedores, de la revisión y mejora de los
procedimientos internos de gestión de proveedores así como el cumplimiento, y en su caso actualización, de las condiciones
definidas en la operaciones comerciales sujetas a la normativa aplicable.
7. INFORMACION BURSATIL
IBEX35
Tras un 2018 marcado por la volatilidad de los títulos en su primer año en el IBEX35 y un 2019 afectado por el crecimiento
negativo de los mercados, las convulsiones geopolíticas y la incertidumbre del sector, en 2020 la acción no ha podido evitar
sufrir los efectos de COVID-19.
En este año 2020, el máximo precio de la acción ha sido de 22,52 y un mínimo de 9,71 euros por acción en un año también
excepcional en el comportamiento de los mercados bursátiles. Al cierre del ejercicio la acción cotizaba a 22,06 euros.
En el contexto de la pandemia y la crisis asociada, durante los 9 primeros meses del año el precio de la acción se vio
negativamente afectado, recuperándose esta situación el último trimestre del año hasta un crecimiento interanual del 5%.
En cualquier caso, el precio de la acción no ha reflejado ni la reducción de capital social del 5%.
El desfase entre la evolución del negocio y el valor de su acción a lo largo del año puede deberse a l efecto de arrastre de
todas las bolsas, a la creciente utilización de sistemas automáticos de decisión que no consideran ni la trayectoria histórica
del Grupo ni su potencial de crecimiento y rentabilidad o el efecto especulativo de las posiciones cortas.
INFORME DE GESTIÓN DEL EJERCICIO 2020
14
Dividendo
CIE Automotive se ha mantenido fiel a su política de retribución a accionistas, consistente en repartir un tercio del beneficio
neto estimado. El Consejo de Administración aprobó en diciembre un dividendo a cuenta de resultados acordando el
desembolso de un dividendo a cuenta de los resultados del ejercicio 2020 de 0,25 euros brutos por acción. El desembolso se
ha hecho efectivo el 7 de enero de 2021.
8. CIRCUNSTANCIAS IMPORTANTES OCURRIDAS TRAS EL CIERRE DEL EJERCICIO
A la fecha de la formulación de estas Cuentas Anuales, no se han producido hechos significativos posteriores al cierre del
ejercicio de 2020 que pudieran alterar o tener cualquier efecto sobre los estados financieros del periodo finalizado el 31 de
diciembre de 2020.
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
1 / 75
DATOS IDENTIFICATIVOS DEL EMISOR
Fecha fin del ejercicio de referencia:
31/12/2020
CIF:
A-20014452
Denominación Social:
CIE AUTOMOTIVE, S.A.
Domicilio social:
ALAMEDA MAZARREDO, 69, 8º (BILBAO) VIZCAYA
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
2 / 75
A. ESTRUCTURA DE LA PROPIEDAD
A.1. Complete el siguiente cuadro sobre el capital social de la sociedad:
Fecha de última
modificación
Capital social (€)
Número de
acciones
Número de
derechos de voto
25/11/2020 30.637.500,00 122.550.000 122.550.000
Indique si existen distintas clases de acciones con diferentes derechos asociados:
[ ]
[ √ ]
Sí
No
Ver observaciones en el apartado A.9 sobre la reducción del capital social como consecuencia del programa de recompra de acciones ejecutado
durante el ejercicio de referencia.
A.2. Detalle los titulares directos e indirectos de participaciones significativas a la fecha de cierre del ejercicio,
excluidos los consejeros:
% derechos de voto
atribuidos a las acciones
% derechos de voto a través
de instrumentos financieros
Nombre o
denominación
social del accionista
Directo Indirecto Directo Indirecto
% total de
derechos de voto
CORPORACION
FINANCIERA ALBA,
S.A.
0,00 12,73 0,00 0,00 12,73
ADDVALIA
CAPITAL, S.A.
5,26 0,00 0,00 0,00 5,26
MAHINDRA &
MAHINDRA LTD
0,00 7,83 0,00 0,00 7,83
ACEK
DESARROLLO
Y GESTION
INDUSTRIAL, S.L.
5,79 9,90 0,00 0,00 15,69
ELIDOZA
PROMOCION DE
EMPRESAS, S.L.
10,89 0,00 0,00 0,00 10,89
ALANTRA MULTI
ASSET SGIIC, S.A.
0,00 3,55 0,00 0,00 3,55
ALANTRA EQMC ASSET MANAGEMENT, S.G.I.I.C., S.A. y ALANTRA MULTI ASSET SGIIC, S.A. han celebrado un acuerdo para el ejercicio concertado
de los derechos de voto de las acciones de las sociedad que son titularidad de las entidades de inversión gestionadas por ellas (EQMC EUROPE
DEVELOPMENT CAPITAL FUND PLC; MERCER INVESTMENT FUND (sub-fondo de MERCER QIF COMMON CONTRACTUAL FUND); QMC III IBERIAN
CAPITAL FUND FIL).
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
3 / 75
Detalle de la participación indirecta:
Nombre o
denominación social
del titular indirecto
Nombre o
denominación social
del titular directo
% derechos de
voto atribuidos
a las acciones
% derechos de voto a
través de instrumentos
financieros
% total de
derechos de voto
CORPORACION
FINANCIERA ALBA,
S.A.
ALBA EUROPE SARL 12,73 0,00 12,73
MAHINDRA &
MAHINDRA LTD
MAHINDRA
OVERSEAS
INVESTMENT
COMPANY
(MAURITIUS) LTD.
7,83 0,00 7,83
ACEK DESARROLLO
Y GESTION
INDUSTRIAL, S.L.
RISTEEL
CORPORATION, B.V.
9,89 0,00 9,89
ALANTRA MULTI
ASSET SGIIC, S.A.
ACCIÓN
CONCERTADA
3,55 0,00 3,55
Indique los movimientos en la estructura accionarial más significativos acontecidos durante el ejercicio:
Movimientos más significativos
Las modificaciones planteadas traen causa de la amortización de las acciones en autocartera de la sociedad como consecuencia de la
implementación de plan de recompra de las mismas, que termino en la reducción de capital analizada en el apartado A.1. del presente informe,
inscrita en el Registro Mercantil de Bizkaia el 25 de noviembre de 2020.
A.3. Complete los siguientes cuadros sobre los miembros del consejo de administración de la sociedad, que posean
derechos de voto sobre acciones de la sociedad:
% derechos de
voto atribuidos
a las acciones
% derechos de
voto a través de
instrumentos
financieros
% derechos de voto
que pueden ser
transmitidos a través
de instrumentos
financieros
Nombre o
denominación
social del consejero
Directo Indirecto Directo Indirecto
% total de
derechos de voto
Directo Indirecto
DON FERMIN DEL RIO
SANZ DE ACEDO
0,02 0,00 0,00 0,00 0,02 0,00 0,00
DON ANTONIO MARIA
PRADERA JAUREGUI
0,00 10,53 0,00 0,00 10,53 0,00 0,00
DON JESUS
MARIA HERRERA
BARANDIARAN
1,42 0,00 0,00 0,00 1,42 0,00 0,00
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
4 / 75
% total de derechos de voto en poder del consejo de administración 11,97
Detalle de la participación indirecta:
Nombre o
denominación
social del consejero
Nombre o
denominación
social del
titular directo
% derechos de
voto atribuidos
a las acciones
% derechos de
voto a través de
instrumentos
financieros
% total de
derechos de voto
% derechos de
voto que pueden
ser transmitidos
a través de
instrumentos
financieros
DON ANTONIO
MARIA PRADERA
JAUREGUI
GRUPO
INVERSIONES
INSSEC, S.L.
10,53 0,00 10,53 0,00
Grupo Inversiones INSSEC, S.L. es titular directa de un 5,265% de acciones de la sociedad y titular indirecta (a través de Inversiones, Estrategia y
Conocimiento Global CYP, S.L.) de otro 5,265% de acciones de la sociedad. Tanto Grupo Inversiones INSSEC, S.L. como Inversiones, Estrategia y
Conocimiento Global CYP, S.L. son sociedades controladas por D. Antonio María Pradera Jáuregui.
A.4. Indique, en su caso, las relaciones de índole familiar, comercial, contractual o societaria que existan entre los
titulares de participaciones significativas, en la medida en que sean conocidas por la sociedad, salvo que sean
escasamente relevantes o deriven del giro o tráfico comercial ordinario, excepto las que se informen en el
apartado A.6:
Nombre o denominación social relacionados Tipo de relación Breve descripción
Sin datos
A.5. Indique, en su caso, las relaciones de índole comercial, contractual o societaria que existan entre los titulares de
participaciones significativas, y la sociedad y/o su grupo, salvo que sean escasamente relevantes o deriven del
giro o tráfico comercial ordinario:
Nombre o denominación social relacionados Tipo de relación Breve descripción
Sin datos
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
5 / 75
A.6. Describa las relaciones, salvo que sean escasamente relevantes para las dos partes, que existan entre los
accionistas significativos o representados en el consejo y los consejeros, o sus representantes, en el caso de
administradores persona jurídica.
Explique, en su caso, cómo están representados los accionistas significativos. En concreto, se indicarán
aquellos consejeros que hubieran sido nombrados en representación de accionistas significativos, aquellos
cuyo nombramiento hubiera sido promovido por accionistas significativos, o que estuvieran vinculados a
accionistas significativos y/o entidades de su grupo, con especificación de la naturaleza de tales relaciones
de vinculación. En particular, se mencionará, en su caso, la existencia, identidad y cargo de miembros del
consejo, o representantes de consejeros, de la sociedad cotizada, que sean, a su vez, miembros del órgano de
administración, o sus representantes, en sociedades que ostenten participaciones significativas de la sociedad
cotizada o en entidades del grupo de dichos accionistas significativos:
Nombre o denominación
social del consejero o
representante, vinculado
Nombre o denominación
social del accionista
significativo vinculado
Denominación social de
la sociedad del grupo del
accionista significativo
Descripción relación/cargo
DON SANTOS MARTÍNEZ-
CONDE GUTIÉRREZ
BARQUÍN
CORPORACION
FINANCIERA ALBA, S.A.
CORPORACION
FINANCIERA ALBA, S.A.
Santos Martínez-Conde
Gutiérrez Barquín es
consejero "otros externos"
de Corporación Financiera
Alba, S.A.
DON JUAN MARÍA
RIBERAS MERA
ACEK DESARROLLO Y
GESTION INDUSTRIAL, S.L.
ACEK DESARROLLO Y
GESTION INDUSTRIAL, S.L.
Juan María Riberas
Mera es representante
persona física de uno
de los administradores
mancomunados de ACEK
Desarrollo y Gestión
Industrial, S.L.
DON ANTONIO MARIA
PRADERA JAUREGUI
INVERSIONES,
ESTRATEGIA Y
CONOCIMIENTO GLOBAL
CYP, S.L.
INVERSIONES,
ESTRATEGIA Y
CONOCIMIENTO GLOBAL
CYP, S.L.
Antonio María Pradera
Jáuregui es presidente y
consejero delegado de
Inversiones, Estrategia y
Conocimiento Global CYP,
S.L.
DON ANTONIO MARIA
PRADERA JAUREGUI
GRUPO INVERSIONES
INSSEC, S.L.
GRUPO INVERSIONES
INSSEC, S.L.
Antonio María Pradera
Jáuregui es administrador
único de Grupo Inversiones
Inssec, S.L.
DOÑA GOIZALDE EGAÑA
GARITAGOITIA
ELIDOZA PROMOCION DE
EMPRESAS, S.L.
ELIDOZA PROMOCION DE
EMPRESAS, S.L.
Goizalde Egaña
Garitagoitia, consejera
dominical es
administradora de Elidoza
Promoción de Empresas,
S.L.
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
6 / 75
Nombre o denominación
social del consejero o
representante, vinculado
Nombre o denominación
social del accionista
significativo vinculado
Denominación social de
la sociedad del grupo del
accionista significativo
Descripción relación/cargo
DOÑA MARIA TERESA
SALEGUI ARBIZU
ADDVALIA CAPITAL, S.A. ADDVALIA CAPITAL, S.A.
Maria Teresa Salegui
Arbizu, consejera dominical
es representante persona
física del presidente de
Addvalia Capital, S.A.
DON FRANCISCO JOSÉ
RIBERAS MERA
DON ANTONIO MARIA
PRADERA JAUREGUI
INVERSIONES,
ESTRATEGIA Y
CONOCIMIENTO GLOBAL
CYP, S.L.
Francisco José Riberas
Mera es consejero de
Inversiones, Estrategia y
Conocimiento Global CYP,
S.L.
DON FRANCISCO JOSÉ
RIBERAS MERA
ACEK DESARROLLO Y
GESTION INDUSTRIAL, S.L.
ACEK DESARROLLO Y
GESTION INDUSTRIAL, S.L.
Francisco José Riberas
Mera es representante
persona física de uno
de los administradores
mancomunados de ACEK
Desarrollo y Gestión
Industrial, S.L.
DON VANKIPURAM
PARTHASARATHY
MAHINDRA & MAHINDRA
LTD
MAHINDRA & MAHINDRA
LTD
Vankipuram Parthasarathy
es director financiero y
director informático de
Mahindra & Mahindra Ltd,
además de formar parte de
su Comité Ejecutivo.
DON SHRIPRAKASH
SHUKLA
MAHINDRA & MAHINDRA
LTD
MAHINDRA & MAHINDRA
LTD
Shriprakash Shukla
dirige la filial Aerospace
& Defence del Grupo
Mahindra, preside
Mahindra Sanyo Special
Steels Private Limited y
es miembro del Comité
Ejecutivo de Mahindra &
Mahindra Ltd.
DON JACOBO LLANZA
FIGUEROA
ALANTRA MULTI ASSET
SGIIC, S.A.
ALANTRA MULTI ASSET
SGIIC, S.A.
Jacobo Llanza Figueroa es
presidente del consejo de
administración y consejero
delegado de ALANTRA
MULTI ASSET SGIIC, S.A.
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
7 / 75
A.7. Indique si han sido comunicados a la sociedad pactos parasociales que la afecten según lo establecido en
los artículos 530 y 531 de la Ley de Sociedades de Capital. En su caso, descríbalos brevemente y relacione los
accionistas vinculados por el pacto:
[ ]
[ √ ]
Sí
No
Indique si la sociedad conoce la existencia de acciones concertadas entre sus accionistas. En su caso,
descríbalas brevemente:
[ √ ]
[ ]
Sí
No
Intervinientes
acción concertada
% de capital
social afectado
Breve descripción del concierto
Fecha de vencimiento
del concierto, si la tiene
ALANTRA MULTI ASSET
SGIIC, S.A., ALANTRA EQMC
ASSET MANAGEMENT,
SGIIC, S.A.
3,55
De acuerdo con la notificación (modelo 1)
disponible en la página web de la CNMV
con número de entrada 2018139166,
ALANTRA MULTI ASSET SGIIC, S.A. y
Alantra EQMC Asset Management SGIIC,
S.A. (sociedades gestoras del Grupo
Alantra) mantienen su política común
en relación con los derechos de voto de
las acciones de la sociedad titularidad
de las entidades de inversión por ellas
gestionadas.
No se especifica en la
notificación.
En el caso de que durante el ejercicio se haya producido alguna modificación o ruptura de dichos pactos o
acuerdos o acciones concertadas, indíquelo expresamente:
A.8. Indique si existe alguna persona física o jurídica que ejerza o pueda ejercer el control sobre la sociedad de
acuerdo con el artículo 5 de la Ley del Mercado de Valores. En su caso, identifíquela:
[ ]
[ √ ]
Sí
No
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
8 / 75
A.9. Complete los siguientes cuadros sobre la autocartera de la sociedad:
A fecha de cierre del ejercicio:
Número de
acciones directas
Número de acciones
indirectas(*)
% total sobre
capital social
0,00
(*) A través de:
Nombre o denominación social del
titular directo de la participación
Número de acciones directas
Sin datos
Explique las variaciones significativas habidas durante el ejercicio:
Explique las variaciones significativas
Como consecuencia de un programa de recompra de acciones propias aprobado por la junta general celebrada el 29 de abril de 2020, el número
de acciones en autocartera de la sociedad fue variando a lo largo del ejercicio (según se informó periódicamente de manera pública), hasta que
finalmente se amortizaron seis millones cuatrocientas cincuenta mil (6.450.000) acciones adquiridas a través de dicho programa, reduciendo su
capital en la cifra de un millón seiscientos doce mil quinientos euros (1.612.500€). A continuación y en ejecución de la finalidad del programa de
recompra de acciones se redujo el capital en la cifra de un millón seiscientos doce mil quinientos euros (1.612.500€), tal y como quedo inscrita en el
Registro Mercantil de Bizkaia con fecha de 25 de noviembre de 2020.
A.10. Detalle las condiciones y plazo del mandato vigente de la junta de accionistas al consejo de administración
para emitir, recomprar o transmitir acciones propias:
Se encuentra vigente hasta el 29 de abril de 2025, inclusive, el mandato conferido por la junta general celebrada el 29 de abril de 2020, en virtud
del cual el consejo de administración de la sociedad se encuentra facultado para adquirir acciones de la sociedad en cualquier momento y
cuantas veces lo estime oportuno, por cualquiera de los medios admitidos en Derecho, incluso con cargo a beneficios del ejercicio y/o reservas de
libre disposición, así como a que se puedan enajenar o amortizar posteriormente las mismas, todo ello de conformidad con y sujeto a los limites
previstos en el artículo 146 y concordantes de la Ley de Sociedades de Capital.
Asimismo, se encuentra vigente hasta el 29 de abril de 2025, inclusive, el mandato conferido por la junta general celebrada el 29 de abril de 2020,
en virtud del cual, de conformidad con lo previsto en el artículo 297.1.b) de la Ley de Sociedades de Capital, pueda aumentar el capital social, sin
previa consulta a la junta general hasta la cantidad de 16.125.000 euros, pudiendo ejercitar dicha facultad, dentro del importe señalado, en una o
varias veces, decidiendo en cada caso su oportunidad o conveniencia, cuantía o condiciones que estime oportunas.
A.11. Capital flotante estimado:
%
Capital flotante estimado 32,08
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
9 / 75
A.12. Indique si existe cualquier restricción (estatutaria, legislativa o de cualquier índole) a la transmisibilidad de
valores y/o cualquier restricción al derecho de voto. En particular, se comunicará la existencia de cualquier
tipo de restricciones que puedan dificultar la toma de control de la sociedad mediante la adquisición de sus
acciones en el mercado, así como aquellos regímenes de autorización o comunicación previa que, sobre las
adquisiciones o transmisiones de instrumentos financieros de la compañía, le sean aplicables por normativa
sectorial.
[ ]
[ √ ]
Sí
No
A.13. Indique si la junta general ha acordado adoptar medidas de neutralización frente a una oferta pública de
adquisición en virtud de lo dispuesto en la Ley 6/2007.
[ √ ]
[ ]
Sí
No
En su caso, explique las medidas aprobadas y los términos en que se producirá la ineficiencia de las
restricciones:
Explique las medidas aprobadas y los términos en que se producirá la ineficiencia
La junta general de la sociedad, en su reunión de 23 de abril de 2008, adoptó como punto sexto del orden del día el siguiente acuerdo:
"SEXTO.- Aprobación de la no aplicación de limitaciones a la actuación de los órganos de administración y dirección de la sociedad y de su grupo
en los términos del apartado 2 del artículo 60 bis de la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores y apartado 5 del artículo 28 del Real
Decreto 1066/2007, de 27 de julio.
De conformidad con lo previsto en el apartado 2 del artículo 60 bis de la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores y apartado 5 del
artículo 28 del Real Decreto 1066/2007, de 27 de julio, sobre el régimen de las ofertas públicas de adquisición de valores, aprobar que no serán
de aplicación a los órganos de administración y dirección de la sociedad y de su grupo las limitaciones a la actuación de dichos órganos que se
refieren en el artículo 60 bis, apartado 2, y artículo 28, apartado 5, del Real Decreto 1066/2007, de 27 de julio, en caso de que la sociedad sea objeto
de una oferta pública de adquisición de valores formulada por una entidad que no tenga su domicilio social en España y que no esté sujeta a tales
normas o equivalentes, incluidas las referidas a las reglas necesarias para la adopción de decisiones por la junta general, o bien, por una entidad
controlada por aquella, directa o indirectamente, de acuerdo con lo dispuesto en el artículo 4 de la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de
Valores."
A.14. Indique si la sociedad ha emitido valores que no se negocian en un mercado regulado de la Unión Europea.
[ ]
[ √ ]
Sí
No
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
10 / 75
En su caso, indique las distintas clases de acciones y, para cada clase de acciones, los derechos y obligaciones
que confiera:
B. JUNTA GENERAL
B.1. Indique y, en su caso detalle, si existen diferencias con el régimen de mínimos previsto en la Ley de Sociedades
de Capital (LSC) respecto al quórum de constitución de la junta general:
[ √ ]
[ ]
Sí
No
% de quórum distinto
al establecido en
art. 193 LSC para
supuestos generales
% de quórum distinto
al establecido en
art. 194 LSC para los
supuestos especiales
del art. 194 LSC
Quórum exigido
en 1ª convocatoria
50,00 50,00
Quórum exigido
en 2ª convocatoria
0,00 25,00
Descripción de las diferencias
En el caso de los supuestos generales, el artículo 13 de los estatutos sociales establece que la junta general, sea ordinaria o extraordinaria, quedará
válidamente constituida en primera convocatoria cuando los accionistas presentes o representados sean titulares de, al menos, el 50% del capital
suscrito con derecho a voto. En consecuencia, se establece un quorum reforzado para la celebración en primera convocatoria en el caso de los
supuestos generales respecto del previsto en el artículo 193 de la Ley de Sociedades de Capital (i.e., 25%).
No se establecen diferencias ni respecto del quorum para la celebración en segunda convocatoria en el caso de los supuestos generales ni
respecto del quorum de los supuestos especiales previstos en el artículo 194 de la Ley de Sociedades de Capital.
B.2. Indique y, en su caso, detalle si existen diferencias con el régimen previsto en la Ley de Sociedades de Capital
(LSC) para la adopción de acuerdos sociales:
[ ]
[ √ ]
Sí
No
B.3. Indique las normas aplicables a la modificación de los estatutos de la sociedad. En particular, se comunicarán
las mayorías previstas para la modificación de los estatutos, así como, en su caso, las normas previstas para la
tutela de los derechos de los socios en la modificación de los estatutos.
La normativa aplicable a la modificación de los estatutos sociales de la sociedad se encuentra recogida en la Ley de Sociedades de Capital (con la
particularidad recogida en la sección B.1 anterior), no existiendo en los estatutos sociales mayorías distintas de las legalmente aplicables ni normas
previstas para la tutela de los socios distintas de las establecidas en la normativa de carácter general.
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
11 / 75
B.4. Indique los datos de asistencia en las juntas generales celebradas en el ejercicio al que se refiere el presente
informe y los de los dos ejercicios anteriores:
Datos de asistencia
% voto a distancia
Fecha junta general
% de
presencia física
% en
representación
Voto electrónico Otros
Total
24/04/2018 86,37 8,55 0,00 0,00 94,92
De los que Capital flotante 22,48 8,55 0,00 0,00 31,03
08/05/2019 63,55 4,40 0,00 0,00 67,95
De los que Capital flotante 11,73 4,40 0,00 0,00 16,13
29/04/2020 58,46 23,15 0,00 0,00 81,61
De los que Capital flotante 17,33 7,08 0,00 0,00 24,41
B.5. Indique si en las juntas generales celebradas en el ejercicio ha habido algún punto del orden del día que, por
cualquier motivo, no haya sido aprobado por los accionistas:
[ ]
[ √ ]
Sí
No
B.6. Indique si existe alguna restricción estatutaria que establezca un número mínimo de acciones necesarias para
asistir a la junta general, o para votar a distancia:
[ ]
[ √ ]
Sí
No
B.7. Indique si se ha establecido que determinadas decisiones, distintas a las establecidas por Ley, que entrañan
una adquisición, enajenación, la aportación a otra sociedad de activos esenciales u otras operaciones
corporativas similares, deben ser sometidas a la aprobación de la junta general de accionistas:
[ ]
[ √ ]
Sí
No
B.8. Indique la dirección y modo de acceso a la página web de la sociedad a la información sobre gobierno
corporativo y otra información sobre las juntas generales que deba ponerse a disposición de los accionistas a
través de la página web de la Sociedad:
La página web de la sociedad donde se puede acceder a la información sobre gobierno corporativo y otra información sobre las reuniones de la
junta general es https://cieautomotive.com/web/investors-website.
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
12 / 75
C. ESTRUCTURA DE LA ADMINISTRACION DE LA SOCIEDAD
C.1. Consejo de administración
C.1.1 Número máximo y mínimo de consejeros previstos en los estatutos sociales y el número fijado por la
junta general:
Número máximo de consejeros 15
Número mínimo de consejeros 6
Número de consejeros fijado por la junta 14
C.1.2 Complete el siguiente cuadro con los miembros del consejo:
Nombre o
denominación
social del
consejero
Representante
Categoría
del consejero
Cargo en
el consejo
Fecha primer
nombramiento
Fecha último
nombramiento
Procedimiento
de elección
DON SANTOS
MARTÍNEZ-
CONDE
GUTIÉRREZ
BARQUÍN
Dominical CONSEJERO 24/04/2018 24/04/2018
ACUERDO
JUNTA
GENERAL DE
ACCIONISTAS
DON JUAN
MARÍA
RIBERAS MERA
Dominical CONSEJERO 27/10/2010 29/04/2020
ACUERDO
JUNTA
GENERAL DE
ACCIONISTAS
DON FERMIN
DEL RIO SANZ
DE ACEDO
Ejecutivo CONSEJERO 21/12/2005 29/04/2020
ACUERDO
JUNTA
GENERAL DE
ACCIONISTAS
DON ANTONIO
MARIA
PRADERA
JAUREGUI
Dominical PRESIDENTE 24/06/2002 29/04/2020
ACUERDO
JUNTA
GENERAL DE
ACCIONISTAS
DON CARLOS
SOLCHAGA
CATALÁN
Independiente
CONSEJERO
COORDINADOR
INDEPENDIENTE
27/10/2010 29/04/2020
ACUERDO
JUNTA
GENERAL DE
ACCIONISTAS
DON JESUS
MARIA
HERRERA
BARANDIARAN
Ejecutivo
CONSEJERO
DELEGADO
21/01/2013 29/04/2020
ACUERDO
JUNTA
GENERAL DE
ACCIONISTAS
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
13 / 75
Nombre o
denominación
social del
consejero
Representante
Categoría
del consejero
Cargo en
el consejo
Fecha primer
nombramiento
Fecha último
nombramiento
Procedimiento
de elección
DON ÁNGEL
MANUEL
OCHOA
CRESPO
Independiente CONSEJERO 27/10/2010 29/04/2020
ACUERDO
JUNTA
GENERAL DE
ACCIONISTAS
DON
FRANCISCO
JOSÉ RIBERAS
MERA
Dominical CONSEJERO 27/10/2010 29/04/2020
ACUERDO
JUNTA
GENERAL DE
ACCIONISTAS
DON
VANKIPURAM
PARTHASARATHY
Dominical CONSEJERO 04/10/2013 29/04/2020
ACUERDO
JUNTA
GENERAL DE
ACCIONISTAS
DON
SHRIPRAKASH
SHUKLA
Dominical CONSEJERO 25/06/2015 29/04/2020
ACUERDO
JUNTA
GENERAL DE
ACCIONISTAS
DOÑA
GOIZALDE
EGAÑA
GARITAGOITIA
Dominical VICEPRESIDENTE 29/04/2020 29/04/2020
ACUERDO
JUNTA
GENERAL DE
ACCIONISTAS
DON JACOBO
LLANZA
FIGUEROA
Dominical CONSEJERO 29/04/2020 29/04/2020
ACUERDO
JUNTA
GENERAL DE
ACCIONISTAS
DOÑA MARIA
TERESA
SALEGUI
ARBIZU
Dominical CONSEJERO 29/04/2020 29/04/2020
ACUERDO
JUNTA
GENERAL DE
ACCIONISTAS
DOÑA
ARANTZA
ESTEFANÍA
LARRAÑAGA
Independiente CONSEJERO 29/04/2020 29/04/2020
ACUERDO
JUNTA
GENERAL DE
ACCIONISTAS
Número total de consejeros 14
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
14 / 75
Indique los ceses que, ya sea por dimisión o por acuerdo de la junta general, se hayan producido en el consejo
de administración durante el periodo sujeto a información:
Nombre o
denominación
social del
consejero
Categoría del
consejero en el
momento del cese
Fecha del último
nombramiento
Fecha de baja
Comisiones
especializadas
de las que
era miembro
Indique si el cese
se ha producido
antes del fin
del mandato
ADDVALIA
CAPITAL, S.A.
Dominical 26/04/2016 29/04/2020
Comisión de
Auditoría y
Cumplimiento
y Comisión de
Responsabilidad
Social Corporativa
(ahora Comisión
ASG)
NO
QMC
DIRECTORSHIPS,
S.L.
Dominical 26/04/2016 29/04/2020 NO
ELIDOZA
PROMOCION DE
EMPRESAS, S.L.
Dominical 26/04/2016 29/04/2020
Comisión de
Responsabilidad
Social Corporativa
(ahora Comisión
ASG)
SI
Causa del cese, cuando se haya producido antes del término del mandato y otras observaciones; información
sobre si el consejero ha remitido una carta al resto de miembros del consejo y, en el caso de ceses de
consejeros no ejecutivos, explicación o parecer del consejero que ha sido cesado por la junta general
A efectos aclaratorios, se hace constar que las bajas anteriores no se deben a ceses como tales, sino que se trata de consejeros cuyo cargo caducó y
no fue renovado , ya que fueron designados en su lugar quienes anteriormente venían siendo sus representantes personas físicas.
C.1.3 Complete los siguientes cuadros sobre los miembros del consejo y su distinta categoría:
CONSEJEROS EJECUTIVOS
Nombre o
denominación
social del consejero
Cargo en el
organigrama
de la sociedad
Perfil
DON FERMIN
DEL RIO SANZ DE
ACEDO
Consejero ejecutivo
Licenciado en Administración y Dirección de Empresas (San Sebastián).
Comenzó su trayectoria profesional como asesor fiscal en el año
1975 y fundó Norgestión (una consultora especializada en Fusiones y
Adquisiciones, derecho tributario y finanzas). Allí prestó sus servicios
hasta el año 2008. Estuvo a cargo de la sección de ADEGI (Asociación
de Empresarios de Guipúzcoa) así como también fue miembro
del Comité de Confederaciones de Empresarios del País Vasco
(CONFEBASK). Actuó como presidente de la compañía Autometal S.A.
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
15 / 75
CONSEJEROS EJECUTIVOS
Nombre o
denominación
social del consejero
Cargo en el
organigrama
de la sociedad
Perfil
Desempeña cargos de miembro del Consejo de Administración de
Fegemu S.A., Viveros San Antón, S.A. y Global Dominion Access S.A.
DON JESUS
MARIA HERRERA
BARANDIARAN
Consejero delegado
Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales por la Universidad
del País Vasco, con Máster en Internacionalización de Euroforum. Se
incorporó a CIE Automotive en 1991 como Director Financiero y de
RR.HH. en CIE Orbelan. En 1995 fue nombrado adjunto a gerente y
en 1998 asume la dirección general de la compañía. En el año 2000
se hace cargo de CIE Brasil, así como de CIE Plasfil en 2002. Ese año
es nombrado director mundial de CIE Plástico hasta 2005, cuando
se responsabiliza de la dirección general de CIE América. Desde el
2010, es consejero delegado de Autometal S.A. En 2011 fue nombrado
director de operaciones de todo el grupo, si bien un año más tarde
tomó posesión del cargo de director general de CIE Automotive. En
2013 el Consejo de Administración le nombró consejero delegado de
CIE Automotive. Es además consejero de Global Dominion Access, S.A.
Número total de consejeros ejecutivos 2
% sobre el total del consejo 14,29
CONSEJEROS EXTERNOS DOMINICALES
Nombre o
denominación
social del consejero
Nombre o
denominación del
accionista significativo
a quien representa
o que ha propuesto
su nombramiento
Perfil
DON SANTOS
MARTÍNEZ-CONDE
GUTIÉRREZ
BARQUÍN
CORPORACION
FINANCIERA ALBA, S.A.
Ingeniero de Caminos, Canales y Puertos, Master en Dirección y
Administración de Empresas por ICADE y Diplomado en Tecnología
Nuclear por ICAI. Ha desarrollado su actividad profesional en diversas
empresas de ingeniería y del sector financiero: Sener, Técnica Naval e
Industrial, S.A. (1979-1980), Técnicas Reunidas, S.A. (1980-1987), Bestinver,
S.A. (1987-1990), Corporación Borealis, S.A. (1990-1994) y Banco Urquijo,
S.A. (1994-1998). Ha sido consejero de numerosas sociedades en muy
diversos sectores de actividad, tanto cotizadas como no cotizadas. Es
Consejero de Corporación Financiera Alba, S.A., Banca March, S.A., de
Acerinox, S.A., de Indra Sistemas, S.A., de Bolsas y Mercados Españoles,
SHMSF, S.A. (BME), de Artá Partners, S.A., de Artá Capital SGECR, S.A., de
Deyá Capital SCR, S.A y de Deyá Capital IV SCR, S.A.
DON JUAN MARÍA
RIBERAS MERA
ACEK DESARROLLO Y
GESTION INDUSTRIAL,
S.L.
Licenciado en Derecho y en Ciencias Económicas y Empresariales por
la Universidad Pontificia de Comillas (ICADE E-3). Comenzó su carrera
profesional en el Grupo Gonvarri, en 1992, en el área de Desarrollo
de negocio, para posteriormente asumir las funciones de consejero
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
16 / 75
CONSEJEROS EXTERNOS DOMINICALES
Nombre o
denominación
social del consejero
Nombre o
denominación del
accionista significativo
a quien representa
o que ha propuesto
su nombramiento
Perfil
delegado. En 2005 promovió la creación de ACEK Renovables en la
que asumió el cargo de presidente ejecutivo en 2007. Desde 2010 es
presidente de Gonvarri Steel Industries y copresidente de ACEK, el
holding familiar. Además, es patrono de la Fundación Juan XXIII.
DON ANTONIO
MARIA PRADERA
JAUREGUI
DON ANTONIO MARIA
PRADERA JAUREGUI
Ingeniero de Caminos por la Universidad Politécnica de Madrid, en 1979
comenzó su carrera laboral como director en el Banco Bilbao, donde
continuó hasta 1985. En 1988 fue nombrado director ejecutivo de Nerisa,
donde permaneció hasta 1993, cuando se trasladó a SEAT como director
de Estrategia. Jugó un importante papel en la creación de INSSEC en
1995, de la que fue consejero delegado hasta 2010. Presidente ejecutivo
de CIE Automotive desde 2002, donde ejerce funciones en la Dirección
Estratégica y el Diseño Financiero, así como en Global Dominion Access,
S.A. Desde mayo de 2015 es consejero de Tubacex y desde junio de 2015,
de Corporación Financiera Alba. El 31 de diciembre de 2017, cesó en la
función ejecutiva en CIE Automotive, reforzando las prácticas de buen
gobierno de la compañía.
DON FRANCISCO
JOSÉ RIBERAS
MERA
ACEK DESARROLLO Y
GESTION INDUSTRIAL,
S.L.
Es Licenciado en Derecho (1987) y Licenciado en Ciencias Económicas
y Empresariales (1988) por la Universidad Pontificia de Comillas
(ICADE E-3), Madrid. Comenzó su carrera profesional ocupando
diferentes posiciones en el Grupo Gonvarri, como Director de Desarrollo
Corporativo y posteriormente como Consejero Delegado. En 1997
creó Gestamp y desde entonces ha sido su Presidente Ejecutivo
conformando con el tiempo lo que hoy es Gestamp. Es miembro
de Consejos de Administración en Telefónica y General de Alquiler
de Maquinaria (GAM). Además, forma parte de los órganos de
administración de otras sociedades de Gestamp y de sociedades del
holding familiar Acek, entre las que se incluyen sociedades del Grupo
Gonvarri, Acek Energías Renovables, Inmobiliaria Acek y Sideacero.
Adicionalmente, es presidente del Instituto de Empresa Familiar y
participa en la Fundación Endeavor, entre otros.
DON VANKIPURAM
PARTHASARATHY
MAHINDRA &
MAHINDRA LTD
Licenciado en Comercio por la Gujarat University y AMP por Harvard
Business School. Empezó su carrera profesional en Xerox, donde
alcanzó el puesto de director asociado. Se incorporó al grupo
Mahindra&Mahindra, Ltd. en el año 2000, donde ha ejercido diversos
puestos de responsabilidad. Actualmente es director financiero y
director informático de Mahindra&Mahindra, Ltd., además de formar
parte del Comité Ejecutivo del grupo y participar en los consejos de
administración de catorce filiales (cuatro de ellas cotizadas). Ha recibido
distintos reconocimientos en los campos de Finanzas, M&A y IT.
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
17 / 75
CONSEJEROS EXTERNOS DOMINICALES
Nombre o
denominación
social del consejero
Nombre o
denominación del
accionista significativo
a quien representa
o que ha propuesto
su nombramiento
Perfil
DON
SHRIPRAKASH
SHUKLA
MAHINDRA &
MAHINDRA LTD
Licenciado en Tecnología por el Indian Institute of Technology de la
Banaras Hindu University y MBA por Indian Institute of Management
de Ahmedabad. Su trayectoria profesional ha transcurrido por diversas
empresas como Dunlop India, Swisscom Essar (ahora Vodafone Essar)
y Reliance Group, antes de incorporarse al grupo Mahindra. En la
actualidad preside varias filiales de Aerospace & Defence y Special
Steels, y es miembro del Comité Ejecutivo de Mahindra&Mahindra, Ltd.
Anteriormente ocupó los cargos de director de Estrategia y director de
Marca del grupo. Es presidente de Mahindra CIE Automotive, Ltd.
DON JACOBO
LLANZA FIGUEROA
ALANTRA ASSET
MANAGEMENT, SGIIC,
S.A
Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales por la Universidad
de París. Su carrera profesional ha estado ligada a la banca de inversión,
donde comenzó en 1989 desempeñando diversos cargos en Banque
Indosuez y Bancapital, antes de crear y dirigir AB Asesores Moneda
en 1992, sociedad del Grupo AB Asesores. Tras la venta de esta
sociedad a Morgan Stanley en 1999, se incorporó a Dresdner Kleinwort
Wasserstein, donde fue managing director de Equities y Derivados
para Latinoamérica, Europa del Este, África y Oriente Medio. En 2002
se incorporó a Alantra (anteriormente N+1), donde es actualmente
Managing Partner y Consejero Delegado de Alantra Asset Management.
DOÑA GOIZALDE
EGAÑA
GARITAGOITIA
ELIDOZA PROMOCION
DE EMPRESAS, S.L.
Licenciada en Ciencias Económicas y Empresariales por la Universidad
de Deusto de San Sebastián, donde también cursó un postgrado de
“Competitividad Empresarial y Desarrollo Regional” y un “Programa
Ejecutivo en Dirección Financiera”. Inició su experiencia profesional en
1989 en el Departamento Financiero de CIBENSA (Compañía Ibérica
de Encuadernaciones S.A.) y, posteriormente, formó parte del equipo
de auditores de Attest Consulting (1990 – 1992). Ha sido miembro del
Consejo de Administración de INSSEC, y en la actualidad es consejera
de Global Dominion Access, S.A y consejera de F&F Inversiones
DOÑA MARIA
TERESA SALEGUI
ARBIZU
ADDVALIA CAPITAL,
S.A.
Licenciada en Ciencias Económicas y Empresariales por la Universidad
de Deusto. Inició su carrera profesional en la empresa de transportes
La Guipuzcoana (1988-2002), donde alcanzó el puesto de directora
general, puesto que también desempeñó en DHL Express Iberia
(2002-2004). En la actualidad es presidenta de Addvalia Capital y Perth
Espacio y Orden, además de participar en el gobierno y administración
de empresas como One Facility Management, Baztango, y F&F
Inversiones, donde es consejera.
Número total de consejeros dominicales 9
% sobre el total del consejo 64,29
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
18 / 75
CONSEJEROS EXTERNOS INDEPENDIENTES
Nombre o
denominación
social del consejero
Perfil
DON CARLOS
SOLCHAGA
CATALÁN
Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales por la Universidad Complutense de Madrid,
cursó estudios de postgrado en Alfred P. Sloan School del Massachusetts Institute of Technology
(MIT). En 1980 fue elegido miembro del parlamento español como Diputado por el PSOE y
reelegido sucesivamente en 1982, 1986, 1989 y 1993, ocupando el puesto de presidente del Grupo
Parlamentario Socialista en 1993-94. Fue miembro del gobierno vasco previo a la aprobación
del Estatuto de Autonomía de Euskadi (1979-80), presidente del Comité Interino del Fondo
Monetario Internacional (1991-1993), así como Ministro de Industria y Energía (1982-1985) y de
Economía y Hacienda (1985-1993) de España. En la actualidad es consultor internacional y
presidente de la firma Solchaga & Recio Asociados. También ocupa, entre otros, los cargos de
presidente de honor de la Fundación Euroamérica, presidente de la Fundación Arquitectura
y Sociedad, presidente del Consejo Asesor del Bufete Roca Junyent, miembro del Consejo
Científico del Real Instituto Elcano, miembro de honor del Museo Reina Sofía y miembro del
Consejo de Administración de Pharma Mar, S.A.
DON ÁNGEL
MANUEL OCHOA
CRESPO
Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales por la Universidad del País Vasco y Master
of International Business Administration (MIBA) por la United States International University
de San Diego (EE.UU.). Cuenta con más de veinticuatro años de experiencia en el sector
financiero, donde ha ejercido diversos cargos: manager del Departamento de Multinacionales
de Barclays Bank, subdirector de Banca Corporativa de Lloyds Bank, director general adjunto de
Banque Privée Edmond de Rothschild Europe, sucursal en España y director del País Vasco y
Cantabria del Banco Sabadell Atlántico, entre otros. Asimismo, ha sido miembro del consejo de
administración de diversas Sociedades de Inversión de Capital Variable (SICAV). En la actualidad
es asesor financiero en materia de inversiones y socio de la firma Angel Ochoa Crespo EAF.
También es presidente de ISLOPAN, S.A.
DOÑA ARANTZA
ESTEFANÍA
LARRAÑAGA
Licenciada en Derecho con Matrícula de Honor y Premio Extraordinario de Fin de Carrera por la
Universidad de Deusto. Cuenta con más de treinta años de experiencia en el ámbito del Derecho
de la empresa, donde ha ejercido como socia directora del Despacho Uría Menéndez Abogados
S.L.P desde su fundación en 2000 hasta enero de 2019. En los últimos años ha desarrollado una
extensa práctica en el área de compliance y prevención de riesgos penales, así como de medio
ambiente y seguridad. Asimismo, ha sido miembro del Consejo de Administración, del Comité
de Dirección de la Práctica Profesional y del Comité de Prevención de Riesgos Penales de dicha
firma. Ha sido reconocida por Best Lawyer in Spain anualmente y de forma continua desde 2013
como abogada líder en las prácticas de arbitraje y mediación y como abogada del año en el área
de procesal. En la actualidad, es Consejera independiente de Repsol, Vocal de la Comisión de
Nombramientos y Vocal de la Comisión de Sostenibilidad. También es Presidenta de la Comisión
Económica del Consejo Económico y Social del Gobierno Vasco y, Secretaria del Consejo de
Administración de Bilbao Exhibition Centre S.A.
Número total de consejeros independientes 3
% sobre el total del consejo 21,43
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
19 / 75
Indique si algún consejero calificado como independiente percibe de la sociedad, o de su mismo grupo,
cualquier cantidad o beneficio por un concepto distinto de la remuneración de consejero, o mantiene o ha
mantenido, durante el último ejercicio, una relación de negocios con la sociedad o con cualquier sociedad de
su grupo, ya sea en nombre propio o como accionista significativo, consejero o alto directivo de una entidad
que mantenga o hubiera mantenido dicha relación.
En su caso, se incluirá una declaración motivada del consejo sobre las razones por las que considera que dicho
consejero puede desempeñar sus funciones en calidad de consejero independiente.
Nombre o
denominación
social del consejero
Descripción de la relación Declaración motivada
Sin datos
OTROS CONSEJEROS EXTERNOS
Se identificará a los otros consejeros externos y se detallarán los motivos por los que no se puedan considerar
dominicales o independientes y sus vínculos, ya sea con la sociedad, sus directivos, o sus accionistas:
Nombre o
denominación
social del consejero
Motivos
Sociedad, directivo o
accionista con el que
mantiene el vínculo
Perfil
Sin datos
Número total de otros consejeros externos N.A.
% sobre el total del consejo N.A.
Indique las variaciones que, en su caso, se hayan producido durante el periodo en la categoría de cada
consejero:
Nombre o denominación
social del consejero
Fecha del cambio Categoría anterior Categoría actual
Sin datos
C.1.4 Complete el siguiente cuadro con la información relativa al número de consejeras al cierre de los últimos
4 ejercicios, así como la categoría de tales consejeras:
Número de consejeras
% sobre el total de
consejeros de cada categoría
Ejercicio
2020
Ejercicio
2019
Ejercicio
2018
Ejercicio
2017
Ejercicio
2020
Ejercicio
2019
Ejercicio
2018
Ejercicio
2017
Ejecutivas 0,00 0,00 0,00 0,00
Dominicales 2 2 2 2 22,22 25,00 25,00 25,00
Independientes 1 33,33 0,00 0,00 0,00
Otras Externas 0,00 0,00 0,00 0,00
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
20 / 75
Número de consejeras
% sobre el total de
consejeros de cada categoría
Ejercicio
2020
Ejercicio
2019
Ejercicio
2018
Ejercicio
2017
Ejercicio
2020
Ejercicio
2019
Ejercicio
2018
Ejercicio
2017
Total 3 2 2 2 21,43 15,38 15,38 15,38
C.1.5 Indique si la sociedad cuenta con políticas de diversidad en relación con el consejo de administración de
la empresa por lo que respecta a cuestiones como, por ejemplo, la edad, el género, la discapacidad, o la
formación y experiencia profesionales. Las entidades pequeñas y medianas, de acuerdo con la definición
contenida en la Ley de Auditoría de Cuentas, tendrán que informar, como mínimo, de la política que
tengan establecida en relación con la diversidad de género.
[ √ ]
[ ]
[ ]
Sí
No
Políticas parciales
En caso afirmativo, describa estas políticas de diversidad, sus objetivos, las medidas y la forma en que
se ha aplicado y sus resultados en el ejercicio. También se deberán indicar las medidas concretas
adoptadas por el consejo de administración y la comisión de nombramientos y retribuciones para
conseguir una presencia equilibrada y diversa de consejeros.
En caso de que la sociedad no aplique una política de diversidad, explique las razones por las cuales no
lo hace.
Descripción de las políticas, objetivos, medidas y forma en que se han aplicado, así como los resultados obtenidos
La política de diversidad de la sociedad es directamente accesible en la página web corporativa, donde puede consultarse fácilmente su
contenido. La aprobación durante el ejercicio 2019 de la política de diversidad es la medida concreta más reciente llevada a cabo por la sociedad
para conseguir una presencia equilibrada y diversa de consejeros.
La sociedad considera que la composición de su consejo de administración refleja los objetivos que se persiguen en la política de diversidad,
teniendo una presencia equilibrada y diversa de consejeros.
Bajo dicha política de diversidad se procura conseguir mediante la selección de candidatos una composición del Consejo de Administración
diversa y equilibrada en su conjunto, que enriquezca la toma de decisiones y aporte puntos de vista plurales al debate de los asuntos de su
competencia.
En este sentido, el Consejo de Administración asume el compromiso de promover la diversidad en su composición y, con este fin, en la selección
de candidatos a consejero y consejera, se valorarán candidatos cuyo nombramiento favorezca que los miembros del Consejo de Administración
tengan distintas capacidades, conocimientos, experiencias, orígenes, nacionalidades, edad y género.
Los criterios de diversidad serán escogidos en atención a la naturaleza y complejidad de los negocios desarrollados por el Grupo, así como al
contexto social y geográfico en los que este está presente.
Adicionalmente, en función de las necesidades del Consejo de Administración, podrán tomarse en consideración otros criterios.
En el proceso de selección de candidatos y candidatas se evitará cualquier tipo de sesgo que pueda implicar discriminación alguna, entre otras,
por razones de sexo, origen étnico, edad o discapacidad.
El Consejo de Administración evaluará periódicamente el grado de cumplimiento y la eficacia de su política de diversidad y, en especial, el
porcentaje de consejeras existente en cada momento, al objeto de valorar el grado de cumplimiento de las recomendaciones que en materia de
gobierno corporativo se refieren a la presencia de mujeres en el Consejo de Administración.
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
21 / 75
C.1.6 Explique las medidas que, en su caso, hubiese convenido la comisión de nombramientos para que
los procedimientos de selección no adolezcan de sesgos implícitos que obstaculicen la selección de
consejeras, y que la compañía busque deliberadamente e incluya entre los potenciales candidatos,
mujeres que reúnan el perfil profesional buscado y que permita alcanzar una presencia equilibrada de
mujeres y hombres. Indique también si entre estas medidas está la de fomentar que la compañía cuente
con un número significativo de altas directivas:
Explicación de las medidas
La Comisión de Nombramientos y Retribuciones debe velar y vela por que se tomen en consideración a personas de ambos sexos que reúnan
las condiciones y capacidades necesarias tanto para el cargo de miembro del consejo de administración como para el desempeño de funciones
de alta dirección. En ese sentido, respecto de la selección de consejeras, las Sociedad sigue las directrices previstas en la política de selección de
candidatos a consejero y diversidad en el consejo de administración.
Respecto de la selección de altas directivas, si bien no existen medidas concretas, la Comisión sigue los mismos criterios que los establecidos
para la selección de consejeros, garantizando así la ausencia de sesgos implícitos que obstaculicen la selección tanto de consejeras como de altas
directivas.
Cuando a pesar de las medidas que, en su caso, se hayan adoptado, sea escaso o nulo el número de
consejeras o altas directivas, explique los motivos que lo justifiquen:
Explicación de los motivos
La sociedad considera suficiente el número de consejeras y altas directivas, entendiendo que en su conjunto, no es escaso ni tampoco nulo. En
todo caso, la sociedad vela de manera permanente por el incremento de consejeras y altas directivas, tal y como se ha puesto de manifiesto con el
reciente nombramiento de la consejera independiente, Dña. Arantza Estefanía Larrañaga.
A título ilustrativo, ha de ponerse en manifiesto que el porcentaje agregado de consejeras y altas directivas respecto al total de miembros del
consejo de administración y altos directivos, asciende a un 30,43%.
C.1.7 Explique las conclusiones de la comisión de nombramientos sobre la verificación del cumplimiento de la
política dirigida a favorecer una composición apropiada del consejo de administración.
La Comisión de Nombramientos y Retribuciones es consciente de la importancia del cumplimiento de políticas dirigidas a favorecer una
composición apropiada del consejo de administración. En ese sentido, como se ha indicado anteriormente, la Comisión de Nombramientos y
Retribuciones vela por que los nombramientos de nuevos consejeros no adolezcan de sesgos implícitos por razón de sexo, principalmente en caso
de consejeros no dominicales (pues es donde tiene mayor capacidad de maniobrar en el ejercicio de la selección) y por que, en la medida de lo
posible, se promueva el número de consejeras, sin perjuicio de tener siempre en consideración personas que reúnan las condiciones y capacidades
necesarias para el cargo. En ese sentido, por ejemplo, en el año 2020 se ha procedido a ampliar el número de consejeros de la Sociedad de 13 a 14,
siendo el nuevo miembro una consejera independiente.
C.1.8 Explique, en su caso, las razones por las cuales se han nombrado consejeros dominicales a instancia de
accionistas cuya participación accionarial es inferior al 3% del capital:
Nombre o denominación
social del accionista
Justificación
Sin datos
Indique si no se han atendido peticiones formales de presencia en el consejo procedentes de accionistas cuya
participación accionarial es igual o superior a la de otros a cuya instancia se hubieran designado consejeros
dominicales. En su caso, explique las razones por las que no se hayan atendido:
[ ]
[ √ ]
Sí
No
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
22 / 75
C.1.9 Indique, en el caso de que existan, los poderes y las facultades delegadas por el consejo de
administración en consejeros o en comisiones del consejo:
Nombre o denominación
social del consejero o comisión
Breve descripción
JESUS MARIA HERRERA
BARANDIARAN
El consejero delegado tiene delegadas todas las funciones del consejo, salvo las
indelegables.
C.1.10 Identifique, en su caso, a los miembros del consejo que asuman cargos de administradores,
representantes de administradores o directivos en otras sociedades que formen parte del grupo de la
sociedad cotizada:
Nombre o denominación
social del consejero
Denominación social
de la entidad del grupo
Cargo ¿Tiene funciones ejecutivas?
DON FERMIN DEL RIO SANZ
DE ACEDO
Gescrap-Autometal
Comercio de Sucatas
México, S.A.
CONSEJERO NO
DON FERMIN DEL RIO SANZ
DE ACEDO
Gescrap Autometal México,
S.A. de C.V.
CONSEJERO NO
DON FERMIN DEL RIO SANZ
DE ACEDO
Gescrap-Autometal México
Servicios, S.A. de C.V.
CONSEJERO NO
DON FERMIN DEL RIO SANZ
DE ACEDO
Autometal, S.A. PRESIDENTE NO
DON ANTONIO MARIA
PRADERA JAUREGUI
Autokomp Ingenieria, S.A.U. PRESIDENTE NO
DON ANTONIO MARIA
PRADERA JAUREGUI
Autometal, S.A. CONSEJERO NO
DON ANTONIO MARIA
PRADERA JAUREGUI
CIE Berriz, S.L. PRESIDENTE NO
DON JESUS MARIA
HERRERA BARANDIARAN
CIE Galfor, S.A.U.; CIE
Legazpi, S.A.U.; Autokomp
Ingeniería S.A.U.
CONSEJERO NO
DON JESUS MARIA
HERRERA BARANDIARAN
Mahindra CIE Automotive,
LTD
CONSEJERO NO
DON JESUS MARIA
HERRERA BARANDIARAN
Mahindra Forgings Europe,
AG
PRESIDENTE NO
DON JESUS MARIA
HERRERA BARANDIARAN
Plasfil Plásticos da Figueira,
S.A.
PRESIDENTE NO
DON JESUS MARIA
HERRERA BARANDIARAN
CIE Berriz México Servicios
Administrativos, S.A. de C.V.
PRESIDENTE NO
DON JESUS MARIA
HERRERA BARANDIARAN
CIE Celaya, S.A.P.I. de C.V. PRESIDENTE NO
DON JESUS MARIA
HERRERA BARANDIARAN
Forjas de Celaya, S.A.P.I. de
C.V.
PRESIDENTE NO
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
23 / 75
Nombre o denominación
social del consejero
Denominación social
de la entidad del grupo
Cargo ¿Tiene funciones ejecutivas?
DON JESUS MARIA
HERRERA BARANDIARAN
Maquinados Automotrices y
Talleres Industriales Celaya
S.A. de C.V.
PRESIDENTE NO
DON JESUS MARIA
HERRERA BARANDIARAN
Percaser de México, S.A. de
C.V.
PRESIDENTE NO
DON JESUS MARIA
HERRERA BARANDIARAN
Pintura Estampado y
Montaje, S.A.P.I. de C.V.
PRESIDENTE NO
DON JESUS MARIA
HERRERA BARANDIARAN
Pintura y Ensambles de
México, S.A. de C.V.
PRESIDENTE NO
DON JESUS MARIA
HERRERA BARANDIARAN
Servicat Servicios Contables
Administrativos y Técnicos,
S.A. de C.V.
PRESIDENTE NO
DON JESUS MARIA
HERRERA BARANDIARAN
GAT México. S.A. de C.V. PRESIDENTE NO
DON JESUS MARIA
HERRERA BARANDIARAN
Newcor, Inc CONSEJERO NO
DON JESUS MARIA
HERRERA BARANDIARAN
CIE Automotive USA, Inc CONSEJERO NO
DON JESUS MARIA
HERRERA BARANDIARAN
CIE Autometal de México,
S.A.P.I. de C.V.
PRESIDENTE NO
DON JESUS MARIA
HERRERA BARANDIARAN
Nova Recyd, S.A.U. CONSEJERO NO
DON JESUS MARIA
HERRERA BARANDIARAN
Gameko Componentes de
Automoción, S.A.
CONSEJERO NO
DON JESUS MARIA
HERRERA BARANDIARAN
Mecanizaciones del Sur
Mecasur, S,A,
CONSEJERO NO
DON JESUS MARIA
HERRERA BARANDIARAN
Transformaciones
Metalurgicas Norma, S.A.
CONSEJERO NO
DON JESUS MARIA
HERRERA BARANDIARAN
Inyectametal, S.A. CONSEJERO NO
DON JESUS MARIA
HERRERA BARANDIARAN
Orbelan Plásticos, S.A. CONSEJERO NO
DON JESUS MARIA
HERRERA BARANDIARAN
Industrias Amaya Tellería,
S.A.U.
CONSEJERO NO
DON JESUS MARIA
HERRERA BARANDIARAN
CIE Udalbide, S.A.U. CONSEJERO NO
DON JESUS MARIA
HERRERA BARANDIARAN
Recyde, S.A.U. CONSEJERO NO
DON JESUS MARIA
HERRERA BARANDIARAN
CIE Mecauto, S.A.U. CONSEJERO NO
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
24 / 75
Nombre o denominación
social del consejero
Denominación social
de la entidad del grupo
Cargo ¿Tiene funciones ejecutivas?
DON JESUS MARIA
HERRERA BARANDIARAN
Alurecy, S.A.U. CONSEJERO NO
DON JESUS MARIA
HERRERA BARANDIARAN
Componentes de
Automoción Recytec, S.L.U.
CONSEJERO NO
DON JESUS MARIA
HERRERA BARANDIARAN
Alcasting Legutiano, S.L.U. CONSEJERO NO
DON JESUS MARIA
HERRERA BARANDIARAN
CIE AUTOMOTIVE GOIAIN,
S.L.
PRESIDENTE NO
DON JESUS MARIA
HERRERA BARANDIARAN
Autometal, S.A. CONSEJERO NO
DON JESUS MARIA
HERRERA BARANDIARAN
Componentes de
Automoción Recylan, S.L.U.
CONSEJERO NO
DON JESUS MARIA
HERRERA BARANDIARAN
Denat 2007, S.L.U. CONSEJERO NO
DON JESUS MARIA
HERRERA BARANDIARAN
Egaña 2, S.L. CONSEJERO NO
DON JESUS MARIA
HERRERA BARANDIARAN
Advanced Comfort Systems
Iberica, S.L.
CONSEJERO NO
DON JESUS MARIA
HERRERA BARANDIARAN
Biodiesel Mediterraneo,
S.L.U.
CONSEJERO NO
DON JESUS MARIA
HERRERA BARANDIARAN
Reciclado Ecológico de
Residuos, S.L.U.
CONSEJERO NO
DON JESUS MARIA
HERRERA BARANDIARAN
Grupo Componentes
Vilanova, S.L.
CONSEJERO NO
DON JESUS MARIA
HERRERA BARANDIARAN
Biosur Transformación, S.L.U. CONSEJERO NO
DON JESUS MARIA
HERRERA BARANDIARAN
Reciclado de Residuos
Grasos, S.L.U.
CONSEJERO NO
DON JESUS MARIA
HERRERA BARANDIARAN
Leaz Valorización, S.L.U. CONSEJERO NO
DON JESUS MARIA
HERRERA BARANDIARAN
CIE AUTOMOTIVE BOROA,
S.L.
PRESIDENTE NO
DON JESUS MARIA
HERRERA BARANDIARAN
CIE ROOF SYSTEMS, S.L. PRESIDENTE NO
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
25 / 75
C.1.11 Detalle, en su caso, los consejeros o representantes de consejeros personas jurídicas de su sociedad, que
sean miembros del consejo de administración o representantes de consejeros personas jurídicas de otras
entidades cotizadas en mercados regulados distintas de su grupo, que hayan sido comunicadas a la
sociedad:
Nombre o denominación
social del consejero
Denominación social
de la entidad cotizada
Cargo
DON SANTOS MARTÍNEZ-CONDE
GUTIÉRREZ BARQUÍN
CORPORACIÓN FINANCIERA ALBA,
S.A.
CONSEJERO
DON SANTOS MARTÍNEZ-CONDE
GUTIÉRREZ BARQUÍN
ACERINOX, S.A. CONSEJERO
DON SANTOS MARTÍNEZ-CONDE
GUTIÉRREZ BARQUÍN
INDRA SISTEMAS, S.A. CONSEJERO
DON JUAN MARÍA RIBERAS MERA GESTAMP AUTOMOCIÓN, S.A. CONSEJERO
DON JUAN MARÍA RIBERAS MERA GLOBAL DOMINION ACCESS, S.A. CONSEJERO
DON ANTONIO MARIA PRADERA
JAUREGUI
TUBACEX, S.A. CONSEJERO
DON ANTONIO MARIA PRADERA
JAUREGUI
CORPORACIÓN FINANCIERA ALBA,
S.A.
CONSEJERO
DON ANTONIO MARIA PRADERA
JAUREGUI
GLOBAL DOMINION ACCESS, S.A. PRESIDENTE
DOÑA GOIZALDE EGAÑA
GARITAGOITIA
GLOBAL DOMINION ACCESS, S.A. CONSEJERO
DON CARLOS SOLCHAGA CATALÁN PHARMA MAR, S.A. CONSEJERO
DON JESUS MARIA HERRERA
BARANDIARAN
GLOBAL DOMINION ACCESS, S.A. CONSEJERO
DON FRANCISCO JOSÉ RIBERAS
MERA
GESTAMP AUTOMOCIÓN, S.A. PRESIDENTE
DON FRANCISCO JOSÉ RIBERAS
MERA
TELEFÓNICA, S.A. CONSEJERO
DON FRANCISCO JOSÉ RIBERAS
MERA
GAM GENERAL DE ALQUILER DE
MAQUINARIA, S.A.
CONSEJERO
DOÑA ARANTZA ESTEFANÍA
LARRAÑAGA
GLOBAL DOMINION ACCESS, S.A. CONSEJERO
DOÑA ARANTZA ESTEFANÍA
LARRAÑAGA
REPSOL, S.A. CONSEJERO
C.1.12 Indique y, en su caso explique, si la sociedad ha establecido reglas sobre el número máximo de consejos
de sociedades de los que puedan formar parte sus consejeros, identificando, en su caso, dónde se regula:
[ ]
[ √ ]
Sí
No
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
26 / 75
C.1.13 Indique los importes de los conceptos relativos a la remuneración global del consejo de administración
siguientes:
Remuneración devengada en el ejercicio a favor del consejo de administración (miles de euros) 5.535
Importe de los derechos acumulados por los consejeros
actuales en materia de pensiones (miles de euros)
Importe de los derechos acumulados por los consejeros
antiguos en materia de pensiones (miles de euros)
C.1.14 Identifique a los miembros de la alta dirección que no sean a su vez consejeros ejecutivos, e indique la
remuneración total devengada a su favor durante el ejercicio:
Nombre o denominación social Cargo/s
DON ALEXANDER TORRES COLOMAR Director plástico Brasil y México
DON AITOR ZAZPE GOÑI
Director de las Divisiones de Plásticos de Europa y Roof Systems, y Director
de Recursos Humanos
DON JUSTINO UNAMUNO URCELAY Director Divisiones de Forja y Metal de CIE para Europa y China.
DOÑA IRACHE PARDO VILLANUEVA Directora de finanzas, tesorería y compras corporativas
DOÑA SUSANA MOLINUEVO
APELLÁNIZ
Directora de responsabilidad social corporativa y cumplimiento
DON JOSÉ LUIS CASTELO SÁNCHEZ Director estampación México
DOÑA MARIA MIÑAMBRES GARCIA Directora de controlling corporativo e impuestos
DON ANDER ARENAZA ALVAREZ
Director de las Divisiones de Aluminio y Mecanizado y Consejero Delegado
de Mahindra CIE Automotive
DOÑA LOREA ARISTIZÁBAL ABÁSOLO Directora desarrollo corporativo y relaciones con inversores
Número de mujeres en la alta dirección 4
Porcentaje sobre el total de miembros de la alta dirección 44,44
Remuneración total alta dirección (en miles de euros) 6.073
C.1.15 Indique si se ha producido durante el ejercicio alguna modificación en el reglamento del consejo:
[ √ ]
[ ]
Sí
No
Descripción modificaciones
El consejo de administracion ha acordado modificar la redacción de los artículos 3 (modificación del reglamento), 5 (función general de
supervisión), 10 (vicepresidente o vicepresidentes), 12 (consejero coordinador), 14 (vicesecretario del consejo), 15 (comisiones del consejo de
administración), 16 (comisión ejecutiva delegada), 19 (comisión ASG), 19bis (comisión de estrategia y operaciones), y 21 (lugar de celebración
de las reuniones) del Reglamento del Consejo con el fin de adecuar la documentación corporativa de la Sociedad a la reforma del Código
de Buen Gobierno aprobada por la CNMV el pasado 26 de junio de 2020, y con la finalidad de modificar la denominación de la Comisión de
Responsabilidad Social Corporativa, que pasa a denominarse Comisión ASG.
Asimismo, se han modificado determinados artículos del Reglamento de la Comisión de Auditoría y Cumplimiento, y del Reglamento de la
Comisión ASG, en coherencia con las finalidades descritas en el párrafo anterior.
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
27 / 75
C.1.16 Indique los procedimientos de selección, nombramiento, reelección y remoción de los consejeros.
Detalle los órganos competentes, los trámites a seguir y los criterios a emplear en cada uno de los
procedimientos.
La designación de los miembros del consejo de administración corresponde a la junta general, sin perjuicio de la facultad del consejo de
administración para designar miembros por cooptación en caso de que se produjesen vacantes. A tal efecto, el artículo 23 de los estatutos sociales
establece que:
"4.- Para ser nombrado miembro del órgano de administración no se requiere la condición de accionista.
5.- Los miembros del órgano de administración ejercerán su cargo durante el plazo de cuatro (4) años y podrán ser reelegidos una o más veces por
períodos de igual duración.
6.- Los miembros del órgano de administración designados por cooptación ejercerán su cargo hasta la fecha de reunión de la primera Junta
general.
7.- Los miembros del órgano de administración cesarán en su cargo cuando lo decida la Junta general, cuando notifiquen a la sociedad su
renuncia o dimisión y cuando haya transcurrido el período para el que fueron nombrados. En este último caso, el cese será efectivo el día en que
se reúna la primera Junta general siguiente o hubiere transcurrido el término legal para la celebración de la Junta que deba resolver sobre la
aprobación de cuentas del ejercicio anterior.
8.- Los miembros del órgano de administración deberán desempeñar el cargo y cumplir los deberes impuestos por la Ley con la diligencia de
un ordenado empresario, teniendo en cuenta la naturaleza del cargo y las funciones atribuidas a cada uno de ellos. Además, los miembros del
órgano de administración deberán desempeñar el cargo con la lealtad de un fiel representante, obrando de buena fe y en el mejor interés para
la sociedad. El Reglamento del Consejo de Administración desarrollará las obligaciones específicas de los consejeros derivadas de los deberes
incluidos en la Ley y, en particular, los de confidencialidad, no competencia y lealtad, prestando especial atención a las situaciones de conflicto de
interés."
Asimismo, el artículo 23 del Reglamento del Consejo de Administración establece lo siguiente:
"1. Los Consejeros serán designados por la Junta General de Accionistas o por el Consejo de Administración de conformidad con las previsiones
contenidas en la ley.
2. Las propuestas de nombramiento y reelección de Consejeros que el Consejo de Administración someta a la consideración de la Junta General
de Accionistas y las decisiones de nombramiento que adopte el Consejo de Administración, en virtud de las facultades de cooptación que tiene
legalmente atribuidas, deberán estar precedidas de la correspondiente propuesta de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones, en el caso
de Consejeros independientes, o del informe de dicha Comisión, en el caso de los restantes Consejeros. Cuando el Consejo se aparte del informe
de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones habrá de motivar las razones de su proceder y dejar constancia en acta de sus razones.
3. Las propuestas e informes de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones deberán valorar de forma expresa la honorabilidad, idoneidad,
solvencia, competencia, experiencia, cualificación, formación, disponibilidad y compromiso con su función de los candidatos. A estos efectos, la
Comisión de Nombramientos y Retribuciones determinará el tiempo de dedicación estimado, en número de horas anuales, para los Consejeros no
ejecutivos, haciéndolo constar en el correspondiente informe o propuesta.
4. La Comisión de Nombramientos y Retribuciones deberá proponer o informar en cada caso la adscripción del Consejero dentro de una de las
categorías contempladas en este Reglamento y revisarla con carácter anual."
C.1.17 Explique en qué medida la evaluación anual del consejo ha dado lugar a cambios importantes en su
organización interna y sobre los procedimientos aplicables a sus actividades:
Descripción modificaciones
La evaluacion anual del Consejo de Administración ha servido para reflexionar y tomar notas acerca del funcionamiento del Consejo de
Administración y sus órganos colegiados, pero no ha venido a dar lugar a cambios relevantes en su organización interna o en sus procedimientos.
Describa el proceso de evaluación y las áreas evaluadas que ha realizado el consejo de administración
auxiliado, en su caso, por un consultor externo, respecto del funcionamiento y la composición del
consejo y de sus comisiones y cualquier otra área o aspecto que haya sido objeto de evaluación.
Descripción proceso de evaluación y áreas evaluadas
El asesor externo (Evaluación de Consejos) ha llevado a cabo el proceso (i) mediante el examen de cuanta docunentación corporativa que se ha
determinado relevante; (ii) elaborando un cuestionario dirigido a los consejeros adaptado a los objetivos del Grupo CIE; (iii) recibiendo y tratando
las informaciones recibidas y (iv) contrastando las opiniones vertidas para captar las apreciaciones más cualitativas.
En dicho contexto, se han tratado de forma específica las siguientes áreas:
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
28 / 75
1. Aspectos ESG;
2. Calidad y eficiencia operativa del Consejo;
3. Diversidad y composición del Consejo;
4. Politica de comunicacion;
5. Funcionamiento y composicion comisiones;
6. Politicas y planes de sucesión;
7. Desempeño de roles estatutarios;
8. Aportaciones individuales de los consejeros.
C.1.18 Desglose, en aquellos ejercicios en los que la evaluación haya sido auxiliada por un consultor externo, las
relaciones de negocio que el consultor o cualquier sociedad de su grupo mantengan con la sociedad o
cualquier sociedad de su grupo.
Para la evaluación anual del ejercicio de referencia, el consejo de administración ha contado con el auxilio de Evaluación de Consejos, S.L. como
consultor externo. Salvo por la correspondiente a dicho auxilio, ni el consultor externo ni ninguna sociedad de su grupo mantienen relaciones de
negocio con la sociedad o cualquier sociedad de su grupo.
C.1.19 Indique los supuestos en los que están obligados a dimitir los consejeros.
El artículo 26 del Reglamento del Consejo de Administración establece que:
"1. El cese de los Consejeros, o de cualquiera de ellos, se producirá en los términos de la legislación aplicable en cada momento.
2. Los Consejeros deberán poner su cargo a disposición del Consejo de Administración y formalizar, si éste lo considera conveniente, la
correspondiente dimisión, en los siguientes casos:
a) Cuando se trate de Consejero dominical, cuando éste, o el accionista al que represente, transmita su participación en la Sociedad.
b) Cuando se trate de Consejero ejecutivo, siempre que el Consejo lo considere oportuno y, en todo caso, cuando cese en el puesto ejecutivo que
desempeñe en la Sociedad y/o sociedades de su Grupo.
c) Cuando se vean incursos en alguno de los supuestos de incompatibilidad o prohibición legalmente previstos.
d) Cuando resulten procesados por un hecho presuntamente delictivo o sean objeto de un expediente disciplinario por falta grave o muy grave
instruido por las autoridades supervisoras.
e) Cuando se trate de Consejeros Delegados, cesarán en tales cargos a los 65 años, pero podrán continuar como Consejeros sin perjuicio de lo
previsto en la letra b) anterior.
f) Cuando resulten gravemente amonestados por el Consejo de Administración previo informe de la Comisión de Auditoría y Cumplimiento por
haber infringido sus obligaciones como Consejeros."
C.1.20 ¿Se exigen mayorías reforzadas, distintas de las legales, en algún tipo de decisión?:
[ √ ]
[ ]
Sí
No
En su caso, describa las diferencias.
Descripción de las diferencias
El artículo 3 del Reglamento del Consejo de Administración prevé que será necesaria una mayoría de, al menos, dos tercios de los consejeros
presentes o representados en la reunión en cuestión para su modificación, a diferencia de la LSC que no prevé mayorías especiales para este
supuesto.
C.1.21 Explique si existen requisitos específicos, distintos de los relativos a los consejeros, para ser nombrado
presidente del consejo de administración:
[ ]
[ √ ]
Sí
No
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
29 / 75
C.1.22 Indique si los estatutos o el reglamento del consejo establecen algún límite a la edad de los consejeros:
[ √ ]
[ ]
Sí
No
Edad límite
Presidente N.A.
Consejero delegado 65
Consejero N.A.
C.1.23 Indique si los estatutos o el reglamento del consejo establecen un mandato limitado u otros requisitos
más estrictos adicionales a los previstos legalmente para los consejeros independientes, distinto al
establecido en la normativa:
[ ]
[ √ ]
Sí
No
C.1.24 Indique si los estatutos o el reglamento del consejo de administración establecen normas específicas
para la delegación del voto en el consejo de administración en favor de otros consejeros, la forma de
hacerlo y, en particular, el número máximo de delegaciones que puede tener un consejero, así como si
se ha establecido alguna limitación en cuanto a las categorías en que es posible delegar, más allá de las
limitaciones impuestas por la legislación. En su caso, detalle dichas normas brevemente.
El apartado 2º del artículo 22 del Reglamento del Consejo de Administración establece lo siguiente:
"Los Consejeros deben acudir a las sesiones del Consejo de Administración y, cuando no puedan hacerlo personalmente, delegar su representación
a favor de otro Consejero, junto con las instrucciones oportunas. Los Consejeros no ejecutivos solo podrán delegar en otro Consejero no ejecutivo.
No podrá delegarse la representación en relación con asuntos respecto de los que el Consejero se encuentre en cualquier situación de conflicto
de interés. La representación se otorgará con carácter especial para cada reunión del Consejo de Administración, y podrá ser comunicada por
cualquiera de los medios previstos para la convocatoria de las reuniones."
C.1.25 Indique el número de reuniones que ha mantenido el consejo de administración durante el ejercicio.
Asimismo, señale, en su caso, las veces que se ha reunido el consejo sin la asistencia de su presidente. En
el cómputo se considerarán asistencias las representaciones realizadas con instrucciones específicas.
Número de reuniones del consejo 8
Número de reuniones del consejo
sin la asistencia del presidente
0
Indíquese el número de reuniones mantenidas por el consejero coordinador con el resto de consejeros,
sin asistencia ni representación de ningún consejero ejecutivo:
Número de reuniones 0
Indique el número de reuniones que han mantenido en el ejercicio las distintas comisiones del consejo:
Número de reuniones
de Comisión ASG
2
Número de reuniones de Comisión
de Auditoría y Cumplimiento
6
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
30 / 75
Número de reuniones de
Comisión de Nombramientos
y Retribuciones
2
C.1.26 Indique el número de reuniones que ha mantenido el consejo de administración durante el ejercicio y
los datos sobre asistencia de sus miembros:
Número de reuniones con
la asistencia presencial de al
menos el 80% de los consejeros
8
% de asistencia presencial sobre el
total de votos durante el ejercicio
93,64
Número de reuniones con
la asistencia presencial, o
representaciones realizadas
con instrucciones específicas,
de todos los consejeros
4
% de votos emitidos con asistencia
presencial y representaciones
realizadas con instrucciones
específicas, sobre el total de
votos durante el ejercicio
93,64
C.1.27 Indique si están previamente certificadas las cuentas anuales individuales y consolidadas que se
presentan al consejo para su formulación:
[ ]
[ √ ]
Sí
No
Identifique, en su caso, a la/s persona/s que ha/han certificado las cuentas anuales individuales y
consolidadas de la sociedad, para su formulación por el consejo:
C.1.28 Explique, si los hubiera, los mecanismos establecidos por el consejo de administración para que las
cuentas anuales que el consejo de administración presente a la junta general de accionistas se elaboren
de conformidad con la normativa contable.
De acuerdo con el artículo 3 del Reglamento de la Comisión de Auditoría y Cumplimiento, esta tiene, entre otras, las siguientes funciones:
f) Analizar, junto con los auditores de cuentas, las debilidades significativas del sistema de control interno detectadas en el desarrollo de la
auditoría.
g) Supervisar el proceso de elaboración y presentación de la información financiera y no financiera preceptiva.
h) Proponer al Consejo de Administración, para su sometimiento a la Junta General de Accionistas, el nombramiento, reelección o sustitución
de los auditores de cuentas, así como las condiciones de su contratación, de acuerdo con la normativa aplicable, y recibir regularmente de estos
información sobre el plan de auditoría y su ejecución, además de preservar su independencia en el ejercicio de sus funciones.
i) Supervisar la actividad de las áreas de Compliance y Auditoría Interna, que dependerán funcionalmente de la Comisión de Auditoría y
Cumplimiento, y velar por su independencia.
j) Proponer la selección, nombramiento y cese de los responsables de los servicios de Compliance y auditoría interna; proponer el presupuesto
de esos servicios; aprobar la orientación y el plan de trabajo anual, asegurándose de que su actividad esté enfocada principalmente en los
riesgos relevantes; recibir información periódica sobre sus actividades; y verificar que la Alta Dirección tenga en cuenta las conclusiones y
recomendaciones de sus informes.
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
31 / 75
k) Establecer las oportunas relaciones con los auditores de cuentas para recibir información sobre aquellas cuestiones que puedan poner en riesgo
su independencia, para su examen por la Comisión, y cualesquiera otras relacionadas con el proceso de desarrollo de la auditoría de cuentas, así
como aquellas otras comunicaciones previstas en la legislación de auditoría de cuentas y en las restantes normas de auditoría.
l) En todo caso, deberá recibir anualmente de los auditores de cuentas la confirmación escrita de su independencia en relación con la Sociedad
o entidades vinculadas a esta directa o indirectamente, así como la información de los servicios adicionales de cualquier clase prestados y los
correspondientes honorarios percibidos de estas entidades por los citados auditores de cuentas, o por las personas o entidades vinculadas a estos
de acuerdo con lo dispuesto en la legislación sobre auditoría de cuentas.
m) Emitir anualmente, con carácter previo al informe de auditoría de cuentas, un informe en el que se expresará una opinión sobre la
independencia de los auditores de cuentas. Este informe deberá pronunciarse, en todo caso, sobre la prestación de los servicios adicionales a que
hace referencia el apartado anterior, en los términos establecidos por la ley.
n) Informar previamente al Consejo de Administración respecto de la información financiera y no financiera que, por su condición de cotizada,
la Sociedad deba hacer pública periódicamente, debiendo asegurarse de que los estados financieros intermedios se formulan con los mismos
criterios contables que las cuentas anuales y, a tal fin, considerar la procedencia de una revisión limitada del auditor de cuentas.
C.1.29 ¿El secretario del consejo tiene la condición de consejero?
[ ]
[ √ ]
Sí
No
Si el secretario no tiene la condición de consejero complete el siguiente cuadro:
Nombre o denominación
social del secretario
Representante
DON JOSÉ RAMÓN
BERECIBAR MUTIOZABAL
C.1.30 Indique los mecanismos concretos establecidos por la sociedad para preservar la independencia de
los auditores externos, así como, si los hubiera, los mecanismos para preservar la independencia de los
analistas financieros, de los bancos de inversión y de las agencias de calificación, incluyendo cómo se
han implementado en la práctica las previsiones legales.
El artículo 46 del Reglamento del Consejo de Administración regula las relaciones con los auditores externos:
"Artículo 46. Relaciones con los Auditores
1. Las relaciones del Consejo de Administración con los auditores externos de la Sociedad, se canalizarán a través de la Comisión de Auditoría y
Cumplimiento, en los términos que resultan de los estatutos y del Reglamento de la Comisión de Auditoría y Cumplimiento.
2. El Consejo de Administración informará en la memoria de los honorarios que haya satisfecho la Sociedad en cada ejercicio a la entidad auditora
por servicios diferentes de la auditoría.
3. El Consejo de Administración procurará formular las cuentas anuales de forma que no haya lugar a salvedades por parte del auditor. No
obstante, cuando el Consejo considere que debe mantener su criterio, explicará el contenido y alcance de la discrepancia."
En virtud de dicho mandato, la Comisión de Auditoría y Cumplimiento se encargará de mantener las relaciones con los auditores externos para
recibir información sobre aquellas cuestiones que puedan poner en riesgo la independencia de estos y cualesquiera otras relacionadas con el
proceso de desarrollo de la auditoría de cuentas, así como aquellas otras comunicaciones previstas en la legislación de auditoría de cuentas y en
las normas técnicas de auditoría.
C.1.31 Indique si durante el ejercicio la Sociedad ha cambiado de auditor externo. En su caso identifique al
auditor entrante y saliente:
[ ]
[ √ ]
Sí
No
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
32 / 75
En el caso de que hubieran existido desacuerdos con el auditor saliente, explique el contenido de los
mismos:
[ ]
[ √ ]
Sí
No
C.1.32 Indique si la firma de auditoría realiza otros trabajos para la sociedad y/o su grupo distintos de los de
auditoría y en ese caso declare el importe de los honorarios recibidos por dichos trabajos y el porcentaje
que el importe anterior supone sobre los honorarios facturados por trabajos de auditoría a la sociedad y/
o su grupo:
[ √ ]
[ ]
Sí
No
Sociedad
Sociedades
del grupo
Total
Importe de otros trabajos distintos
de los de auditoría (miles de euros)
157 311 468
Importe trabajos distintos
de los de auditoría / Importe
trabajos de auditoría (en %)
100,00 24,47 32,89
El importe de los servicios distintos de la auditoria sobre los servicios de auditoria en la sociedad individual suponen un 103,29% en la medida en
que el importe de dichos servicios distintos de auditoria son en la sociedad individual superiores a los importes correspondientes a la auditoria
individual.
C.1.33 Indique si el informe de auditoría de las cuentas anuales del ejercicio anterior presenta salvedades. En su
caso, indique las razones dadas a los accionistas en la Junta General por el presidente de la comisión de
auditoría para explicar el contenido y alcance de dichas salvedades.
[ ]
[ √ ]
Sí
No
C.1.34 Indique el número de ejercicios que la firma actual de auditoría lleva de forma ininterrumpida
realizando la auditoría de las cuentas anuales individuales y/o consolidadas de la sociedad. Asimismo,
indique el porcentaje que representa el número de ejercicios auditados por la actual firma de auditoría
sobre el número total de ejercicios en los que las cuentas anuales han sido auditadas:
Individuales Consolidadas
Número de ejercicios ininterrumpidos 19 19
Individuales Consolidadas
Nº de ejercicios auditados por la
firma actual de auditoría / Nº de
ejercicios que la sociedad o su
grupo han sido auditados (en %)
52,77 52,77
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
33 / 75
C.1.35 Indique y, en su caso detalle, si existe un procedimiento para que los consejeros puedan contar con
la información necesaria para preparar las reuniones de los órganos de administración con tiempo
suficiente:
[ √ ]
[ ]
Sí
No
Detalle del procedimiento
De acuerdo con el artículo 20 del Reglamento del Consejo de Administración, al tiempo de la convocatoria de la reunión, se remitirá a los
consejeros la información relevante a efectos de la misma. Además, con antelación suficiente, se remite a los consejeros una copia de la
presentación que servirá de guía para la reunión, de tal forma que conozcan con antelación el contenido de los distintos puntos del orden del día y
puedan preparar las reuniones con tiempo suficiente.
Además, el artículo 29 del Reglamento del Consejo de Administración señala que, con el fin de ser auxiliados en el ejercicio de sus funciones,
cualquier consejero puede solicitar la contratación, con cargo a la sociedad, de asesores legales, contables, financieros, técnicos, comerciales
u otros expertos si lo considerasen necesario para el adecuado desempeño de sus funciones. El encargo ha de versar necesariamente sobre
problemas concretos de especial complejidad.
C.1.36 Indique y, en su caso detalle, si la sociedad ha establecido reglas que obliguen a los consejeros a
informar y, en su caso, a dimitir cuando se den situaciones que les afecten, relacionadas o no con su
actuación en la propia sociedad que puedan perjudicar al crédito y reputación de ésta:
[ √ ]
[ ]
Sí
No
Explique las reglas
El artículo 26.2(d) del Reglamento del Consejo de Administración obliga a sus miembros a poner su cargo a disposición del consejo de
administración en el supuesto de que "(…) resulten procesados por un hecho presuntamente delictivo o sean objeto de un expediente disciplinario
por falta grave o muy grave instruido por las autoridades supervisoras".
C.1.37 Indique, salvo que hayan concurrido circunstancias especiales de las que se haya dejado constancia
en acta, si el consejo ha sido informado o ha conocido de otro modo alguna situación que afecte a un
consejero, relacionada o no con su actuación en la propia sociedad, que pueda perjudicar al crédito y
reputación de ésta:
[ ]
[ √ ]
Sí
No
C.1.38 Detalle los acuerdos significativos que haya celebrado la sociedad y que entren en vigor, sean
modificados o concluyan en caso de cambio de control de la sociedad a raíz de una oferta pública de
adquisición, y sus efectos.
No existen tales acuerdos significativos.
C.1.39 Identifique de forma individualizada, cuando se refiera a consejeros, y de forma agregada en el resto
de casos e indique, de forma detallada, los acuerdos entre la sociedad y sus cargos de administración y
dirección o empleados que dispongan indemnizaciones, cláusulas de garantía o blindaje, cuando éstos
dimitan o sean despedidos de forma improcedente o si la relación contractual llega a su fin con motivo
de una oferta pública de adquisición u otro tipo de operaciones.
Numero de beneficiarios 1
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
34 / 75
Tipo de beneficiario Descripción del acuerdo
Consejero delegado de la sociedad
El contrato con el consejero ejecutivo se ajusta a las disposiciones
previstas en el apartado (g) (clawback) y (h) (terminación) de la
sección IV de la Política de Remuneraciones de los Consejeros. "(g)
El Consejo de Administración, atendiendo a la propuesta que, en
su caso, formule la Comisión de Nombramientos y Retribuciones,
tiene la facultad de reclamar la devolución de las remuneraciones
ya satisfechas relacionadas con el compromiso de permanencia
y no concurrencia (cláusulas claw-back) en las circunstancias
mencionadas. Además, podrán arbitrarse medidas adicionales
de reclamación en situaciones especiales como el fraude, el
incumplimiento grave de la ley." "(h) El consejero delegado tendrá
derecho a percibir la totalidad de su remuneración variable a largo
plazo y la totalidad del importe de su compromiso de permanencia
y no concurrencia en el supuesto de que la Junta General y el
Consejo de Administración decidan no mantenerle en el cargo por
cualesquiera circunstancias en el período de diez (10) años desde
el 1 de enero de 2018. Además de lo anterior, podrá tendrá derecho
a percibir un importe adicional (como máximo, equivalente a dos
anualidades de su remuneración fija y variable a corto plazo) a incluir,
en su caso, en su contrato."
Indique si, más allá de en los supuestos previstos por la normativa, estos contratos han de ser
comunicados y/o aprobados por los órganos de la sociedad o de su grupo. En caso positivo, especifique
los procedimientos, supuestos previstos y la naturaleza de los órganos responsables de su aprobación o
de realizar la comunicación:
Consejo de administración Junta general
Órgano que autoriza las cláusulas √
Si No
¿Se informa a la junta
general sobre las cláusulas?
√
C.2. Comisiones del consejo de administración
C.2.1 Detalle todas las comisiones del consejo de administración, sus miembros y la proporción de consejeros
ejecutivos, dominicales, independientes y otros externos que las integran:
Comisión ASG
Nombre Cargo Categoría
DON SANTOS MARTÍNEZ-CONDE GUTIÉRREZ BARQUÍN VOCAL Dominical
DOÑA GOIZALDE EGAÑA GARITAGOITIA PRESIDENTE Dominical
DOÑA MARIA TERESA SALEGUI ARBIZU VOCAL Dominical
% de consejeros ejecutivos 0,00
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
35 / 75
% de consejeros dominicales 100,00
% de consejeros independientes 0,00
% de consejeros otros externos 0,00
Explique las funciones que tiene delegadas o atribuidas esta comisión distintas a las que ya hayan sido
descritas en el apartado C.1.9, y describa los procedimientos y reglas de organización y funcionamiento
de la misma. Para cada una de estas funciones, señale sus actuaciones más importantes durante el
ejercicio y cómo ha ejercido en la práctica cada una de las funciones que tiene atribuidas, ya sea en la
ley, en los estatutos sociales o en otros acuerdos societarios.
La Comisión ASG tiene carácter de órgano interno de carácter informativo y consultivo, sin funciones ejecutivas, con facultades de información,
asesoramiento y propuesta dentro de su ámbito de actuación.
A tal efecto, serán competencias de la Comisión ASG las siguientes:
a) Promover la existencia de un Código de Conducta en la Sociedad, proponer su aprobación al Consejo de Administración y sus posteriores
modificaciones, así como promover cualquier cuestión relevante para la promoción del conocimiento y cumplimiento del Código de Conducta.
b) Supervisar el reglamento del canal ético y procedimientos internos de la Sociedad para comprobar su efectividad en la prevención de
conductas inapropiadas e identificar eventuales políticas o procedimientos que sean más efectivos en la promoción de los más altos estándares
éticos.
c) Revisar periódicamente las políticas en materia medioambiental, incluido el cambio climático, social y de gobierno corporativo y proponer al
Consejo de Administración, para su aprobación o elevación a la Junta General de Accionistas, las modificaciones y actualizaciones que contribuyan
a su desarrollo y mejora continua.
d) Conocer, impulsar, orientar y supervisar la estrategia y actuación del gobierno corporativo en materia de sostenibilidad e informar sobre ello al
Consejo de Administración.
e) Supervisar el cumplimiento de los requerimientos legales y de las normas del gobierno corporativo.
f) Supervisar y evaluar los procesos de relación con los distintos grupos de interés.
g) Evaluar y revisar los planes de la Sociedad en ejecución de las políticas ASG y realizar el seguimiento de su grado de cumplimiento.
h) Informar acerca de la ejecución por parte de las entidades de naturaleza fundacional vinculadas al Grupo de las actividades de interés general y
ASG que les sean encomendadas.
i) Informar, con carácter previo a su aprobación, del Informe Anual de Gobierno Corporativo de la Sociedad, recabando para ello los informes de la
Comisión de Auditoría y Cumplimiento y de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones en relación con los apartados de dicho informe que
sean propios de sus competencias, y el informe anual.
j) Las demás funciones que pudiera acordar el Consejo de Administración de la Sociedad.
Durante el ejercicio de referencia, las actuaciones más significativas han sido las siguientes:
(i) informar acerca del IAGC, IRC, e Informe Financiero Anual en las materias de su competencia;
(ii) informar acerca del Estado de Informacion Financiera consolidada y circunstancias relativas a su contenido;
(iii) hacer seguimiento del funcionamiento del Código Ético y las incidencias que han acaecido durante el ejercicio como consecuencia del Buzón
Ético;
(iv) valorar las políticas corporativas y las acciones a implementar a lo largo del ejercicio, así como elevar sugerencias de modificación de las
políticas existentes.
Comisión de Auditoría y Cumplimiento
Nombre Cargo Categoría
DON CARLOS SOLCHAGA CATALÁN VOCAL Independiente
DON ÁNGEL MANUEL OCHOA CRESPO PRESIDENTE Independiente
DOÑA MARIA TERESA SALEGUI ARBIZU VOCAL Dominical
DOÑA ARANTZA ESTEFANÍA LARRAÑAGA VOCAL Independiente
% de consejeros ejecutivos 0,00
% de consejeros dominicales 25,00
% de consejeros independientes 75,00
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
36 / 75
% de consejeros otros externos 0,00
Explique las funciones, incluyendo, en su caso, las adicionales a las previstas legalmente, que tiene
atribuidas esta comisión, y describa los procedimientos y reglas de organización y funcionamiento de la
misma. Para cada una de estas funciones, señale sus actuaciones más importantes durante el ejercicio y
cómo ha ejercido en la práctica cada una de las funciones que tiene atribuidas, ya sea en la ley o en los
estatutos o en otros acuerdos sociales.
La Comisión de Auditoría y Control tiene la función de asistir al Consejo de Administración de la Sociedad en la supervisión de los estados
financieros y no financieros así como en el ejercicio de la función de control de la sociedad y las sociedades que forman parte de su Grupo.
A tal efecto, serán competencias de la Comisión de Auditoría y Control las siguientes:
a) Revisar periódicamente la política de riesgos y proponer su modificación y actualización al Consejo de Administración.
b) Aprobar la política relativa a la contratación del auditor de cuentas.
c) Informar a la Junta General de Accionistas sobre cuestiones que en ella planteen los accionistas en materia de su competencia.
d) Supervisar la eficacia del control interno de la Sociedad y de su Grupo, así como de su sistema de gestión de riesgos financieros y no financieros,
incluidos los fiscales y los relacionados con la corrupción.
e) Velar en general por que las políticas y sistemas establecidos en materia de control interno se apliquen de modo efectivo en la práctica.
f) Analizar, junto con los auditores de cuentas, las debilidades significativas del sistema de control interno detectadas en el desarrollo de la
auditoría.
g) Supervisar el proceso de elaboración y presentación de la información financiera y no financiera preceptiva.
h) Proponer al Consejo de Administración, para su sometimiento a la Junta General de Accionistas, el nombramiento, reelección o sustitución
de los auditores de cuentas, así como las condiciones de su contratación, de acuerdo con la normativa aplicable, y recibir regularmente de estos
información sobre el plan de auditoría y su ejecución, además de preservar su independencia en el ejercicio de sus funciones.
i) Supervisar la actividad de las áreas de Compliance y Auditoría Interna, que dependerán funcionalmente de la Comisión de Auditoría y
Cumplimiento, y velar por su independencia.
j) Proponer la selección, nombramiento y cese de los responsables de los servicios de Compliance y auditoría interna; proponer el presupuesto
de esos servicios; aprobar la orientación y el plan de trabajo anual, asegurándose de que su actividad esté enfocada principalmente en los
riesgos relevantes; recibir información periódica sobre sus actividades; y verificar que la Alta Dirección tenga en cuenta las conclusiones y
recomendaciones de sus informes.
k) Establecer las oportunas relaciones con los auditores de cuentas para recibir información sobre aquellas cuestiones que puedan poner en riesgo
su independencia, para su examen por la Comisión, y cualesquiera otras relacionadas con el proceso de desarrollo de la auditoría de cuentas, así
como aquellas otras comunicaciones previstas en la legislación de auditoría de cuentas y en las restantes normas de auditoría.
l) En todo caso, deberá recibir anualmente de los auditores de cuentas la confirmación escrita de su independencia en relación con la Sociedad
o entidades vinculadas a esta directa o indirectamente, así como la información de los servicios adicionales de cualquier clase prestados y los
correspondientes honorarios percibidos de estas entidades por los citados auditores de cuentas, o por las personas o entidades vinculadas a estos
de acuerdo con lo dispuesto en la legislación sobre auditoría de cuentas.
m) Emitir anualmente, con carácter previo al informe de auditoría de cuentas, un informe en el que se expresará una opinión sobre la
independencia de los auditores de cuentas. Este informe deberá pronunciarse, en todo caso, sobre la prestación de los servicios adicionales a que
hace referencia el apartado anterior, en los términos establecidos por la ley.
n) Informar previamente al Consejo de Administración respecto de la información financiera y no financiera que, por su condición de cotizada,
la Sociedad deba hacer pública periódicamente, debiendo asegurarse de que los estados financieros intermedios se formulan con los mismos
criterios contables que las cuentas anuales y, a tal fin, considerar la procedencia de una revisión limitada del auditor de cuentas.
o) Informar al Consejo de Administración, con carácter previo a la adopción por este de la correspondiente decisión, sobre la creación o
adquisición de participaciones en entidades de propósito especial o domiciliadas en países o territorios que tengan la consideración de paraísos
fiscales, así como cualesquiera otras transacciones u operaciones de naturaleza análoga que, por su complejidad, pudieran menoscabar la
transparencia del Grupo.
p) Las demás funciones que pudiera acordar el Consejo de Administración de la Sociedad
Durante el ejercicio de referencia las actuaciones más relevantes han sido las siguientes:
(a) Analizar de la Información Pública Periódica, con carácter previo a su remisión a la CNMV y a las Sociedades Rectoras de las Bolsas de Bilbao y
Madrid.
(b) Analizar de las cuentas anuales (balance, cuenta de pérdidas y ganancias, estado de flujos de efectivo y estado de cambios en el patrimonio
neto y memoria) e informe De gestión de la sociedad y de su grupo consolidado correspondientes al ejercicio cerrado a 31 de diciembre de 2019.
(c) Seguir de los procedimientos de auditoría externa.
(d) Analizar de los procedimientos de auditoría interna y, en especial, de los procedimientos relativos al Sistema de Control Interno sobre el
procedimiento de elaboración de la información financiera (SCIIF).
(e) Verificar del estado contable de liquidez en relación con la aprobación de un dividendo a cuenta de los resultados de 2020.
(f) Analizar del mapa de riesgos de la sociedad. En el ejercicio en curso, la Comisión de Auditoria ha analizado de forma especifica el impacto de la
crisis derivada de la emergencia sanitaria derivada de la Covid-19.
(g) Informar acerca de los puntos del orden del día de la junta general de su competencia y, en especial, el correspondiente a la reelección del
auditor externo.
(h) Informar acerca de la política fiscal del Grupo CIE.
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
37 / 75
Identifique a los consejeros miembros de la comisión de auditoría que hayan sido designados teniendo
en cuenta sus conocimientos y experiencia en materia de contabilidad, auditoría o en ambas e informe
sobre la fecha de nombramiento del Presidente de esta comisión en el cargo.
Nombres de los consejeros
con experiencia
DON CARLOS SOLCHAGA CATALÁN
Fecha de nombramiento
del presidente en el cargo
22/02/2019
Comisión de Nombramientos y Retribuciones
Nombre Cargo Categoría
DON CARLOS SOLCHAGA CATALÁN PRESIDENTE Independiente
DON ÁNGEL MANUEL OCHOA CRESPO VOCAL Independiente
DON FRANCISCO JOSÉ RIBERAS MERA VOCAL Dominical
% de consejeros ejecutivos 0,00
% de consejeros dominicales 33,33
% de consejeros independientes 66,67
% de consejeros otros externos 0,00
Explique las funciones, incluyendo, en su caso, las adicionales a las previstas legalmente, que tiene
atribuidas esta comisión, y describa los procedimientos y reglas de organización y funcionamiento de la
misma. Para cada una de estas funciones, señale sus actuaciones más importantes durante el ejercicio y
cómo ha ejercido en la práctica cada una de las funciones que tiene atribuidas, ya sea en la ley o en los
estatutos o en otros acuerdos sociales.
La Comisión de Nombramientos y Retribuciones tiene carácter de órgano interno de carácter informativo y consultivo, sin funciones ejecutivas, con
facultades de información, asesoramiento y propuesta dentro de su ámbito de actuación.
A tal efecto, serán competencias de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones las siguientes:
a) Proponer al Consejo de Administración las políticas de remuneraciones de los consejeros y de los altos directivos y revisarlas periódicamente,
proponiendo, en su caso, su modificación y actualización al Consejo de Administración.
b) Informar y revisar los criterios que deben seguirse para la composición del Consejo de Administración y la selección de los candidatos y,
en particular, las competencias, conocimientos y experiencia necesarios, así como evaluar el tiempo y dedicación precisos para desempeñar
correctamente su cometido.
c) Velar por que, al proveerse nuevas vacantes o al nombrar a nuevos consejeros, los procedimientos de selección no adolezcan de sesgos
implícitos que puedan implicar discriminación alguna y, en particular, que no obstaculicen la selección de consejeras.
d) Establecer un objetivo de representación para el sexo menos representado en el Consejo de Administración y elaborar orientaciones sobre
cómo alcanzar dicho objetivo.
e) Elevar al Consejo de Administración las propuestas de nombramiento de consejeros independientes para su designación por cooptación o para
su sometimiento a la decisión de la Junta General de Accionistas, así como las propuestas para la reelección o separación de dichos consejeros por
la Junta General de Accionistas, e informar las propuestas de separación de dichos consejeros que formule el Consejo de Administración.
f) Informar las propuestas de nombramiento de los restantes consejeros para su designación por cooptación o para su sometimiento a la
decisión de la Junta General de Accionistas, así como las propuestas para la reelección o separación de dichos consejeros por la Junta General de
Accionistas.
g) Informar o formular las propuestas de designación de los cargos internos del Consejo de Administración así como de los miembros que deban
formar parte de cada una de las comisiones.
h) Examinar y organizar la sucesión del Presidente del Consejo de Administración y del primer ejecutivo de la Sociedad y, en su caso, formular
propuestas al Consejo de Administración para que dicha sucesión se produzca de forma ordenada y planificada, de conformidad con el plan de
sucesión aprobado por el Consejo de Administración.
i) Proponer al Consejo de Administración el sistema y cuantía de las retribuciones anuales de los consejeros, así como la retribución individual de
los consejeros ejecutivos y las demás condiciones básicas de sus contratos, incluyendo las eventuales compensaciones o indemnizaciones que
pudieran fijarse para el supuesto de separación, de conformidad en todo caso con lo previsto en la política de remuneraciones de los consejeros
aprobada por la Junta General de Accionistas.
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
38 / 75
j) Supervisar el proceso de selección de candidatos a altos directivos de la Sociedad e informar las propuestas del primer ejecutivo de la Sociedad
relativas al nombramiento o separación de los altos directivos.
k) Informar y elevar al Consejo de Administración las propuestas del primer ejecutivo de la Sociedad relativas a la estructura de retribuciones de los
altos directivos y a las condiciones básicas de sus contratos.
l) Velar por la observancia de los programas de retribución de la Sociedad e informar los documentos a aprobar por el Consejo de Administración
para su divulgación general en lo referente a la información sobre retribuciones, incluyendo el Informe anual sobre Remuneraciones de los
Consejeros y los apartados correspondientes del Informe anual de Gobierno Corporativo de la Sociedad.
m) Las demás funciones que pudiera acordar el Consejo de Administración de la Sociedad
En relación con las funciones básicas que tiene atribuidas en virtud del Reglamento del Consejo de Administración, las principales actuaciones de
la comisión en relación con el ejercicio de referencia han sido:
(a) Analizar el IAGC, el IARC y el Informe Financiero Anual en el marco de sus competencias.
(b) Informar de la remuneración de los miembros del consejo de administración.
(c) Monitorizar la evaluación de los miembros del Consejo de Administración.
(d) Informar acerca de la tipología de cada uno de los miembros del Consejo de Administración.
(e) Informar acerca del proceso de búsqueda de nuevos miembros independientes del Consejo de Administración, hasta la materialización del
nombramiento de una nueva consejera independiente.
(f) Informar acerca de la reelección y nombramiento de la totalidad de los consejeros que conforman el consejo de administración de la sociedad,
acordada en la junta general ordinaria de 29 de abril de 2020.
C.2.2 Complete el siguiente cuadro con la información relativa al número de consejeras que integran las
comisiones del consejo de administración al cierre de los últimos cuatro ejercicios:
Número de consejeras
Ejercicio 2020 Ejercicio 2019 Ejercicio 2018 Ejercicio 2017
Número % Número % Número % Número %
Comisión ASG 2 66,66 2 66,66 2 66,66 2 66,66
Comisión de
Auditoría y
Cumplimiento
2 50,00 1 33,33 1 33,33 1 33,33
Comisión de
Nombramientos
y Retribuciones
0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00
C.2.3 Indique, en su caso, la existencia de regulación de las comisiones del consejo, el lugar en que están
disponibles para su consulta, y las modificaciones que se hayan realizado durante el ejercicio. A su vez,
se indicará si de forma voluntaria se ha elaborado algún informe anual sobre las actividades de cada
comisión.
Cada una de las comisiones del Consejo de Administración descritas en los apartados anteriores cuenta con su propio reglamento. Estos se
encuentran disponibles en la página web de la sociedad (http://www.cieautomotive.com/web/investors-website/comisiones-del-consejo-de-
administracion).
Se han modificado determinados artículos del Reglamento de la Comisión de Auditoría y Cumplimiento, y del Reglamento de la Comisión ASG, en
coherencia con las modificaciones realizadas al Reglamento del consejo de administración de la sociedad, con fecha 27 de octubre de 2020.
La Comisión de Auditoria y Cumplimiento, la Comisión de Nombramientos y Retribuciones y la Comisión ASG han elaborado los correspondientes
informes relativos a su actividad durante el ejercicio 2020, los cuales han sido puestos a disposición en la referida web.
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
39 / 75
D. OPERACIONES VINCULADAS Y OPERACIONES INTRAGRUPO
D.1. Explique, en su caso, el procedimiento y órganos competentes para la aprobación de operaciones con partes
vinculadas e intragrupo.
Las operaciones que la sociedad o sociedades del grupo realicen con consejeros o con accionistas titulares de una participación significativa o
representados en el consejo de administración, así como con las personas vinculadas a ellos, en los términos establecidos en la ley, deben ser
sometidas, con carácter previo, a la aprobación del consejo de administración, previo informe de la Comisión de Auditoría y Cumplimiento. En
todo caso, sea cual sea su naturaleza, todas las operaciones vinculadas se llevan a cabo a precios de mercado y respetando la normativa aplicable
al respecto.
D.2. Detalle aquellas operaciones significativas por su cuantía o relevantes por su materia realizadas entre la
sociedad o entidades de su grupo, y los accionistas significativos de la sociedad:
Nombre o
denominación
social del
accionista
significativo
Nombre o
denominación
social de la
sociedad o entidad
de su grupo
Naturaleza
de la relación
Tipo de la
operación
Importe
(miles de euros)
MAHINDRA &
MAHINDRA LTD
GRUPO MCIE Comercial
Ventas de bienes
terminados o no
109.791
MAHINDRA &
MAHINDRA LTD
GRUPO MCIE Comercial
Compras de bienes
terminados o no
10.184
MAHINDRA &
MAHINDRA LTD
GRUPO MCIE Comercial
Recepción de
servicios
1.059
MAHINDRA &
MAHINDRA LTD
GRUPO MCIE Comercial
Prestación de
servicios
34
ACEK
DESARROLLO
Y GESTION
INDUSTRIAL, S.L.
MFE Comercial
Ventas de bienes
terminados o no
3.315
ACEK
DESARROLLO
Y GESTION
INDUSTRIAL, S.L.
GRUPO MÉXICO Comercial
Ventas de bienes
terminados o no
10.989
ACEK
DESARROLLO
Y GESTION
INDUSTRIAL, S.L.
GRUPO MÉXICO Comercial
Compras de bienes
terminados o no
217
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
40 / 75
D.3. Detalle las operaciones significativas por su cuantía o relevantes por su materia realizadas entre la sociedad o
entidades de su grupo, y los administradores o directivos de la sociedad:
Nombre o
denominación
social de los
administradores
o directivos
Nombre o
denominación
social de la
sociedad o entidad
de su grupo
Vínculo
Naturaleza de
la operación
Importe
(miles de euros)
DON JESUS
MARIA HERRERA
BARANDIARAN
CIE AUTOMOTIVE,
S.A.
Jesús María Herrera
Barandiarán
es Consejero
Delegado de CIE
Automotive, S.A.
Otras 9.100
EQUIPO
DIRECTIVO
CIE AUTOMOTIVE,
S.A.
Determinados
directivos del
grupo de la
sociedad
Acuerdos de
financiación:
préstamos
22.947
D.4. Informe de las operaciones significativas realizadas por la sociedad con otras entidades pertenecientes
al mismo grupo, siempre y cuando no se eliminen en el proceso de elaboración de estados financieros
consolidados y no formen parte del tráfico habitual de la sociedad en cuanto a su objeto y condiciones.
En todo caso, se informará de cualquier operación intragrupo realizada con entidades establecidas en países o
territorios que tengan la consideración de paraíso fiscal:
Denominación
social de la
entidad de
su grupo
Breve descripción de la operación
Importe
(miles de euros)
Sin datos N.A.
D.5. Detalle las operaciones significativas realizadas entre la sociedad o entidades de su grupo y otras partes
vinculadas, que no hayan sido informadas en los epígrafes anteriores.
Denominación
social de la
parte vinculada
Breve descripción de la operación
Importe
(miles de euros)
Asociadas AEL Ventas 213
Asociadas AEL Compras 196
Asociadas AEL Recepción Servicios 99
SAMAP Ventas 4.205
SAMAP Prestación servicios 2.703
FUNDACIÓN CIE
AUTOMOTIVE I+D+i
Recepción servicios. 3.127
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
41 / 75
Denominación
social de la
parte vinculada
Breve descripción de la operación
Importe
(miles de euros)
FUNDACIÓN CIE
AUTOMOTIVE I+D+i
Prestación servicios. 15
Banca March, S.A. Gastos financieros. 145
GLOBAL
DOMINION
ACCESS, S.A.
Recepción servicios. 273
D.6. Detalle los mecanismos establecidos para detectar, determinar y resolver los posibles conflictos de intereses
entre la sociedad y/o su grupo, y sus consejeros, directivos o accionistas significativos.
El artículo 34 del Reglamento del Consejo de Administración recoge lo siguiente:
"Artículo 34. Conflictos de Interés
1. Los Consejeros deberán adoptar las medidas necesarias para evitar incurrir en situaciones de conflicto de interés conforme a lo establecido en
la ley.
2. Se considerará que existe conflicto de interés en aquellas situaciones en las que entren en colisión, de forma directa o indirecta, el interés de
la Sociedad y el interés personal del Consejero. Existirá interés personal del Consejero cuando el asunto le afecte a él mismo o a una Persona
Vinculada. A los efectos del presente Reglamento, tendrán la consideración de Personas Vinculadas al Consejero las siguientes:
1º.- El cónyuge del Consejero o las personas con análoga relación de afectividad.
2º.- Los ascendientes, descendientes y hermanos del Consejero o del cónyuge del Consejero.
3º.- Los cónyuges de los ascendientes, de los descendientes y de los hermanos del Consejero.
4º.- Las sociedades en las que el Consejero, por sí o por persona interpuesta, se encuentre en algunas de las situaciones contempladas en el
artículo 4 de la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores.
Respecto del Consejero persona jurídica, se entenderán que son Personas Vinculadas las siguientes:
1º.- Los socios que se encuentren, respecto del Consejero persona jurídica, en alguna de las situaciones contempladas en el artículo 4 de la Ley
24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores.
2º.- Los administradores, de hecho o de derecho, los liquidadores y los apoderados con poderes generales del Consejero persona jurídica.
3º.- Las sociedades que formen parte del mismo grupo, tal y como este se define en el artículo 4 de la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado
de Valores, y sus socios.
4º.- Las personas que respecto del representante del Consejero persona jurídica tengan la consideración de Personas Vinculadas a los
Consejeros, de conformidad con el presente apartado.
3. Serán de aplicación a las situaciones de conflicto de interés, las reglas siguientes:
a) Comunicación: el Consejero deberá comunicar al Consejo de Administración y a la Comisión de Auditoría y Cumplimiento, a través del
Presidente o del Secretario, cualquier situación de conflicto de interés en que se encuentre.
b) Abstención: el Consejero deberá abstenerse de asistir e intervenir en las fases de deliberación y votación en relación con aquellos asuntos en
los que se halle incurso en conflicto de interés. En el caso de Consejeros dominicales, deberán abstenerse de participar en las votaciones de los
asuntos que puedan suponer un conflicto de interés entre los accionistas que hayan propuesto su nombramiento y la Sociedad.
c) Transparencia: la Sociedad informará, cuando proceda conforme a la ley, sobre cualquier situación de conflicto de interés en que se hayan
encontrado los Consejeros durante el ejercicio en cuestión y que le conste en virtud de comunicación del afectado o por cualquier otro medio."
D.7. Indique si la sociedad está controlada por otra entidad en el sentido del artículo 42 del Código de Comercio,
cotizada o no, y tiene, directamente o a través de sus filiales, relaciones de negocio con dicha entidad o
alguna de sus filiales (distintas de las de la sociedad cotizada) o desarrolla actividades relacionadas con las de
cualquiera de ellas.
[ ]
[ √ ]
Sí
No
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
42 / 75
E. SISTEMAS DE CONTROL Y GESTION DE RIESGOS
E.1. Explique el alcance del Sistema de Control y Gestión de Riesgos de la sociedad, incluidos los de naturaleza
fiscal:
CIE Automotive cuenta con un Sistema de Gestión de Riegos (SGR) para reducir a niveles tolerables aquellos riesgos que, de materializarse,
podrían hacer peligrar sus objetivos corporativos. Este modelo, establecido en su Política de Control y Gestión de Riesgos, sigue la metodología
ISO 31000 y es responsabilidad del Consejo de Administración, quien delega en la Comisión de Auditoría y Cumplimiento su supervisión y correcto
funcionamiento.
El SGR de CIE Automotive permite asegurar razonablemente que todos los riesgos significativos – estratégicos, operacionales, financieros, no
financieros, ASG (Ambientales, Sociales y de Buen Gobierno) y de cumplimiento– son prevenidos, identificados, evaluados y sometidos a un
seguimiento continuo. Dichos riesgos son aprobados por el Consejo de Administración y gestionados en función de los niveles de apetito y
tolerancia a los mismos.
Principios del sistema de gestión de riesgos:
- Potenciar una visión constructiva del concepto de riesgo.
- Compromiso y competencia de las personas que participan en él.
- Utilizar un lenguaje común.
- Comunicación transparente en toda la organización.
El proceso global de gestión de riesgos corporativos de CIE Automotive está basado en la metodología ISO 31000 y se basa en un ciclo continuo,
sustentado por cinco fases:
1. Identificar los riesgos clave que pueden afectar a la consecución de los objetivos de la organización, entre ellos la totalidad de los objetivos de
control de la información financiera y no financiera, incluidos los de naturaleza fiscal.
2. Evaluarlos en base a su probabilidad de ocurrencia y su impacto en la organización, siempre teniendo en cuenta los controles existentes. Estas
escalas sirven para ubicar cada riesgo en el Mapa de Riesgos, herramienta principal de evaluación de riesgos.
3. Determinar la respuesta para cada uno de ellos.
4. Realizar un seguimiento de las acciones acordadas.
5. Reportar los resultados del análisis realizado.
E.2. Identifique los órganos de la sociedad responsables de la elaboración y ejecución del Sistema de Control y
Gestión de Riesgos, incluido el fiscal:
La responsabilidad de la ejecución del sistema de gestión de riesgos, incluido el fiscal, recae en el Consejo de Administración, que se apoya
específicamente en la Comisión de Auditoría y Cumplimiento para su supervisión y correcto funcionamiento.
La política de control y gestión de riesgos de CIE Automotive requiere que todas las divisiones de negocio identifiquen y valoren los riesgos a los
que se enfrentan en la consecución de sus objetivos de negocio, con el objeto de identificar con suficiente antelación las medidas mitigadoras
oportunas que reduzcan o eliminen la probabilidad de ocurrencia del riesgo y/o su posible impacto sobre los objetivos en el caso de materializarse.
E.3. Señale los principales riesgos, incluidos los fiscales y en la medida que sean significativos los derivados de la
corrupción (entendidos estos últimos con el alcance del Real Decreto Ley 18/2017), que pueden afectar a la
consecución de los objetivos de negocio:
En el desarrollo de su actividad, CIE Automotive está expuesta a una variedad de riesgos inherentes a las diferentes líneas de negocio que
desarrolla y a los países en las que éstas se llevan a cabo.
Por otro lado, el diferente grado de incertidumbre socioeconómico que existe en los mercados en los que CIE Automotive desarrolla su actividad
puede hacer aparecer factores de riesgo, actualmente desconocidos o no considerados como relevantes, que podrían llegar a afectar al negocio,
los resultados y/o la situación financiera de la compañía.
A continuación, se indican las categorías de riesgos a los que CIE Automotive se enfrenta en el cumplimiento de sus objetivos de negocio:
- Riesgos Estratégicos: afectan a los objetivos de alto nivel directamente relacionados con el Plan Estratégico.
- Riesgos Operacionales: afectan a los objetivos vinculados al uso eficaz y eficiente de los recursos.
- Riesgos Financieros: afectan a los objetivos de fiabilidad de la información suministrada, tanto internamente como al exterior.
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
43 / 75
- Riegos de Cumplimiento: riesgos de incumplimiento de la normativa externa e interna por parte de la Alta Dirección, el Equipo Directivo o los
empleados.
- Riesgos ASG (Ambientales, Sociales y de buen Gobierno): afectan a los aspectos ambientales, sociales, éticos y de gobierno corporativo y al
cumplimiento de leyes y normas.
El Mapa de Riesgos de 2020 destaca la creciente preocupación por la ciberseguridad y el perjuicio económico que una mala gestión de la
misma puede suponer, así como la mayor percepción de posibles casos de fraude y corrupción dentro de la compañía, también ligados a la
ciberseguridad.
Además, el mapa muestra la consolidación como principales riesgos de aquellos intrínsecos al sector y su evolución, como son el riesgo de cambio
en las tendencias del mercado y la satisfacción del cliente, y otro propio de la trayectoria, crecimiento y futuro de CIE Automotive, que es la gestión
del crecimiento inorgánico. En ambos escenarios es clave el cuidado del mayor activo de la compañía, las personas, y los riesgos que aquí residen:
disponer de una política de formación y cantera, y de un adecuado relevo generacional (plan de sucesión).
E.4. Identifique si la entidad cuenta con niveles de tolerancia al riesgo, incluido el fiscal:
El Consejo de Administración aprueba el nivel de riesgo aceptable para cada tipo de riesgo, tipo de negocio y ubicación geográfica, así como los
niveles de desviación permitidos en base a los objetivos estratégicos y las líneas estratégicas para su consecución. Los niveles de riesgo aceptables
se actualizan periódicamente en consonancia con las variaciones en la estrategia corporativa y en el perfil de riesgo del negocio.
Anualmente se identifican los riesgos que amenazan el cumplimiento de los objetivos empresariales, incluido el riesgo fiscal, y se valoran en
función de su probabilidad de ocurrencia y de su posible impacto económico, reputacional y organizacional, para determinar el nivel de gravedad
del riesgo.
E.5. Indique qué riesgos, incluidos los fiscales, se han materializado durante el ejercicio:
El resultado de la evaluación de riesgos de 2020 muestra la alineación del Mapa de Riesgos con la estrategia de CIE Automotive, así como la
efectividad del sistema de control interno en el ámbito operativo, ya que durante el ejercicio no se ha materializado ninguno de los riegos clave
identificados.
E.6. Explique los planes de respuesta y supervisión para los principales riesgos de la entidad, incluidos los fiscales,
así como los procedimientos seguidos por la compañía para asegurar que el consejo de administración da
respuesta a los nuevos desafíos que se presentan:
La evaluación y verificación de la efectividad del sistema corporativo de control y supervisión de riesgos se realiza periódicamente por parte
del departamento de Compliance, que cuenta con personal cualificado y experto, independiente de las líneas de negocio y quien anualmente
presenta el Mapa de Riesgos a la Comisión de Auditoría y Cumplimiento para su supervisión y aprobación, y posteriormente, esta informa al
Consejo de Administración.
El Mapa de Riesgos es un informe realizado de forma global, por región, por tecnología, y por región y tecnología, donde se muestra la
cuantificación en euros del impacto en el EBITDA de la posible materialización de cada riesgo, así como la evolución de los principales riesgos en
los últimos tres años en todas las categorías detallada. Todo el proceso está monitorizado por la herramienta de gestión interna SAP GRC.
Medidas adoptadas por CIE Automotive para la supervisión de los principales riesgos del Mapa de Riesgos 2020:
Ciberseguridad:
CIE Automotive comenzó en 2018 un proyecto para la protección de dichos activos con una metodología de reingeniería de procesos e ingeniería
social, basada en los principales estándares de referencia internacional con objeto de gestionar la seguridad de la información en tiempo real,
manteniendo la trazabilidad de todos los procesos de gestión de seguridad. Los servicios sobre los que se ha trabajado desde el comienzo del
proyecto hasta la actualidad han sido:
o SOC (Security Operations Center).
o SIEM (Security Information and Event Management).
o Incident Response.
Como complemento a estas acciones, también se ha trabajado en mejorar las políticas de acceso y uso de los sistemas de información, planes
de contingencia ante pérdida de datos e instalaciones y mejora de antivirus, y a finales de 2020 se ha lanzado un piloto de concienciación en
ciberseguridad que, tras su aprobación y test final, será desplegado en la organización.
Fraude y corrupción
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
44 / 75
CIE Automotive dispone de un Modelo de Prevención de Riesgos Penales, mediante el cual identifica qué delitos pueden darse y establece los
controles internos necesarios para mitigarlos o eliminarlos. El modelo, creado en 2015 y actualizado en 2019 en base al proyecto realizado en
colaboración con el consultor externo Deloitte, ha sido desarrollado localmente en 2020 en México, Brasil, China e India (todavía en producción), y
en 2021 será implantado a nivel global.
Existe una Unidad de Apoyo, formada por:
o El Secretario General de CIE Automotive, que realizará funciones de Presidencia, Dirección y Coordinación de la Unidad de Apoyo.
o Un representante del Departamento de Auditoría Interna de CIE Automotive.
o Las personas requeridas según la materia.
Este organismo cuenta con poderes autónomos de iniciativa y control en el seno de la organización, y es el encargado de velar por el
cumplimiento del Modelo de Prevención de Riesgos Penales.
La compañía se apoya en este modelo como medida para luchar contra el blanqueo de capitales mediante su sistema de control interno (vía la
herramienta SAP GRC), para asegurar el cumplimiento de la normativa externa y de las políticas y de los procedimientos implantados para mitigar
este riesgo.
Además, queremos destacar que a finales de 2020 se han lanzado cursos de formación en responsabilidad penal y anticorrupción al Consejo
de Administración, Alta Dirección y gran parte del Equipo Directivo, y se espera aumentar el alcance en 2021, año en el que se realizará además
formación global en el Código de Conducta Profesional, piedra angular del modelo de responsabilidad penal, a todas las personas que forman CIE
Automotive.
Cambio en las tendencias del mercado:
La compañía está trabajando para tener flexibilidad ante las nuevas tendencias y adaptarse así a las necesidades actuales o futuras de los clientes.
Las principales líneas de actuación son las siguientes:
o Integrar en el portfolio piezas de vehículos eléctricos (tales como componentes en las áreas de batería, motor y electrónica) mediante la fijación
de objetivos comerciales anuales a la espera de que el mercado y sus clientes incrementen los volúmenes.
o Focalizar el esfuerzo comercial en funciones no afectadas por la electrificación. Gracias a su diversificación tecnológica y geográfica y a su
capacidad financiera, CIE Automotive está preparado para adaptarse a los movimientos del mercado. Prueba de ello es que más del 80% de su
porfolio puede ir destinado a cualquier vehículo.
o Planificar la caída de motores diésel y saturar medios con motores de gasolina.
o Ser un proveedor local para ámbito global. Estar cerca de los fabricantes y no depender de cadenas de suministro globales. En definitiva,
continuar trabajando en uno de los pilares del grupo: la multilocalización.
[por la extensión de la explicación correspondiente a este apartado, la misma sigue en el apartado H2 - Otros de este Informe]
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
45 / 75
F. SISTEMAS INTERNOS DE CONTROL Y GESTIÓN DE RIESGOS EN RELACIÓN CON EL PROCESO DE EMISIÓN DE LA
INFORMACIÓN FINANCIERA (SCIIF)
Describa los mecanismos que componen los sistemas de control y gestión de riesgos en relación con el proceso de
emisión de información financiera (SCIIF) de su entidad.
F.1. Entorno de control de la entidad.
Informe, señalando sus principales características de, al menos:
F.1.1 Qué órganos y/o funciones son los responsables de: (i) la existencia y mantenimiento de un adecuado y
efectivo SCIIF; (ii) su implantación; y (iii) su supervisión.
El Consejo de Administración es el órgano responsable, entre otros aspectos, de la actualización y mejora permanente del sistema de
gobierno corporativo de la sociedad, en el marco de la legislación vigente y de las recomendaciones de buen gobierno corporativo de mayor
reconocimiento, adoptando dentro de sus competencias, o proponiendo a la Junta General, los acuerdos que resulten necesarios o convenientes.
Dentro de estas funciones se considera incluida su responsabilidad sobre la existencia y mantenimiento del Sistema de Control Interno de la
Información Financiera (en adelante, SCIIF).
La Comisión de Auditoría y Cumplimiento es el órgano responsable de supervisar la eficacia del SCIIF de la sociedad, la Auditoría Interna y el
proceso de gestión de riesgos, así como discutir con los auditores de cuentas o sociedades de auditoría las debilidades significativas del sistema de
control interno detectadas en el desarrollo de la auditoría.
La Comisión de Auditoría y Cumplimiento se apoya en el departamento de Compliance para realizar estas funciones, siendo este el responsable
de la implantación del SCIIF y en general, de todo el sistema de control interno de CIE Automotive, velando por la definición y diseño de los
procedimientos de control interno que deben implementarse en la operativa de la sociedad, el cumplimiento de las normas legales, las políticas
internas y los procedimientos establecidos.
F.1.2 Si existen, especialmente en lo relativo al proceso de elaboración de la información financiera, los
siguientes elementos:
· Departamentos y/o mecanismos encargados: (i) del diseño y revisión de la estructura organizativa; (ii) de
definir claramente las líneas de responsabilidad y autoridad, con una adecuada distribución de tareas y
funciones; y (iii) de que existan procedimientos suficientes para su correcta difusión en la entidad:
El Consejo de Administración es el órgano responsable de definir y revisar periódicamente la estructura organizativa de CIE Automotive
al más alto nivel, y delega en la Alta Dirección la responsabilidad de garantizar que las estructuras dependientes cuentan con los recursos
humanos y materiales suficientes. En lo relativo al proceso de elaboración de la información financiera, existe un departamento financiero global
interrelacionado y compuesto por los departamentos de Controlling y Fiscal, y el departamento de Tesorería y Finanzas.
Dentro del marco de políticas y procedimientos internos de CIE Automotive se encuentran definidas y oportunamente comunicadas las
responsabilidades y funciones de todas aquellas personas que participan directamente en la elaboración y revisión de la información financiera.
Existen protocolos internos que garantizan que cualquier cambio que se produzca en relación a la elaboración de la información financiera sea
distribuido al personal adecuado en tiempo y forma. Adicionalmente, existen controles para identificar cualquier incidencia en este aspecto.
· Código de conducta, órgano de aprobación, grado de difusión e instrucción, principios y valores incluidos
(indicando si hay menciones específicas al registro de operaciones y elaboración de información
financiera), órgano encargado de analizar incumplimientos y de proponer acciones correctoras y
sanciones:
En la actualidad, CIE Automotive cuenta con un Código de Conducta así como con un Reglamento Interno de Conducta en el Ámbito de los
Mercados de Valores, donde existe un apartado específico sobre la fiabilidad de la información financiera en el que se establecen una serie de
normas específicas dirigidas a todas las personas que participan en el proceso de elaboración de la información financiera.
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
46 / 75
Ambos documentos están publicados en la web corporativa, y están distribuidos a todo el personal afectado a través de los canales de
comunicación establecidos al efecto. En ambos casos, el responsable de su definición y aprobación es el Consejo de Administración.
El Código de Conducta determina unas normas y principios básicos que persiguen garantizar el compromiso y transparencia de las relaciones
y operaciones con los grupos de interés, la maximización y protección de la inversión del accionista y la salvaguarda de la salud, seguridad
y medioambiente. Asimismo, determina la necesidad del control sobre los pagos y cualquier situación de conflicto de interés del personal
empleado.
Por su parte, la Comisión ASG (Ambiental, Social y de buen Gobierno) cuenta entre sus funciones con la de supervisión del cumplimiento del
Código de Conducta y del Reglamento de Conducta mencionados.
· Canal de denuncias, que permita la comunicación a la comisión de auditoría de irregularidades de
naturaleza financiera y contable, en adición a eventuales incumplimientos del código de conducta y
actividades irregulares en la organización, informando, en su caso, si éste es de naturaleza confidencial:
CIE Automotive dispone de un canal ético dirigido a la recepción de notificaciones y/o denuncias relacionadas con conductas o actividades
irregulares derivadas de cualquier incumplimiento de los principios y normas éticas recogidas en el Código de Conducta o en el Reglamento
Interno de Conducta en el Ámbito de los Mercados de Valores.
El proceso de funcionamiento del canal ético está soportado por un reglamento que garantiza que las denuncias puedan ser realizadas de forma
anónima, estando garantizada en todo momento la confidencialidad del denunciante, si este así lo desea, así como el respeto de los derechos del
denunciante y del denunciado.
CIE Automotive dispone de un protocolo de actuación para el análisis de las denuncias recibidas y su comunicación a la Comisión ASG (Ambiental,
Social y de buen Gobierno) para su supervisión.
· Programas de formación y actualización periódica para el personal involucrado en la preparación y revisión
de la información financiera, así como en la evaluación del SCIIF, que cubran al menos, normas contables,
auditoría, control interno y gestión de riesgos:
Además de contar con diversos programas formativos para su personal, CIE Automotive cuenta con las siguientes fuentes adicionales de formación
y soporte para el personal involucrado en la preparación y revisión de la información financiera y en la evaluación del SCIIF:
- Existencia de un Manual de Políticas Contables, actualizado de forma continua.
- Existencia de una Política del SCIIF.
- Existencia de un departamento de Controlling y Fiscal, responsable de resolver cualquier duda de interpretación respecto al Manual de Políticas
Contables, así como de asesorar sobre el tratamiento de cualquier transacción compleja.
- Involucración de los controllers divisionales/regionales, en el soporte a todos los integrantes de la función financiera de todas las plantas y
sociedades, a través de una evaluación y formación interna continua.
- En el caso de incorporación de nuevas sociedades al Grupo, se desarrollan estrategias de apoyo para formar a los nuevos empleados de acuerdo
con las normativas y criterios de CIE Automotive.
- Involucración de asesores externos en actualizaciones en materias contables, legales y fiscales que puedan afectar a la sociedad.
F.2. Evaluación de riesgos de la información financiera.
Informe, al menos, de:
F.2.1 Cuáles son las principales características del proceso de identificación de riesgos, incluyendo los de error
o fraude, en cuanto a:.
· Si el proceso existe y está documentado:
El proceso global de gestión de riesgos corporativos de CIE Automotive está basado en la metodología ISO 31000 y se basa en un ciclo continuo,
sustentado por cinco fases:
1. Identificar los riesgos clave, incluyendo los de error o fraude, que pueden afectar a la consecución de los objetivos de la organización, entre ellos
la totalidad de los objetivos de control de la información financiera, incluidos los de naturaleza fiscal.
2. Evaluarlos en base a su probabilidad de ocurrencia y su impacto en la organización, siempre teniendo en cuenta los controles existentes. Estas
escalas sirven para ubicar cada riesgo en el Mapa de Riesgos, herramienta principal de evaluación de riesgos.
3. Determinar la respuesta para cada uno de ellos.
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
47 / 75
4. Realizar un seguimiento de las acciones acordadas.
5. Reportar los resultados del análisis realizado.
El proceso de identificación y evaluación de riesgos recae sobre la Alta Dirección y el Equipo Directivo, quienes autoevalúan los riesgos
identificados, actuando el departamento de Compliance como coordinador en el proceso.
El resultado obtenido es un Mapa de Riesgos, así como una relación de acciones a llevar a cabo para una adecuada gestión de los riesgos.
Esto se complementa a través de actuaciones de seguimiento de la gestión de determinados riesgos, que son llevadas a cabo por el departamento
de Compliance.
· Si el proceso cubre la totalidad de objetivos de la información financiera, (existencia y ocurrencia;
integridad; valoración; presentación, desglose y comparabilidad; y derechos y obligaciones), si se actualiza
y con qué frecuencia:
De acuerdo a lo indicado en el procedimiento, durante la identificación y análisis de riesgos se cubren todos los aspectos de la información
financiera que puedan impactar en la fiabilidad de la misma de modo material.
La actualización del Mapa de Riesgos se hará, al menos, con carácter anual. No obstante, si durante el ejercicio se pusiesen de manifiesto
circunstancias que requieran de actuaciones específicas para la gestión de un potencial riesgo, se tomarían las medidas oportunas.
· La existencia de un proceso de identificación del perímetro de consolidación, teniendo en cuenta, entre
otros aspectos, la posible existencia de estructuras societarias complejas, entidades instrumentales o de
propósito especial:
En el proceso de identificación y evaluación de riesgos se tienen en cuenta todos los procesos, las sociedades del Grupo y sus diversas estructuras,
las especificidades de cada país y líneas de negocio, y se presta especial atención a los riesgos derivados de aquellas transacciones que por su
complejidad o relevancia previstas requieran una gestión especializada.
· Si el proceso tiene en cuenta los efectos de otras tipologías de riesgos (operativos, tecnológicos, financieros,
legales, fiscales, reputacionales, medioambientales, etc.) en la medida que afecten a los estados
financieros:
Como se ha indicado anteriormente, el modelo se basa en la metodología ISO 31000, que partiendo de los objetivos de la organización, se traduce
en un Mapa de Riesgos que es actualizado al menos anualmente, donde todos los riesgos significativos – estratégicos, operacionales, financieros,
no financieros, ASG (Ambientales, Sociales y de buen Gobierno) y de cumplimiento– son prevenidos, identificados, evaluados y sometidos a un
seguimiento continuo.
· Qué órgano de gobierno de la entidad supervisa el proceso:
Todo este proceso es revisado y validado por la Comisión de Auditoría y Cumplimiento, quien debe en última instancia determinar si el proceso
de identificación, evaluación y seguimiento de los riesgos de la compañía y, en concreto, las medidas destinadas a la identificación de riesgos
materiales en relación a la información financiera, es apropiado y suficiente.
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
48 / 75
F.3. Actividades de control.
Informe, señalando sus principales características, si dispone al menos de:
F.3.1 Procedimientos de revisión y autorización de la información financiera y la descripción del SCIIF,
a publicar en los mercados de valores, indicando sus responsables, así como de documentación
descriptiva de los flujos de actividades y controles (incluyendo los relativos a riesgo de fraude) de
los distintos tipos de transacciones que puedan afectar de modo material a los estados financieros,
incluyendo el procedimiento de cierre contable y la revisión específica de los juicios, estimaciones,
valoraciones y proyecciones relevantes
El Consejo de Administración es el más alto órgano encargado de aprobar y supervisar los estados financieros de la sociedad.
CIE Automotive envía trimestralmente información al mercado de valores. Dicha información se prepara por el departamento de Controlling y
Fiscal, que realiza una serie de actividades de control durante el cierre contable para garantizar la fiabilidad de la información financiera.
Además del propio procedimiento de cierre contable, y con carácter previo al proceso de elaboración y revisión de la información financiera, CIE
Automotive cuenta con procedimientos y actividades de control en otras áreas clave de la compañía que tienen por objeto asegurar el adecuado
registro, valoración, presentación y desglose de las transacciones, así como prevenir y detectar el fraude, y en consecuencia cubrir todas aquellas
transacciones que puedan afectar de forma material a los estados financieros de la compañía.
A continuación se indican los procesos clave de la compañía, incluido el de cierre, para los cuales hay definidas matrices de riesgos y controles:
- Cierre, consolidación y reporting.
- Inmovilizado.
- Existencias.
- Ingresos/Clientes.
- Tesorería.
- Provisiones.
- Aprovisionamientos/Cuentas a pagar.
- Recursos Humanos.
- Impuestos.
Los estados financieros se elaboran en base a un calendario de reporting y fechas de entrega, conocidas por todos los participantes del proceso,
teniendo en cuenta los plazos de entrega legales.
Por otro lado, y para la revisión de los juicios, estimaciones, valoraciones y proyecciones, el Manual de Políticas Contables define los criterios de
aplicación existentes en CIE Automotive.
La revisión de las dichas transacciones relevantes es realizada por el Consejo de Administración de la Sociedad a través de diversas actuaciones
(revisión, aprobación y seguimiento del Plan Estratégico y del Presupuesto, así como la revisión de las estimaciones y juicios contables más
significativos utilizados en la elaboración de la información financiera), una vez la Comisión de Auditoría y Cumplimiento ha validado que la
información es adecuada.
F.3.2 Políticas y procedimientos de control interno sobre los sistemas de información (entre otras, sobre
seguridad de acceso, control de cambios, operación de los mismos, continuidad operativa y segregación
de funciones) que soporten los procesos relevantes de la entidad en relación a la elaboración y
publicación de la información financiera.
CIE Automotive cuenta con políticas y procedimientos de control interno sobre los sistemas de información que soportan los procesos relevantes
de la entidad, incluido el proceso de elaboración y revisión de la información financiera. Esta política y marco normativo asociado se basa en el
catálogo de normas internacionales ISO 27000.
CIE Automotive utiliza sistemas de información para mantener un adecuado registro y control de sus operaciones y por lo tanto, es altamente
dependiente de su correcto funcionamiento.
Como parte del proceso de identificación de riesgos de error en la información financiera, CIE Automotive identifica qué sistemas y aplicaciones
son relevantes en cada una de las áreas o procesos considerados significativos. Los sistemas y aplicaciones identificados incluyen tanto aquellos
directamente utilizados en la preparación de la información financiera, como aquellos que son relevantes para la eficacia de los controles que
mitigan el riesgo de que se produzcan errores en la misma.
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
49 / 75
CIE Automotive cuenta con políticas de seguridad de sistemas definidas a nivel corporativo, orientadas a la consecución de los objetivos generales
de seguridad identificados.
El objetivo es adoptar las pertinentes medidas de carácter organizativo, técnico y documental necesarias para garantizar el nivel de seguridad
deseado. Al respecto se trabaja en los siguientes ámbitos:
- Control de acceso y gestión de usuarios.
- Gestión de cambios.
- Respaldo y recuperación.
- Seguridad física.
- Control de subcontratistas.
- Dotación de medios, depuración de riesgos y mantenimiento de negocio.
Los procesos de negocio críticos para CIE Automotive disponen de diferentes soluciones organizativas y tecnológicas que garantizan la
continuidad del negocio.
F.3.3 Políticas y procedimientos de control interno destinados a supervisar la gestión de las actividades
subcontratadas a terceros, así como de aquellos aspectos de evaluación, cálculo o valoración
encomendados a expertos independientes, que puedan afectar de modo material a los estados
financieros.
En general, CIE Automotive no externaliza ninguna actividad considerada como relevante que pudiera afectar de modo relevante a la información
financiera.
En cualquier caso, la compañía cuenta con un procedimiento de gestión para las actividades subcontratadas a terceros, cuyo objetivo es la
definición de los controles a realizar sobre las actividades subcontratadas que tengan un impacto relevante sobre la información financiera
elaborada por la sociedad.
En base al análisis realizado, se ha considerado que durante el ejercicio 2020 la única área externalizada con un posible impacto material en la
información financiera es el área de Sistemas de Información. En este contexto, la sociedad ha verificado que la empresa proveedora cuenta con
certificaciones que evidencian un adecuado entorno de control, y dichas certificaciones son validadas por un externo periódicamente.
Adicionalmente, CIE Automotive cuenta con actividades de control periódicas (incluidas en las matrices de riesgos y controles mencionadas
anteriormente), que contribuyen a validar el entorno de control en dicha área.
En relación con otras actuaciones en transacciones relevantes solicitadas a expertos independientes (como por ejemplo, asesoramiento fiscal,
relación con actuarios y la gestión de derivados), CIE Automotive mantiene la responsabilidad en la compañía, requiriendo de actividades
de control específicas para garantizar la fiabilidad de dicha actuación, y la Comisión de Auditoría y Cumplimiento autoriza además todas las
actuaciones del auditor financiero externo de la compañía para garantizar así su independencia.
F.4. Información y comunicación.
Informe, señalando sus principales características, si dispone al menos de:
F.4.1 Una función específica encargada de definir, mantener actualizadas las políticas contables (área o
departamento de políticas contables) y resolver dudas o conflictos derivados de su interpretación,
manteniendo una comunicación fluida con los responsables de las operaciones en la organización, así
como un manual de políticas contables actualizado y comunicado a las unidades a través de las que
opera la entidad.
La gestión de políticas contables es asumida por el departamento de Controlling y Fiscal, que depende directamente del Consejero Delegado.
En el desempeño de esta función, el departamento asume las siguientes responsabilidades:
- Mantenimiento, actualización y difusión del Manual de Políticas Contables del Grupo, basado en las Normas Internacionales de Información
Financiera adoptadas por la Unión Europea.
- Actualización y difusión de cualquier cambio en la normativa contable aplicable a todos los miembros de la función financiera del Grupo.
- Resolución de cuestionamientos que puedan surgir (a nivel individual o consolidado) en la interpretación de la normativa contable aplicable en
cada momento.
- Mecanismos de captura y preparación de la información económico-financiera con carácter homogéneo.
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
50 / 75
F.4.2 Mecanismos de captura y preparación de la información financiera con formatos homogéneos, de
aplicación y utilización por todas las unidades de la entidad o del grupo, que soporten los estados
financieros principales y las notas, así como la información que se detalle sobre el SCIIF.
CIE Automotive cuenta con un sistema específico para el reporting y consolidación de información financiera y de gestión que es de utilización
en todas las unidades del Grupo, y que facilita el reporte de la información de forma periódica y homogénea. Este sistema, que se sustenta en la
herramienta SAP BPC, es el utilizado, a su vez, para la agregación y consolidación de los datos reportados.
Adicionalmente, para garantizar la fiabilidad de la información que se detalle sobre el SCIIF, CIE Automotive tiene implantado en todas las
unidades del Grupo la herramienta de control interno SAP GRC.
F.5. Supervisión del funcionamiento del sistema.
Informe, señalando sus principales características, al menos de:
F.5.1 Las actividades de supervisión del SCIIF realizadas por la comisión de auditoría así como si la entidad
cuenta con una función de auditoría interna que tenga entre sus competencias la de apoyo a la
comisión en su labor de supervisión del sistema de control interno, incluyendo el SCIIF. Asimismo
se informará del alcance de la evaluación del SCIIF realizada en el ejercicio y del procedimiento por
el cual el encargado de ejecutar la evaluación comunica sus resultados, si la entidad cuenta con un
plan de acción que detalle las eventuales medidas correctoras, y si se ha considerado su impacto en la
información financiera.
La Comisión de Auditoría y Cumplimiento tiene las siguientes responsabilidades de supervisión en el ámbito del SCIIF:
- Supervisión de la información financiera y no financiera periódica.
- Supervisión y evaluación del funcionamiento del SCIIF.
- Conocer el proceso de información financiera y no financiera, y los sistemas de control interno asociados a los riesgos relevantes de la Sociedad.
- Revisar periódicamente los sistemas de control interno y gestión de riesgos, financieros y no financieros, para que los principales riesgos se
identifiquen, gestionen y den a conocer adecuadamente.
CIE Automotive cuenta con un departamento de Auditoría Interna que depende de la Comisión de Auditoría y Cumplimiento, que coordina los
equipos de Auditoría Interna de Europa (con Rusia y Marruecos dentro su alcance), Norteamérica, Brasil y Asia, cuyos integrantes están dedicados
exclusivamente a estas funciones.
La función principal del departamento de Auditoría Interna es la supervisión del sistema de control interno, dentro del cual se incluyen aspectos
como la supervisión de la correcta implantación del sistema de gestión de riesgos, incluido el riesgo de fraude, y los controles orientados a la
fiabilidad de la información financiera y no financiera.
A partir de los resultados de la evaluación de riesgos, el departamento de Auditoría Interna elabora anualmente el plan anual, que será sometido
en cada período a la aprobación de la CAC como responsable de la supervisión del SCIIF.
La información a proporcionar al mercado o grupos de interés sobre el SCIIF tendrá un carácter anual y se referirá al ejercicio al que corresponde el
informe financiero.
F.5.2 Si cuenta con un procedimiento de discusión mediante el cual, el auditor de cuentas (de acuerdo con
lo establecido en las NTA), la función de auditoría interna y otros expertos puedan comunicar a la alta
dirección y a la comisión de auditoría o administradores de la entidad las debilidades significativas de
control interno identificadas durante los procesos de revisión de las cuentas anuales o aquellos otros
que les hayan sido encomendados. Asimismo, informará de si dispone de un plan de acción que trate de
corregir o mitigar las debilidades observadas.
El auditor de cuentas participa activamente en las reuniones de la CAC. Por otro lado, el auditor de cuentas emite anualmente un informe de
debilidades de control interno que es presentado a la CAC para la adopción de las medidas que se estimen oportunas.
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
51 / 75
Adicionalmente, CIE Automotive cuenta con un procedimiento que posibilita que cualquier externo que, en el ejercicio de su actividad, detecte
la existencia de debilidades de control interno, pueda a través del departamento de Compliance comunicar a la Comisión de Auditoría y
Cumplimiento las incidencias detectadas para su discusión, análisis y evaluación.
F.6. Otra información relevante.
No existe información relevante a destacar respecto al SCIF implantado en el Grupo que no haya sido desglosada en los apartados anteriores de
este epígrafe.
F.7. Informe del auditor externo.
Informe de:
F.7.1 Si la información del SCIIF remitida a los mercados ha sido sometida a revisión por el auditor externo, en
cuyo caso la entidad debería incluir el informe correspondiente como anexo. En caso contrario, debería
informar de sus motivos.
CIE Automotive ha sometido a revisión por parte del Auditor Externo la efectividad del SCIIF en relación con la información financiera contenida
en sus cuentas anuales consolidadas a 31 de diciembre de 2020.
Se adjunta copia del informe con la opinión del Auditor Externo.
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
52 / 75
G. GRADO DE SEGUIMIENTO DE LAS RECOMENDACIONES DE GOBIERNO CORPORATIVO
Indique el grado de seguimiento de la sociedad respecto de las recomendaciones del Código de buen gobierno de las
sociedades cotizadas.
En el caso de que alguna recomendación no se siga o se siga parcialmente, se deberá incluir una explicación detallada
de sus motivos de manera que los accionistas, los inversores y el mercado en general, cuenten con información
suficiente para valorar el proceder de la sociedad. No serán aceptables explicaciones de carácter general.
1. Que los estatutos de las sociedades cotizadas no limiten el número máximo de votos que pueda emitir un
mismo accionista, ni contengan otras restricciones que dificulten la toma de control de la sociedad mediante
la adquisición de sus acciones en el mercado.
Cumple [ X ] Explique [ ]
2. Que, cuando la sociedad cotizada esté controlada, en el sentido del artículo 42 del Código de Comercio, por
otra entidad, cotizada o no, y tenga, directamente o a través de sus filiales, relaciones de negocio con dicha
entidad o alguna de sus filiales (distintas de las de la sociedad cotizada) o desarrolle actividades relacionadas
con las de cualquiera de ellas informe públicamente con precisión acerca de:
a) Las respectivas áreas de actividad y eventuales relaciones de negocio entre, por un lado, la sociedad
cotizada o sus filiales y, por otro, la sociedad matriz o sus filiales.
b) Los mecanismos previstos para resolver los eventuales conflictos de intereses que puedan presentarse.
Cumple [ ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ] No aplicable [ X ]
3. Que durante la celebración de la junta general ordinaria, como complemento de la difusión por escrito del
informe anual de gobierno corporativo, el presidente del consejo de administración informe verbalmente a los
accionistas, con suficiente detalle, de los aspectos más relevantes del gobierno corporativo de la sociedad y, en
particular:
a) De los cambios acaecidos desde la anterior junta general ordinaria.
b) De los motivos concretos por los que la compañía no sigue alguna de las recomendaciones del Código
de Gobierno Corporativo y, si existieran, de las reglas alternativas que aplique en esa materia.
Cumple [ ] Cumple parcialmente [ X ] Explique [ ]
En el marco del funcionamiento ordinario de la junta general , se informa a estos de las circunstancias relevantes ocurridas desde la última
reunión, incluyendo aquellas en materia de gobierno corporativo. Sin embargo, no se considera relevante hacer hincapié en los motivos por los
que la sociedad no sigue alguna recomendación concreta en la medida en que (i) ninguna circunstancia parece suficientemente relevante y que
(ii) dichas circunstancias, en su caso, se encuentran incluidas en el Informe Anual de Gobierno Corporativo (al que todos los accionistas tienen
puntual acceso desde el momento de su formulación).
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
53 / 75
4. Que la sociedad defina y promueva una política relativa a la comunicación y contactos con accionistas e
inversores institucionales en el marco de su implicación en la sociedad, así como con los asesores de voto
que sea plenamente respetuosa con las normas contra el abuso de mercado y dé un trato semejante a los
accionistas que se encuentren en la misma posición. Y que la sociedad haga pública dicha política a través
de su página web, incluyendo información relativa a la forma en que la misma se ha puesto en práctica e
identificando a los interlocutores o responsables de llevarla a cabo.
Y que, sin perjuicio de las obligaciones legales de difusión de información privilegiada y otro tipo de
información regulada, la sociedad cuente también con una política general relativa a la comunicación de
información económico-financiera, no financiera y corporativa a través de los canales que considere adecuados
(medios de comunicación, redes sociales u otras vías) que contribuya a maximizar la difusión y la calidad de la
información a disposición del mercado, de los inversores y demás grupos de interés.
Cumple [ ] Cumple parcialmente [ X ] Explique [ ]
Aunque la sociedad cumple con la primera parte de la recomendación, hasta la fecha no se ha aprobado una política general relativa a la
comunicación de información económico-financiera, no financiera y corporativa a través de los canales que considere adecuados (medios de
comunicación, redes sociales u otras vías), por no haberse definido todavía el contenido con el que será dotada. Está previsto esta política se
apruebe en breve una vez se defina su contenido por parte del Consejo de Administración.
5. Que el consejo de administración no eleve a la junta general una propuesta de delegación de facultades, para
emitir acciones o valores convertibles con exclusión del derecho de suscripción preferente, por un importe
superior al 20% del capital en el momento de la delegación.
Y que cuando el consejo de administración apruebe cualquier emisión de acciones o de valores convertibles
con exclusión del derecho de suscripción preferente, la sociedad publique inmediatamente en su página web
los informes sobre dicha exclusión a los que hace referencia la legislación mercantil.
Cumple [ ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ X ]
La junta general ha aprobado una propuesta para delegar a favor del consejo de administración la facultad de aumentar el capital social con límite
de 16.125.000 euros, siendo posible para ello la emisión de nuevas acciones, con atribución de la facultad de excluir el derecho de suscripción
preferente. En este sentido, el consejo de administración considera conveniente que la Sociedad pueda hacer uso en el momento adecuado (en su
caso) de aquellos instrumentos que resulten idóneos en función de las necesidades nuevos recursos que planteen la actividad y las circunstancias
de la Sociedad en cada caso concreto.
6. Que las sociedades cotizadas que elaboren los informes que se citan a continuación, ya sea de forma
preceptiva o voluntaria, los publiquen en su página web con antelación suficiente a la celebración de la junta
general ordinaria, aunque su difusión no sea obligatoria:
a) Informe sobre la independencia del auditor.
b) Informes de funcionamiento de las comisiones de auditoría y de nombramientos y retribuciones.
c) Informe de la comisión de auditoría sobre operaciones vinculadas.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ]
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
54 / 75
7. Que la sociedad transmita en directo, a través de su página web, la celebración de las juntas generales de
accionistas.
Y que la sociedad cuente con mecanismos que permitan la delegación y el ejercicio del voto por medios
telemáticos e incluso, tratándose de sociedades de elevada capitalización y en la medida en que resulte
proporcionado, la asistencia y participación activa en la Junta General.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ]
La sociedad no venía considerando relevante retransmitir en directo las reuniones de la junta general de Accionistas a través de su página web
debido a las características de su accionariado y al nivel de asistencia a las reuniones. A la vista del tamaño y capitalización de la sociedad, de la
composición de su capital social y del desarrollo habitual de las reuniones de la junta general, la sociedad entendía que la retransmisión en directo
no tendría una acogida amplia y un seguimiento relevante, acarrearía más costes que beneficios generaría y, por tanto, no sería una medida cuya
implementación aportase valor al gobierno corporativo de la sociedad.
Sin perjuicio de lo anterior, y ante la situación generada por la pandemia ocasionada por el Covid-19, se aplicaron medidas para llevar a cabo la
retransmisión de la Junta General Ordinaria del 29 de abril de 2020. Está previsto que en la Junta correspondiente a 2021 se mantenga el formato
ya aplicado en 2020, el cual se tendrá en cuenta asimismo para ejercicios venideros.
8. Que la comisión de auditoría vele por que las cuentas anuales que el consejo de administración presente
a la junta general de accionistas se elaboren de conformidad con la normativa contable. Y que en aquellos
supuestos en que el auditor de cuentas haya incluido en su informe de auditoría alguna salvedad, el presidente
de la comisión de auditoría explique con claridad en la junta general el parecer de la comisión de auditoría
sobre su contenido y alcance, poniéndose a disposición de los accionistas en el momento de la publicación
de la convocatoria de la junta, junto con el resto de propuestas e informes del consejo, un resumen de dicho
parecer.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ]
9. Que la sociedad haga públicos en su página web, de manera permanente, los requisitos y procedimientos que
aceptará para acreditar la titularidad de acciones, el derecho de asistencia a la junta general de accionistas y el
ejercicio o delegación del derecho de voto.
Y que tales requisitos y procedimientos favorezcan la asistencia y el ejercicio de sus derechos a los accionistas y
se apliquen de forma no discriminatoria.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ]
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
55 / 75
10. Que cuando algún accionista legitimado haya ejercitado, con anterioridad a la celebración de la junta general
de accionistas, el derecho a completar el orden del día o a presentar nuevas propuestas de acuerdo, la
sociedad:
a) Difunda de inmediato tales puntos complementarios y nuevas propuestas de acuerdo.
b) Haga público el modelo de tarjeta de asistencia o formulario de delegación de voto o voto a distancia
con las modificaciones precisas para que puedan votarse los nuevos puntos del orden del día y
propuestas alternativas de acuerdo en los mismos términos que los propuestos por el consejo de
administración.
c) Someta todos esos puntos o propuestas alternativas a votación y les aplique las mismas reglas de voto
que a las formuladas por el consejo de administración, incluidas, en particular, las presunciones o
deducciones sobre el sentido del voto.
d) Con posterioridad a la junta general de accionistas, comunique el desglose del voto sobre tales puntos
complementarios o propuestas alternativas.
Cumple [ ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ] No aplicable [ X ]
11. Que, en el caso de que la sociedad tenga previsto pagar primas de asistencia a la junta general de accionistas,
establezca, con anterioridad, una política general sobre tales primas y que dicha política sea estable.
Cumple [ ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ] No aplicable [ X ]
12. Que el consejo de administración desempeñe sus funciones con unidad de propósito e independencia de
criterio, dispense el mismo trato a todos los accionistas que se hallen en la misma posición y se guíe por el
interés social, entendido como la consecución de un negocio rentable y sostenible a largo plazo, que promueva
su continuidad y la maximización del valor económico de la empresa.
Y que en la búsqueda del interés social, además del respeto de las leyes y reglamentos y de un
comportamiento basado en la buena fe, la ética y el respeto a los usos y a las buenas prácticas comúnmente
aceptadas, procure conciliar el propio interés social con, según corresponda, los legítimos intereses de sus
empleados, sus proveedores, sus clientes y los de los restantes grupos de interés que puedan verse afectados,
así como el impacto de las actividades de la compañía en la comunidad en su conjunto y en el medio
ambiente.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ]
13. Que el consejo de administración posea la dimensión precisa para lograr un funcionamiento eficaz y
participativo, lo que hace aconsejable que tenga entre cinco y quince miembros.
Cumple [ X ] Explique [ ]
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
56 / 75
14. Que el consejo de administración apruebe una política dirigida a favorecer una composición apropiada del
consejo de administración y que:
a) Sea concreta y verificable.
b) asegure que las propuestas de nombramiento o reelección se fundamenten en un análisis previo de las
competencias requeridas por el consejo de administración; y
c) favorezca la diversidad de conocimientos, experiencias, edad y género. A estos efectos, se considera que
favorecen la diversidad de género las medidas que fomenten que la compañía cuente con un número
significativo de altas directivas.
Que el resultado del análisis previo de las competencias requeridas por el consejo de administración se recoja
en el informe justificativo de la comisión de nombramientos que se publique al convocar la junta general de
accionistas a la que se someta la ratificación, el nombramiento o la reelección de cada consejero.
La comisión de nombramientos verificará anualmente el cumplimiento de esta política y se informará de ello
en el informe anual de gobierno corporativo.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ]
15. Que los consejeros dominicales e independientes constituyan una amplia mayoría del consejo de
administración y que el número de consejeros ejecutivos sea el mínimo necesario, teniendo en cuenta la
complejidad del grupo societario y el porcentaje de participación de los consejeros ejecutivos en el capital de
la sociedad.
Y que el número de consejeras suponga, al menos, el 40% de los miembros del consejo de administración
antes de que finalice 2022 y en adelante, no siendo con anterioridad inferior al 30%.
Cumple [ ] Cumple parcialmente [ X ] Explique [ ]
Se cumple con el primer apartado, teniendo en cuenta que la sociedad cuenta con únicamente dos consejeros ejecutivos de los catorce
miembros que conforman el órgano de administración. No se cumple por su parte lo relativo a que el número de consejeras suponga el 30% de
los miembros del consejo de administración (actualmente 21,43%), aunque se está trabajando en ello, tal y como demuestra el nombramiento de
una nueva consejera independiente en la junta general ordinaria del 29 de abril de 2020.
16. Que el porcentaje de consejeros dominicales sobre el total de consejeros no ejecutivos no sea mayor que la
proporción existente entre el capital de la sociedad representado por dichos consejeros y el resto del capital.
Este criterio podrá atenuarse:
a) En sociedades de elevada capitalización en las que sean escasas las participaciones accionariales que
tengan legalmente la consideración de significativas.
b) Cuando se trate de sociedades en las que exista una pluralidad de accionistas representados en el
consejo de administración y no tengan vínculos entre sí.
Cumple [ ] Explique [ X ]
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
57 / 75
En línea con el apartado (b) de recomendación, la sociedad tiene una pluralidad de accionistas significativos representados en el consejo de
administración, sin vínculos entre sí.
La eventual sobrerrepresentación que pudiera identificarse de consejeros dominicales se encuentra mitigada por la composición del consejo de
administración, con una diversidad de accionistas con su pluralidad de potenciales intereses.
Es por ello que la sociedad considera que el equilibrio que se desprende de la recomendación se encuentra suficientemente atenuado por la
pluralidad de intereses de los accionistas significativos que se encuentran representados a través de consejeros dominicales de diferente perfil,
conocimientos y experiencia.
17. Que el número de consejeros independientes represente, al menos, la mitad del total de consejeros.
Que, sin embargo, cuando la sociedad no sea de elevada capitalización o cuando, aun siéndolo, cuente con un
accionista o varios actuando concertadamente, que controlen más del 30% del capital social, el número de
consejeros independientes represente, al menos, un tercio del total de consejeros.
Cumple [ ] Explique [ X ]
Aunque la sociedad sea de elevada capitalización considera que el número de consejeros independientes refleja de forma correcta la composición
accionarial actual de la sociedad.
En especial, porque la proporción de consejeros "independientes" asciende al 21,43%, pero la proporción agregada de consejeros "independientes"
y otros "externos" asciende al 85,71%.
La sociedad considera que dichas proporciones son adecuadas para la configuración del consejo de administración a la vista de la composición
de su accionariado y, por tanto, que no es necesario dotarse por el momento de más consejeros independientes. La sociedad considera que el
número de consejeros externos (prácticamente tres cuartas partes del total) permite que el procedimiento de toma de decisiones del consejo
de administración cuente con los niveles de calidad, objetividad e independencia necesarios para la correcta formación de la voluntad social. Sin
perjuicio de ello, se fomentará la incorporación de consejeros independientes en ulteriores nombramientos que se puedan proponer desde el
consejo de administración a la junta general.
18. Que las sociedades hagan pública a través de su página web, y mantengan actualizada, la siguiente
información sobre sus consejeros:
a) Perfil profesional y biográfico.
b) Otros consejos de administración a los que pertenezcan, se trate o no de sociedades cotizadas, así como
sobre las demás actividades retribuidas que realice cualquiera que sea su naturaleza.
c) Indicación de la categoría de consejero a la que pertenezcan, señalándose, en el caso de consejeros
dominicales, el accionista al que representen o con quien tengan vínculos.
d) Fecha de su primer nombramiento como consejero en la sociedad, así como de las posteriores
reelecciones.
e) Acciones de la compañía, y opciones sobre ellas, de las que sean titulares.
Cumple [ ] Cumple parcialmente [ X ] Explique [ ]
Si bien no hay en la página web un apartado específico que agrupe la información señalada en la recomendación, todo el contenido de las
informaciones sobre los consejeros a que se refiere esta recomendación se encuentra contenida en el Informe Anual de Gobierno Corporativo
(accesible en todo momento desde la página web) y en el apartado de la web reservado al consejo de administración; con lo que la sociedad
entiende que la recomendación se cumple parcialmente.
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
58 / 75
19. Que en el informe anual de gobierno corporativo, previa verificación por la comisión de nombramientos, se
expliquen las razones por las cuales se hayan nombrado consejeros dominicales a instancia de accionistas
cuya participación accionarial sea inferior al 3% del capital; y se expongan las razones por las que no se
hubieran atendido, en su caso, peticiones formales de presencia en el consejo procedentes de accionistas cuya
participación accionarial sea igual o superior a la de otros a cuya instancia se hubieran designado consejeros
dominicales.
Cumple [ ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ] No aplicable [ X ]
20. Que los consejeros dominicales presenten su dimisión cuando el accionista a quien representen transmita
íntegramente su participación accionarial. Y que también lo hagan, en el número que corresponda, cuando
dicho accionista rebaje su participación accionarial hasta un nivel que exija la reducción del número de sus
consejeros dominicales.
Cumple [ ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ] No aplicable [ X ]
21. Que el consejo de administración no proponga la separación de ningún consejero independiente antes del
cumplimiento del período estatutario para el que hubiera sido nombrado, salvo cuando concurra justa causa,
apreciada por el consejo de administración previo informe de la comisión de nombramientos. En particular,
se entenderá que existe justa causa cuando el consejero pase a ocupar nuevos cargos o contraiga nuevas
obligaciones que le impidan dedicar el tiempo necesario al desempeño de las funciones propias del cargo de
consejero, incumpla los deberes inherentes a su cargo o incurra en algunas de las circunstancias que le hagan
perder su condición de independiente, de acuerdo con lo establecido en la legislación aplicable.
También podrá proponerse la separación de consejeros independientes como consecuencia de ofertas
públicas de adquisición, fusiones u otras operaciones corporativas similares que supongan un cambio en la
estructura de capital de la sociedad, cuando tales cambios en la estructura del consejo de administración
vengan propiciados por el criterio de proporcionalidad señalado en la recomendación 16.
Cumple [ X ] Explique [ ]
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
59 / 75
22. Que las sociedades establezcan reglas que obliguen a los consejeros a informar y, en su caso, a dimitir
cuando se den situaciones que les afecten, relacionadas o no con su actuación en la propia sociedad, que
puedan perjudicar al crédito y reputación de esta y, en particular, que les obliguen a informar al consejo de
administración de cualquier causa penal en la que aparezcan como investigados, así como de sus vicisitudes
procesales.
Y que, habiendo sido informado o habiendo conocido el consejo de otro modo alguna de las situaciones
mencionadas en el párrafo anterior, examine el caso tan pronto como sea posible y, atendiendo a las
circunstancias concretas, decida, previo informe de la comisión de nombramientos y retribuciones, si debe o
no adoptar alguna medida, como la apertura de una investigación interna, solicitar la dimisión del consejero
o proponer su cese. Y que se informe al respecto en el informe anual de gobierno corporativo, salvo que
concurran circunstancias especiales que lo justifiquen, de lo que deberá dejarse constancia en acta. Ello
sin perjuicio de la información que la sociedad deba difundir, de resultar procedente, en el momento de la
adopción de las medidas correspondientes.
Cumple [ ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ X ]
El artículo 26.2(d) del Reglamento del Consejo de Administración establece como supuesto de dimisión: "Cuando resulten procesados [los
consejeros] por un hecho presuntamente delictivo o sean objeto de un expediente disciplinario por falta grave o muy grave instruido por las
autoridades supervisoras".
Por un lado , la sociedad considera que la redacción de la recomendación en cuanto a la generalidad de las situaciones "que puedan perjudicar
al crédito y reputación" de la sociedad es excesivamente amplia e indeterminada como para ser causa, entre otras cosas, de dimisión. Asimismo,
considera que la redacción del artículo 26.2(d) del Reglamento del Consejo de Administración cubre la mayoría de los supuestos en que el crédito
o reputación de la sociedad pueden verse afectados -en abstracto- por las acciones de un consejero, ya sea en el ámbito de su actuación respecto
de la sociedad o fuera de este.
Por otro lado, la sociedad considera que la situación procesal de investigado es preliminar en una fase de investigación penal, por lo que ha
optado por mantener la referencia a la condición de procesado como causa de dimisión. No obstante, cabe destacar que la sociedad ha optado
asimismo por superar el ámbito jurisdiccional penal al que hace referencia la recomendación y, en ese sentido, ha reforzado las causas de dimisión
al introducir una referencia a la existencia de expedientes administrativos sancionadores.
En cuanto al resto de la recomendación, todavía no se ha producido ninguna de las situaciones mencionadas.
23. Que todos los consejeros expresen claramente su oposición cuando consideren que alguna propuesta de
decisión sometida al consejo de administración puede ser contraria al interés social. Y que otro tanto hagan, de
forma especial, los independientes y demás consejeros a quienes no afecte el potencial conflicto de intereses,
cuando se trate de decisiones que puedan perjudicar a los accionistas no representados en el consejo de
administración.
Y que cuando el consejo de administración adopte decisiones significativas o reiteradas sobre las que el
consejero hubiera formulado serias reservas, este saque las conclusiones que procedan y, si optara por dimitir,
explique las razones en la carta a que se refiere la recomendación siguiente.
Esta recomendación alcanza también al secretario del consejo de administración, aunque no tenga la
condición de consejero.
Cumple [ ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ] No aplicable [ X ]
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
60 / 75
24. Que cuando, ya sea por dimisión o por acuerdo de la junta general, un consejero cese en su cargo antes
del término de su mandato, explique de manera suficiente las razones de su dimisión o, en el caso de
consejeros no ejecutivos, su parecer sobre los motivos del cese por la junta, en una carta que remitirá a todos
los miembros del consejo de administración.
Y que, sin perjuicio de que se dé cuenta de todo ello en el informe anual de gobierno corporativo, en la medida
en que sea relevante para los inversores, la sociedad publique a la mayor brevedad posible el cese incluyendo
referencia suficiente a los motivos o circunstancias aportados por el consejero.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ] No aplicable [ ]
25. Que la comisión de nombramientos se asegure de que los consejeros no ejecutivos tienen suficiente
disponibilidad de tiempo para el correcto desarrollo de sus funciones.
Y que el reglamento del consejo establezca el número máximo de consejos de sociedades de los que pueden
formar parte sus consejeros.
Cumple [ ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ X ]
El consejo de administración de la sociedad tiene una composición equilibrada respecto de la tipología de sus consejeros. Aquellos consejeros que
desempeñan funciones de consejeros en otras sociedades han demostrado que dichas funciones no impiden la suficiente dedicación de éstos a
sus tareas de consejero en la sociedad.
Además de lo anterior, la Comisión de Nombramientos y Retribuciones, al tiempo de la designación de un consejero independiente o al tiempo de
la información sobre cualquier otro tipo de consejero que se propone valora, entre otras cuestiones, la capacidad de dedicación del candidato a la
sociedad.
Por ello, la sociedad entiende que no es necesario incluir dicha limitación en el Reglamento del Consejo de Administración.
26. Que el consejo de administración se reúna con la frecuencia precisa para desempeñar con eficacia sus
funciones y, al menos, ocho veces al año, siguiendo el programa de fechas y asuntos que establezca al inicio del
ejercicio, pudiendo cada consejero individualmente proponer otros puntos del orden del día inicialmente no
previstos.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ]
27. Que las inasistencias de los consejeros se reduzcan a los casos indispensables y se cuantifiquen en el informe
anual de gobierno corporativo. Y que, cuando deban producirse, se otorgue representación con instrucciones.
Cumple [ ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ X ]
Las inasistencias de los consejeros aparecen cuantificadas en el Informe anual de Gobierno Corporativo. Es preciso señalar que en la mayor
parte de los casos, los consejeros ausentes proceden a delegar su representación en otros consejeros, si bien no otorgan representación con
instrucciones específicas, sino que dejan al criterio del consejero representante el sentido del voto.
Si bien esta práctica no cumple con la recomendación, en todas las sesiones en que se ha producido esta circunstancia el número de ausencias (si
bien representadas sin instrucciones) no ha sido significativo, habiendo estado los consejeros ausentes debidamente representados a través de sus
representantes señalados.
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
61 / 75
28. Que cuando los consejeros o el secretario manifiesten preocupación sobre alguna propuesta o, en el caso de
los consejeros, sobre la marcha de la sociedad y tales preocupaciones no queden resueltas en el consejo de
administración, a petición de quien las hubiera manifestado, se deje constancia de ellas en el acta.
Cumple [ ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ] No aplicable [ X ]
29. Que la sociedad establezca los cauces adecuados para que los consejeros puedan obtener el asesoramiento
preciso para el cumplimiento de sus funciones incluyendo, si así lo exigieran las circunstancias, asesoramiento
externo con cargo a la empresa.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ]
30. Que, con independencia de los conocimientos que se exijan a los consejeros para el ejercicio de sus funciones,
las sociedades ofrezcan también a los consejeros programas de actualización de conocimientos cuando las
circunstancias lo aconsejen.
Cumple [ X ] Explique [ ] No aplicable [ ]
31. Que el orden del día de las sesiones indique con claridad aquellos puntos sobre los que el consejo de
administración deberá adoptar una decisión o acuerdo para que los consejeros puedan estudiar o recabar, con
carácter previo, la información precisa para su adopción.
Cuando, excepcionalmente, por razones de urgencia, el presidente quiera someter a la aprobación del consejo
de administración decisiones o acuerdos que no figuraran en el orden del día, será preciso el consentimiento
previo y expreso de la mayoría de los consejeros presentes, del que se dejará debida constancia en el acta.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ]
32. Que los consejeros sean periódicamente informados de los movimientos en el accionariado y de la opinión que
los accionistas significativos, los inversores y las agencias de calificación tengan sobre la sociedad y su grupo.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ]
33. Que el presidente, como responsable del eficaz funcionamiento del consejo de administración, además
de ejercer las funciones que tiene legal y estatutariamente atribuidas, prepare y someta al consejo de
administración un programa de fechas y asuntos a tratar; organice y coordine la evaluación periódica del
consejo, así como, en su caso, la del primer ejecutivo de la sociedad; sea responsable de la dirección del
consejo y de la efectividad de su funcionamiento; se asegure de que se dedica suficiente tiempo de discusión
a las cuestiones estratégicas, y acuerde y revise los programas de actualización de conocimientos para cada
consejero, cuando las circunstancias lo aconsejen.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ]
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
62 / 75
34. Que cuando exista un consejero coordinador, los estatutos o el reglamento del consejo de administración,
además de las facultades que le corresponden legalmente, le atribuya las siguientes: presidir el consejo de
administración en ausencia del presidente y de los vicepresidentes, en caso de existir; hacerse eco de las
preocupaciones de los consejeros no ejecutivos; mantener contactos con inversores y accionistas para conocer
sus puntos de vista a efectos de formarse una opinión sobre sus preocupaciones, en particular, en relación con
el gobierno corporativo de la sociedad; y coordinar el plan de sucesión del presidente.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ] No aplicable [ ]
35. Que el secretario del consejo de administración vele de forma especial para que en sus actuaciones y
decisiones el consejo de administración tenga presentes las recomendaciones sobre buen gobierno contenidas
en este Código de buen gobierno que fueran aplicables a la sociedad.
Cumple [ X ] Explique [ ]
36. Que el consejo de administración en pleno evalúe una vez al año y adopte, en su caso, un plan de acción que
corrija las deficiencias detectadas respecto de:
a) La calidad y eficiencia del funcionamiento del consejo de administración.
b) El funcionamiento y la composición de sus comisiones.
c) La diversidad en la composición y competencias del consejo de administración.
d) El desempeño del presidente del consejo de administración y del primer ejecutivo de la sociedad.
e) El desempeño y la aportación de cada consejero, prestando especial atención a los responsables de las
distintas comisiones del consejo.
Para la realización de la evaluación de las distintas comisiones se partirá del informe que estas eleven al
consejo de administración, y para la de este último, del que le eleve la comisión de nombramientos.
Cada tres años, el consejo de administración será auxiliado para la realización de la evaluación por un consultor
externo, cuya independencia será verificada por la comisión de nombramientos.
Las relaciones de negocio que el consultor o cualquier sociedad de su grupo mantengan con la sociedad o
cualquier sociedad de su grupo deberán ser desglosadas en el informe anual de gobierno corporativo.
El proceso y las áreas evaluadas serán objeto de descripción en el informe anual de gobierno corporativo.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ]
37. Que cuando exista una comisión ejecutiva en ella haya presencia de al menos dos consejeros no ejecutivos,
siendo al menos uno de ellos independiente; y que su secretario sea el del consejo de administración.
Cumple [ ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ] No aplicable [ X ]
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
63 / 75
38. Que el consejo de administración tenga siempre conocimiento de los asuntos tratados y de las decisiones
adoptadas por la comisión ejecutiva y que todos los miembros del consejo de administración reciban copia de
las actas de las sesiones de la comisión ejecutiva.
Cumple [ ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ] No aplicable [ X ]
39. Que los miembros de la comisión de auditoría en su conjunto, y de forma especial su presidente, se designen
teniendo en cuenta sus conocimientos y experiencia en materia de contabilidad, auditoría y gestión de riesgos,
tanto financieros como no financieros.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ]
40. Que bajo la supervisión de la comisión de auditoría, se disponga de una unidad que asuma la función de
auditoría interna que vele por el buen funcionamiento de los sistemas de información y control interno y que
funcionalmente dependa del presidente no ejecutivo del consejo o del de la comisión de auditoría.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ]
41. Que el responsable de la unidad que asuma la función de auditoría interna presente a la comisión de auditoría,
para su aprobación por esta o por el consejo, su plan anual de trabajo, le informe directamente de su ejecución,
incluidas las posibles incidencias y limitaciones al alcance que se presenten en su desarrollo, los resultados y el
seguimiento de sus recomendaciones y le someta al final de cada ejercicio un informe de actividades.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ] No aplicable [ ]
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
64 / 75
42. Que, además de las previstas en la ley, correspondan a la comisión de auditoría las siguientes funciones:
1. En relación con los sistemas de información y control interno:
a) Supervisar y evaluar el proceso de elaboración y la integridad de la información financiera y no
financiera, así como los sistemas de control y gestión de riesgos financieros y no financieros relativos
a la sociedad y, en su caso, al grupo —incluyendo los operativos, tecnológicos, legales, sociales,
medioambientales, políticos y reputacionales o relacionados con la corrupción— revisando el
cumplimiento de los requisitos normativos, la adecuada delimitación del perímetro de consolidación
y la correcta aplicación de los criterios contables.
b) Velar por la independencia de la unidad que asume la función de auditoría interna; proponer la
selección, nombramiento y cese del responsable del servicio de auditoría interna; proponer el
presupuesto de ese servicio; aprobar o proponer la aprobación al consejo de la orientación y el plan de
trabajo anual de la auditoría interna, asegurándose de que su actividad esté enfocada principalmente
en los riesgos relevantes (incluidos los reputacionales); recibir información periódica sobre sus
actividades; y verificar que la alta dirección tenga en cuenta las conclusiones y recomendaciones de
sus informes.
c) Establecer y supervisar un mecanismo que permita a los empleados y a otras personas relacionadas
con la sociedad, tales como consejeros, accionistas, proveedores, contratistas o subcontratistas,
comunicar las irregularidades de potencial trascendencia, incluyendo las financieras y contables,
o de cualquier otra índole, relacionadas con la compañía que adviertan en el seno de la empresa o
su grupo. Dicho mecanismo deberá garantizar la confidencialidad y, en todo caso, prever supuestos
en los que las comunicaciones puedan realizarse de forma anónima, respetando los derechos del
denunciante y denunciado.
d) Velar en general por que las políticas y sistemas establecidos en materia de control interno se
apliquen de modo efectivo en la práctica.
2. En relación con el auditor externo:
a) En caso de renuncia del auditor externo, examinar las circunstancias que la hubieran motivado.
b) Velar que la retribución del auditor externo por su trabajo no comprometa su calidad ni su
independencia.
c) Supervisar que la sociedad comunique a través de la CNMV el cambio de auditor y lo acompañe de
una declaración sobre la eventual existencia de desacuerdos con el auditor saliente y, si hubieran
existido, de su contenido.
d) Asegurar que el auditor externo mantenga anualmente una reunión con el pleno del consejo de
administración para informarle sobre el trabajo realizado y sobre la evolución de la situación contable
y de riesgos de la sociedad.
e) Asegurar que la sociedad y el auditor externo respetan las normas vigentes sobre prestación de
servicios distintos a los de auditoría, los límites a la concentración del negocio del auditor y, en
general, las demás normas sobre independencia de los auditores.
Cumple [ ] Cumple parcialmente [ X ] Explique [ ]
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
65 / 75
A pesar de que algunas de las funciones mencionadas no se encuentren expresamente atribuidas a las comisiones en los textos sociales, éstas
vienen realizando las mismas de facto, sobre todo, aquellas que vienen expresamente impuestas por los artículos 529 quaterdecies y 529
quindecies de la Ley de Sociedades de Capital (siendo, por tanto, directamente aplicables).
El Reglamento de la Comisión de Auditoría de la Sociedad recoge expresamente las siguientes funciones (referidas a las materias recogidas en
la Recomendación 42) que vienen a dar cuenta, al menos de forma parcial y ciertamente no de forma literal, del conjunto de recomendaciones
señaladas, para los sistemas de elaboración de la información y control interno así como con relación al auditor externo:
"(...)
e) Velar en general por que las políticas y sistemas establecidos en materia de control interno se apliquen de modo efectivo en la práctica.
f) Analizar, junto con los auditores de cuentas, las debilidades significativas del sistema de
control interno detectadas en el desarrollo de la auditoría.
g) Supervisar el proceso de elaboración y presentación de la información financiera y no financiera preceptiva.
h) Proponer al Consejo de Administración, para su sometimiento a la Junta General de Accionistas, el nombramiento, reelección o sustitución
de los auditores de cuentas, así como las condiciones de su contratación, de acuerdo con la normativa aplicable, y recibir regularmente de estos
información sobre el plan de auditoría y su ejecución, además de preservar su independencia en el ejercicio de sus funciones.
i) Supervisar la actividad de las áreas de Compliance y Auditoría Interna, que dependerán funcionalmente de la Comisión de Auditoría y
Cumplimiento, y velar por su independencia.
j) Proponer la selección, nombramiento y cese de los responsables de los servicios de Compliance y Auditoría Interna; proponer el presupuesto
de esos servicios; aprobar la orientación y el plan de trabajo anual, asegurándose de que su actividad esté enfocada principalmente en los
riesgos relevantes; recibir información periódica sobre sus actividades; y verificar que la Alta Dirección tenga en cuenta las conclusiones y
recomendaciones de sus informes.
k) Establecer las oportunas relaciones con los auditores de cuentas para recibir información sobre aquellas cuestiones que puedan poner en riesgo
su independencia, para su examen por la Comisión, y cualesquiera otras relacionadas con el proceso de desarrollo de la auditoría de cuentas, así
como aquellas otras comunicaciones previstas en la legislación de auditoría de cuentas y en las restantes normas de auditoría.
l) En todo caso, deberá recibir anualmente de los auditores de cuentas la confirmación escrita de su independencia en relación con la Sociedad
o entidades vinculadas a esta directa o indirectamente, así como la información de los servicios adicionales de cualquier clase prestados y los
correspondientes honorarios percibidos de estas entidades por los citados auditores de cuentas, o por las personas o entidades vinculadas a estos
de acuerdo con lo dispuesto en la legislación sobre auditoría de cuentas.
m) Emitir anualmente, con carácter previo al informe de auditoría de cuentas, un informe en el que se expresará una opinión sobre la
independencia de los auditores de cuentas. Estinforme deberá pronunciarse, en todo caso, sobre la prestación de los servicios adicionales aque
hace referencia el apartado anterior, en los términos establecidos por la ley.
(...)"
43. Que la comisión de auditoría pueda convocar a cualquier empleado o directivo de la sociedad, e incluso
disponer que comparezcan sin presencia de ningún otro directivo.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ]
44. Que la comisión de auditoría sea informada sobre las operaciones de modificaciones estructurales y
corporativas que proyecte realizar la sociedad para su análisis e informe previo al consejo de administración
sobre sus condiciones económicas y su impacto contable y, en especial, en su caso, sobre la ecuación de canje
propuesta.
Cumple [ ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ] No aplicable [ X ]
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
66 / 75
45. Que la política de control y gestión de riesgos identifique o determine al menos:
a) Los distintos tipos de riesgo, financieros y no financieros (entre otros los operativos, tecnológicos, legales,
sociales, medio ambientales, políticos y reputacionales, incluidos los relacionados con la corrupción) a
los que se enfrenta la sociedad, incluyendo entre los financieros o económicos, los pasivos contingentes y
otros riesgos fuera de balance.
b) Un modelo de control y gestión de riesgos basado en diferentes niveles, del que formará parte una
comisión especializada en riesgos cuando las normas sectoriales lo prevean o la sociedad lo estime
apropiado.
c) El nivel de riesgo que la sociedad considere aceptable.
d) Las medidas previstas para mitigar el impacto de los riesgos identificados, en caso de que llegaran a
materializarse.
e) Los sistemas de información y control interno que se utilizarán para controlar y gestionar los citados
riesgos, incluidos los pasivos contingentes o riesgos fuera de balance.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ]
46. Que bajo la supervisión directa de la comisión de auditoría o, en su caso, de una comisión especializada del
consejo de administración, exista una función interna de control y gestión de riesgos ejercida por una unidad o
departamento interno de la sociedad que tenga atribuidas expresamente las siguientes funciones:
a) Asegurar el buen funcionamiento de los sistemas de control y gestión de riesgos y, en particular, que
se identifican, gestionan, y cuantifican adecuadamente todos los riesgos importantes que afecten a la
sociedad.
b) Participar activamente en la elaboración de la estrategia de riesgos y en las decisiones importantes sobre
su gestión.
c) Velar por que los sistemas de control y gestión de riesgos mitiguen los riesgos adecuadamente en el
marco de la política definida por el consejo de administración.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ]
47. Que los miembros de la comisión de nombramientos y de retribuciones –o de la comisión de nombramientos
y la comisión de retribuciones, si estuvieren separadas– se designen procurando que tengan los conocimientos,
aptitudes y experiencia adecuados a las funciones que estén llamados a desempeñar y que la mayoría de
dichos miembros sean consejeros independientes.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ]
48. Que las sociedades de elevada capitalización cuenten con una comisión de nombramientos y con una
comisión de remuneraciones separadas.
Cumple [ ] Explique [ X ] No aplicable [ ]
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
67 / 75
La sociedad entiende que no es necesario por el momento o que vaya a serlo próximamente en vista de que la actividad desplegada por la
comisión en los últimos tiempos —como esta continúa en la actualidad— no se ha visto afectada por el mero hecho de que las acciones de la
sociedad pasen a ser consideradas para el cálculo de un índice bursátil (ni por otros motivos).
En cualquier caso, la Sociedad tiene en cuenta el contenido de esta recomendación en el marco de la búsqueda constante de mejora del sistema
de gobierno corporativo y, por tanto, evaluará periódicamente la conveniencia de proceder a dicho desdoblamiento, no sólo desde la perspectiva
de la capitalización de la Sociedad, sino desde la perspectiva de las propias circunstancias de la actividad de la Comisión de Nombramientos y
Retribuciones y de criterios como los de racionalidad y eficiencia organizativa y funcional.
49. Que la comisión de nombramientos consulte al presidente del consejo de administración y al primer ejecutivo
de la sociedad, especialmente cuando se trate de materias relativas a los consejeros ejecutivos.
Y que cualquier consejero pueda solicitar de la comisión de nombramientos que tome en consideración, por si
los encuentra idóneos a su juicio, potenciales candidatos para cubrir vacantes de consejero.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ]
50. Que la comisión de retribuciones ejerza sus funciones con independencia y que, además de las funciones que
le atribuya la ley, le correspondan las siguientes:
a) Proponer al consejo de administración las condiciones básicas de los contratos de los altos directivos.
b) Comprobar la observancia de la política retributiva establecida por la sociedad.
c) Revisar periódicamente la política de remuneraciones aplicada a los consejeros y altos directivos,
incluidos los sistemas retributivos con acciones y su aplicación, así como garantizar que su remuneración
individual sea proporcionada a la que se pague a los demás consejeros y altos directivos de la sociedad.
d) Velar por que los eventuales conflictos de intereses no perjudiquen la independencia del asesoramiento
externo prestado a la comisión.
e) Verificar la información sobre remuneraciones de los consejeros y altos directivos contenida en los
distintos documentos corporativos, incluido el informe anual sobre remuneraciones de los consejeros.
Cumple [ ] Cumple parcialmente [ X ] Explique [ ]
El Reglamento de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones de la Sociedad recoge expresamente las siguientes funciones (referidas a las
materias recogidas en la Recomendación 50), que vienen a dar cuenta, al menos de forma parcial y ciertamente no de forma literal, el conjunto de
recomendaciones señaladas:
"a) Proponer al Consejo de Administración las políticas y remuneraciones de los consejeros y de altos directivos y revisarlas periodicamente,
proponiendo, en su caso, su modificación y actualización al Consejo de Administración. (Recomendación 50 a) y c))
k) Informar y elevar al Consejo de Administración las propuestas del primer ejecutivo de la Sociedad relativas a la estructura de retribuciones de los
altos directivos y a las condiciones básicas de sus contratos (Recomendación 50 a)).
l) Velar por la observancia de los programas de retribución de la Sociedad e informar los documentos a aprobar por el Consejo de Administración
para su divulgación general en lo referente a la información sobre retribuciones, incluyendo el informe anual sobre retribuciones, incluyendo
el informe anual sobre Remuneraciones de los Consejeros y los apartados correspondientes del Informe anual de Gobierno Corporativo de la
Sociedad. (Recomendación 50 b) y e))".
En cuanto a lo indicado en la letra d) de esta recomendación, el artículo 9.2 del Reglamento de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones
recoge la posibilidad de recabar asesoramiento externo por parte de ésta en el ejercicio de sus funciones. En ese sentido e independientemente
de estar o no expresamente previsto en la Comisión de Nombramientos y Retribuciones, ésta —en la práctica y como parte intrínseca e
indisociable del debate sobre la eventual designación de cualquier asesor externo— evalúa la existencia de conflictos de interés actuales o
potenciales. Dicha evaluación puede resultar en la introducción de las cautelas necesarias en la prestación del asesoramiento externo en cuestión
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
68 / 75
o incluso a la no designación del asesor externo afectado. Es por todo ello que la Sociedad no ve necesario hacer constar lo indicado en la letra d)
de la Recomendación 50 de manera literal en el Reglamento de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones.
51. Que la comisión de retribuciones consulte al presidente y al primer ejecutivo de la sociedad, especialmente
cuando se trate de materias relativas a los consejeros ejecutivos y altos directivos.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ]
52. Que las reglas de composición y funcionamiento de las comisiones de supervisión y control figuren en
el reglamento del consejo de administración y que sean consistentes con las aplicables a las comisiones
legalmente obligatorias conforme a las recomendaciones anteriores, incluyendo:
a) Que estén compuestas exclusivamente por consejeros no ejecutivos, con mayoría de consejeros
independientes.
b) Que sus presidentes sean consejeros independientes.
c) Que el consejo de administración designe a los miembros de estas comisiones teniendo presentes los
conocimientos, aptitudes y experiencia de los consejeros y los cometidos de cada comisión, delibere
sobre sus propuestas e informes; y que rindan cuentas, en el primer pleno del consejo de administración
posterior a sus reuniones, de su actividad y que respondan del trabajo realizado.
d) Que las comisiones puedan recabar asesoramiento externo, cuando lo consideren necesario para el
desempeño de sus funciones.
e) Que de sus reuniones se levante acta, que se pondrá a disposición de todos los consejeros.
Cumple [ ] Cumple parcialmente [ X ] Explique [ ] No aplicable [ ]
Con relación a la Comisión ASG, de las recomendaciones aplicables no se cumplen la correspondientes a los párrafos a) y b), en la medida en
que no hay consejeros independientes en su seno. Así las cosas, la sociedad considera que las funciones atribuidas a esta comisión son llevadas a
cabo de forma correcta por consejeros externos, quienes veían con idéntico criterio de corrección e independencia de criterio que los consejeros
independientes, con los que existiría unidad de análisis; por ello no se considera preciso que ni el presidente ni ninguno de sus miembros sea
elegido de entre los consejeros independientes de la sociedad.
53. Que la supervisión del cumplimiento de las políticas y reglas de la sociedad en materia medioambiental,
social y de gobierno corporativo, así como de los códigos internos de conducta, se atribuya a una o se
reparta entre varias comisiones del consejo de administración que podrán ser la comisión de auditoría, la de
nombramientos, una comisión especializada en sostenibilidad o responsabilidad social corporativa u otra
comisión especializada que el consejo de administración, en ejercicio de sus facultades de auto-organización,
haya decidido crear. Y que tal comisión esté integrada únicamente por consejeros no ejecutivos, siendo
la mayoría independientes y se le atribuyan específicamente las funciones mínimas que se indican en la
recomendación siguiente.
Cumple [ ] Cumple parcialmente [ X ] Explique [ ]
Si bien el resto de la recomendación es objeto de cumplimiento, la Comisión ASG -que es la encargada de la supervisión en las materias indicadas-
está integrada únicamente por consejeros no ejecutivos, pero todos ellos son dominicales. En este sentido, tras evaluar el perfil y procedencia de
los diferentes consejeros, la sociedad entiende que aquellos designados para integrar la Comisión ASG son los más adecuadas para el desempeño
de las funciones que ésta tiene atribuidas, independientemente de su condición de consejeros dominicales.
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
69 / 75
54. Las funciones mínimas a las que se refiere la recomendación anterior son las siguientes:
a) La supervisión del cumplimiento de las reglas de gobierno corporativo y de los códigos internos de
conducta de la empresa, velando asimismo por que la cultura corporativa esté alineada con su propósito
y valores.
b) La supervisión de la aplicación de la política general relativa a la comunicación de información
económico-financiera, no financiera y corporativa así como a la comunicación con accionistas e
inversores, asesores de voto y otros grupos de interés. Asimismo se hará seguimiento del modo en que la
entidad se comunica y relaciona con los pequeños y medianos accionistas.
c) La evaluación y revisión periódica del sistema de gobierno corporativo y de la política en materia
medioambiental y social de la sociedad, con el fin de que cumplan su misión de promover el interés
social y tengan en cuenta, según corresponda, los legítimos intereses de los restantes grupos de interés.
d) La supervisión de que las prácticas de la sociedad en materia medioambiental y social se ajustan a la
estrategia y política fijadas.
e) La supervisión y evaluación de los procesos de relación con los distintos grupos de interés.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ]
La sociedad entiende que todas las funciones mínimas anteriores se encuentran atribuídas a la Comisión ASG (según sus funciones vienen
indicadas en el artículo 3 del Reglamento de la Comisión ASG), si bien no hay una identidad de redacción exacta entre el texto de la
recomendación y el texto del artículo 3 del Reglamento de la Comisión ASG.
55. Que las políticas de sostenibilidad en materias medioambientales y sociales identifiquen e incluyan al menos:
a) Los principios, compromisos, objetivos y estrategia en lo relativo a accionistas, empleados, clientes,
proveedores, cuestiones sociales, medio ambiente, diversidad, responsabilidad fiscal, respeto de los
derechos humanos y prevención de la corrupción y otras conductas ilegales
b) Los métodos o sistemas para el seguimiento del cumplimiento de las políticas, de los riesgos asociados y
su gestión.
c) Los mecanismos de supervisión del riesgo no financiero, incluido el relacionado con aspectos éticos y de
conducta empresarial.
d) Los canales de comunicación, participación y diálogo con los grupos de interés.
e) Las prácticas de comunicación responsable que eviten la manipulación informativa y protejan la
integridad y el honor.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ]
56. Que la remuneración de los consejeros sea la necesaria para atraer y retener a los consejeros del perfil deseado
y para retribuir la dedicación, cualificación y responsabilidad que el cargo exija, pero no tan elevada como para
comprometer la independencia de criterio de los consejeros no ejecutivos.
Cumple [ X ] Explique [ ]
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
70 / 75
57. Que se circunscriban a los consejeros ejecutivos las remuneraciones variables ligadas al rendimiento de la
sociedad y al desempeño personal, así como la remuneración mediante entrega de acciones, opciones o
derechos sobre acciones o instrumentos referenciados al valor de la acción y los sistemas de ahorro a largo
plazo tales como planes de pensiones, sistemas de jubilación u otros sistemas de previsión social.
Se podrá contemplar la entrega de acciones como remuneración a los consejeros no ejecutivos cuando
se condicione a que las mantengan hasta su cese como consejeros. Lo anterior no será de aplicación a
las acciones que el consejero necesite enajenar, en su caso, para satisfacer los costes relacionados con su
adquisición.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ]
58. Que en caso de remuneraciones variables, las políticas retributivas incorporen los límites y las cautelas técnicas
precisas para asegurar que tales remuneraciones guardan relación con el rendimiento profesional de sus
beneficiarios y no derivan solamente de la evolución general de los mercados o del sector de actividad de la
compañía o de otras circunstancias similares.
Y, en particular, que los componentes variables de las remuneraciones:
a) Estén vinculados a criterios de rendimiento que sean predeterminados y medibles y que dichos criterios
consideren el riesgo asumido para la obtención de un resultado.
b) Promuevan la sostenibilidad de la empresa e incluyan criterios no financieros que sean adecuados para
la creación de valor a largo plazo, como el cumplimiento de las reglas y los procedimientos internos de la
sociedad y de sus políticas para el control y gestión de riesgos.
c) Se configuren sobre la base de un equilibrio entre el cumplimiento de objetivos a corto, medio y largo
plazo, que permitan remunerar el rendimiento por un desempeño continuado durante un período
de tiempo suficiente para apreciar su contribución a la creación sostenible de valor, de forma que
los elementos de medida de ese rendimiento no giren únicamente en torno a hechos puntuales,
ocasionales o extraordinarios.
Cumple [ ] Cumple parcialmente [ X ] Explique [ ] No aplicable [ ]
El Consejero Delegado cuenta con remuneración variable anual, dependiente del cumplimiento (en sentido genérico ya que no se determinan
unos niveles objetivos de cumplimiento) de objetivos (Resultado Neto, EBITDA) económicos susceptibles de ser valorados y evaluados por parte de
la Comisión de Nombramientos y Retribuciones.
La Sociedad no considera relevante al objeto pretendido de la remuneración de carácter variable el vincularlo a elementos objetivos, medibles
y directos que relacionen remuneración y rendimiento de la Sociedad, más allá de un elemento genérico de cumplimiento de los niveles de
Resultado Neto, y EBITDA previstos para el ejercicio (presupuesto).
No se contempla, como consecuencia de la relación entre la Sociedad y su Consejero Delegado, su compromiso, generación de valor y lealtad
demostrada al Grupo, la necesidad de introducir mecanismos de control o corrección como los señalados en el los apartados b y c de la
recomendación.
La actuación de los consejeros ejecutivos que perciben este tipo de remuneraciones tradicionalmente han sido de elevado compromiso
y dedicación a la Sociedad y el rendimiento de la Sociedad ha sido lo suficientemente satisfactorio para no introducir dichas medidas de
correlación.
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
71 / 75
59. Que el pago de los componentes variables de la remuneración quede sujeto a una comprobación suficiente
de que se han cumplido de modo efectivo las condiciones de rendimiento o de otro tipo previamente
establecidas. Las entidades incluirán en el informe anual de remuneraciones de los consejeros los criterios en
cuanto al tiempo requerido y métodos para tal comprobación en función de la naturaleza y características de
cada componente variable.
Que, adicionalmente, las entidades valoren el establecimiento de una cláusula de reducción (‘malus’) basada
en el diferimiento por un período suficiente del pago de una parte de los componentes variables que implique
su pérdida total o parcial en el caso de que con anterioridad al momento del pago se produzca algún evento
que lo haga aconsejable.
Cumple [ ] Cumple parcialmente [ X ] Explique [ ] No aplicable [ ]
La sociedad cumple con la primera parte de la recomendación, pues el pago de los componentes variables de la remuneración queda
efectivamente vinculado a la comprobación suficiente indicada en el informe anual de remuneraciones de los consejeros.
No obstante, la sociedad no está valorando el establecimiento de una cláusula de reducción (malus). La sociedad entiende que existen otros
mecanismos ex post que cubren ese riesgo de manera más eficaz. En este sentido, la remuneración variable a largo plazo basada en la evolución
del precio de la acción que tiene reconocida el Consejero Delegado se genera en un periodo de diez años, con lo que existe una vinculación a
largo plazo que permite verificar el acontecimiento en el corto o medio plazo de eventos que hagan recomendable que dicha retribución variable
no sea objeto de devengo.
60. Que las remuneraciones relacionadas con los resultados de la sociedad tomen en cuenta las eventuales
salvedades que consten en el informe del auditor externo y minoren dichos resultados.
Cumple [ ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ X ] No aplicable [ ]
La remuneración variable del Consejero Delegado no tiene en cuenta estas circunstancias, por entender que existen otros mecanismos ex-post
que cubren ese riesgo de manera más eficaz. Además es preciso destacar que no existen salvedades del auditor externo a las cuentas anuales
En el supuesto de que estas existieran, habría que entender las circunstancias en que fueran a plantearse, y por ello, las consecuencias derivadas
de este hecho serían objeto de valoración por parte del Consejo de Administración en cada momento.
61. Que un porcentaje relevante de la remuneración variable de los consejeros ejecutivos esté vinculado a la
entrega de acciones o de instrumentos financieros referenciados a su valor.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ] No aplicable [ ]
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
72 / 75
62. Que una vez atribuidas las acciones, las opciones o instrumentos financieros correspondientes a los sistemas
retributivos, los consejeros ejecutivos no puedan transferir su titularidad o ejercitarlos hasta transcurrido un
plazo de al menos tres años.
Se exceptúa el caso en el que el consejero mantenga, en el momento de la transmisión o ejercicio, una
exposición económica neta a la variación del precio de las acciones por un valor de mercado equivalente a
un importe de al menos dos veces su remuneración fija anual mediante la titularidad de acciones, opciones u
otros instrumentos financieros.
Lo anterior no será de aplicación a las acciones que el consejero necesite enajenar para satisfacer los
costes relacionados con su adquisición o, previa apreciación favorable de la comisión de nombramientos y
retribuciones, para hacer frente a situaciones extraordinarias sobrevenidas que lo requieran.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ] No aplicable [ ]
La retribución variable a largo plazo del consejero delegado se instrumenta a través de derechos (denominados en el plan retributivo como
"unidades") que la sociedad entiende que no entran dentro de la categoría de acciones, opciones o instrumentos financieros. En todo caso, estas
unidades no pueden ser transmitidas y tampoco estas unidades pueden ejercerse antes de transcurridos tres años.
63. Que los acuerdos contractuales incluyan una cláusula que permita a la sociedad reclamar el reembolso de
los componentes variables de la remuneración cuando el pago no haya estado ajustado a las condiciones
de rendimiento o cuando se hayan abonado atendiendo a datos cuya inexactitud quede acreditada con
posterioridad.
Cumple [ ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ X ] No aplicable [ ]
La sociedad no cumple con la recomendación en los términos que se plantea.
El razonamiento aplicable a esta circunstancia es el siguiente: las remuneraciones a que tienen derecho los consejeros ejecutivos no están
vinculadas al rendimiento o a parámetros objetivos equivalentes: es el consejo de administración quien determina de forma autónoma y
discrecional los importes a abonar por dichas remuneraciones variables (salvo por lo referente al Consejero Delegado, cuya remuneración variable
sí depende de criterios objetivos, si bien no cuantificados).
Es por ello que, en la medida en que no se tienen en cuenta en su concesión, no se pueden arbitrar mecanismos que impliquen un reembolso
vinculado a una eventual demostración a posteriori del incumplimiento del rendimiento.
64. Que los pagos por resolución o extinción del contrato no superen un importe equivalente a dos años de la
retribución total anual y que no se abonen hasta que la sociedad haya podido comprobar que el consejero ha
cumplido con los criterios o condiciones establecidos para su percepción.
A efectos de esta recomendación, entre los pagos por resolución o extinción contractual se considerarán
cualesquiera abonos cuyo devengo u obligación de pago surja como consecuencia o con ocasión de la
extinción de la relación contractual que vinculaba al consejero con la sociedad, incluidos los importes no
previamente consolidados de sistemas de ahorro a largo plazo y las cantidades que se abonen en virtud de
pactos de no competencia post-contractual.
Cumple [ ] Cumple parcialmente [ X ] Explique [ ] No aplicable [ ]
El contrato del Consejero Delegado con la sociedad contiene una cláusula que establece una indemnización por terminación anticipada que no
se ajusta estrictamente a lo previsto en la segunda parte del primer párrafo de la recomendación. Así, de acuerdo con lo previsto en la política de
retribuciones de los consejeros disponible en la página web de la sociedad:
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
73 / 75
"h) Cláusulas de indemnización: El consejero delegado tendrá derecho a percibir la totalidad de su remuneración variable a largo plazo
y la totalidad del importe de su compromiso de permanencia y no concurrencia en el supuesto de que la Junta General y el Consejo de
Administración decidan no mantenerle en el cargo por cualesquiera circunstancias en el período de diez (10) años desde el 1 de enero de 2018.
Además de lo anterior, podrá tener derecho a percibir un importe adicional (como máximo, equivalente a dos anualidades de su remuneración fija
y variable a corto plazo) a incluir, en su caso, en su contrato."
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
74 / 75
H. OTRAS INFORMACIONES DE INTERÉS
1. Si existe algún aspecto relevante en materia de gobierno corporativo en la sociedad o en las entidades del
grupo que no se haya recogido en el resto de apartados del presente informe, pero que sea necesario incluir
para recoger una información más completa y razonada sobre la estructura y prácticas de gobierno en la
entidad o su grupo, detállelos brevemente.
2. Dentro de este apartado, también podrá incluirse cualquier otra información, aclaración o matiz relacionado
con los anteriores apartados del informe en la medida en que sean relevantes y no reiterativos.
En concreto, se indicará si la sociedad está sometida a legislación diferente a la española en materia de
gobierno corporativo y, en su caso, incluya aquella información que esté obligada a suministrar y sea distinta de
la exigida en el presente informe.
3. La sociedad también podrá indicar si se ha adherido voluntariamente a otros códigos de principios éticos
o de buenas prácticas, internacionales, sectoriales o de otro ámbito. En su caso, se identificará el código en
cuestión y la fecha de adhesión. En particular, hará mención a si se ha adherido al Código de Buenas Prácticas
Tributarias, de 20 de julio de 2010:
Con fecha 15 de octubre de 2015, la sociedad se adhirió al Pacto Mundial, iniciativa internacional que promueve implementar 10 principios
universalmente aceptados para promover la responsabilidad social empresarial (RSE) en las áreas de Derechos Humanos, Normas Laborales, Medio
Ambiente y Lucha contra la Corrupción en las actividades y la estrategia de negocio de las empresas.
[continuación del apartado E6 de este Informe]
Incumplimiento de las expectativas del cliente:
o Si bien no existe una acción única ni un plan concreto para poder mitigar este riesgo, todas las divisiones y regiones están trabajando en la
mejora de los procesos productivos que no sólo les ayuden a ser más eficientes, sino también más flexibles para adaptarse a los requerimientos del
cliente.
Plan de sucesión para personal clave y Política de formación y de cantera:
o El departamento de RRHH corporativo en colaboración con la Alta Dirección y con las distintas áreas geográficas y Divisiones de Negocio, ha
trabajado en la elaboración de planes de sucesión de aquellos puestos clave para la consecución de los objetivos estratégicos de CIE Automotive,
y se ha procedido a identificar a las personas sucesoras o estrategias a seguir, para asegurar que la compañía, en caso de no poder contar con
ellas, no se verá afectada. Además, se han aumentado los planes de formación generales y personalizados, y muestra de ello es que en los últimos
años se ha producido un incremento constante en el número de horas de formación. Es fundamental la motivación y la retención del talento que
impliquen el orgullo de pertenencia a la compañía.
o Además, es importante remarcar que dentro la estrategia ASG elaborada por la Comisión ASG y el Consejo de Administración que cuenta con
un importante respaldo del CEO, existe una acción y un KPI específicos para monitorizar que este riesgo no se materialice con impacto en la
compañía.
Gestión del crecimiento inorgánico:
Con el objetivo de agilizar y optimizar la integración en el grupo de las nuevas incorporaciones, la compañía está realizando las siguientes acciones:
o Participación del equipo gestor en las operaciones corporativas de M&A.
o Definición e implantación de un modelo de gestión claro que permita tomar el control de las nuevas compañías con rapidez.
o Fomentar la flexibilidad y disponibilidad de las personas internas clave para abordar el desembarco.
Es importante destacar que CIE Automotive cuenta con unidades de análisis, supervisión y control en diversos ámbitos de la gestión de riesgos,
tales como:
- Gestión y control de riesgos financieros.
- Reporting y control de riesgos fiscales.
- Riesgos de los sistemas de la información.
- Seguridad y medioambiente.
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
75 / 75
- Compliance y ASG, donde se supervisan los riesgos de tipo ASG (Ambientales, Sociales y de Gobernanza).
En la elaboración del presente Mapa de Riesgos han participado un total de 66 personas (un 14% más que en 2019), las cuales han respondido
considerando el alcance de cada uno de los riesgos dentro del horizonte temporal hasta 2025, y para su ámbito geográfico y tecnológico, por lo
que hay personas que pueden valorar un riesgo para más de una región y más de una tecnología.
Este informe anual de gobierno corporativo ha sido aprobado por el consejo de Administración de la sociedad, en su
sesión de fecha:
23/02/2021
Indique si ha habido consejeros que hayan votado en contra o se hayan abstenido en relación con la aprobación del
presente Informe.
[ ]
[ √ ]
Sí
No
FORMULACIÓN DE LAS CUENTAS ANUALES E INFORME DE GESTIÓN
DEL EJERCICIO 2020
En cumplimiento de lo dispuesto en el artículo 253 de la vigente Ley de Sociedades de Capital, los
administradores que componen al día de la fecha la totalidad de miembros del Consejo de Administración de CIE
AUTOMOTIVE, S.A., han formulado las cuentas anuales y el informe de gestión de CIE AUTOMOTIVE, S.A.
correspondientes al ejercicio de 2020, todo ello extendido e identificado en las hojas de papel timbrado
indicadas en la última página de este documento.
Asimismo, en cumplimiento de lo dispuesto en el mencionado artículo 253, asumen la presente declaración de
responsabilidad y declaran firmados de su puño y letra todos y cada uno de los citados documentos, mediante la
suscripción de los folios de papel timbrado del Estado de la clase 8ª, números 0N1504492 y 0N1504493.
Asimismo, los Administradores de la Sociedad manifiestan que, hasta donde alcanza su conocimiento, las
cuentas anuales elaboradas con arreglo a los principios de contabilidad aplicables ofrecen la imagen fiel del
patrimonio, de la situación financiera y de los resultados del emisor tomados en su conjunto, y que el informe de
gestión incluye un análisis fiel de la evolución y los resultados empresariales y de la posición del emisor tomada
en su conjunto, junto con la descripción de los principales riesgos e incertidumbres a que se enfrentan.
En Bilbao, a 23 de febrero de 2021
CIE AUTOMOTIVE, S.A.
FORMULACIÓN DE LAS CUENTAS ANUALES E INFORME DE GESTIÓN DEL EJERCICIO 2020
Don Antonio María Pradera Jáuregui (Presidente)
Doña Goizalde Egaña Garitagoitia (Vicepresidente)
Don Jesús María Herrera Barandiaran (Consejero Delegado)
Don Ángel Ochoa Crespo (Vocal)
Don Carlos Solchaga Catalán (Vocal)
Don Francisco José Riberas Mera (Vocal)
Don Juan María Riberas Mera (Vocal)
Don Fermín del Río Sanz de Acedo (Vocal)
Don Santos Martínez-Conde Gutiérrez-Barquín (Vocal)
Doña María Teresa Salegui Arbizu (Vocal)
Don Jacobo Llanza Figueroa (Vocal)
Doña Arantza Estefanía Larrañaga (Vocal)
CIE AUTOMOTIVE, S.A.
FORMULACIÓN DE LAS CUENTAS ANUALES E INFORME DE GESTIÓN DEL EJERCICIO 2020
FIRMANTES
Don Vankipuram Parthasarathy(Vocal)
Don Shriprakash Shukla (Vocal)